ทำไมหุ้นชิปจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ

หุ้น Chipmaker อาจปรับตัวสูงขึ้นตามข้อมูลการเรียกเก็บเงินล่าสุดของอเมริกาเหนือในเดือนมกราคมซึ่งเพิ่มขึ้น 27.2% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การเติบโตที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ในขณะที่หุ้นชิปได้รับการอุดตันในตลาดดาวน์ล่าสุดซึ่งเห็นว่าหุ้นเช่น Intel Corp. (INTC) ลดลงเกือบร้อยละ 15 แต่ด้วยการเรียกเก็บเงินอีกเดือนที่แข็งแกร่งภาคดูเหมือนจะยังร้อนมาก

Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Micron Technology Inc. (MU), และ Nvidia Corp. (NVDA) ได้รับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากที่มีการรายงานแนวทางที่แข็งแกร่งทุกไตรมาส ข้อมูลการเรียกเก็บเงินในเดือนมกราคมยืนยันได้ชัดเจนว่าประมาณการที่แข็งแกร่งหลาย บริษัท ในภาคอุตสาหกรรมได้คาดการณ์ไว้

แนวโน้มในอดีตดูเหมือนว่าจะเปลี่ยนไปเช่นกันและด้วยการเติบโตอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ปี 2554 วงจรการเติบโตอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมที่เป็นที่รู้จักก็อาจจะสิ้นสุดลงอย่างช้าๆ และนั่นอาจนำไปสู่การขยายตัวหลายครั้ง

การเรียกเก็บเงินที่แข็งแกร่ง

ข้อมูลการเรียกเก็บเงินตั้งแต่เดือนมกราคมแสดงให้เห็นว่าการเติบโตตั้งแต่เดือนตุลาคม 2017 ได้เร่งตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากผ่านไปเกือบ 10 เดือนหลังจากการชะลอตัว การเรียกเก็บเงินเฉลี่ย 3 เดือนอยู่ที่ 2.364 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นเกือบ 17% จากระดับต่ำสุดที่ 2.019 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม นั่นเป็นการเติบโตที่สำคัญในระยะเวลาอันสั้น

มีความสัมพันธ์อย่างแน่นหนากับภาคส่วน

ค่าเฉลี่ยการเรียกเก็บเงิน 3 เดือนอยู่ที่ 2.364 พันล้านดอลลาร์และอยู่ในระดับใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็วซึ่งไม่ได้เห็นมาตั้งแต่เดือนตุลาคม 2543 เมื่อค่าเฉลี่ย 3 เดือนอยู่ที่ 2.573 พันล้านดอลลาร์

มีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นระหว่างการออกใบเรียกเก็บเงินและประสิทธิภาพของภาคเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดหุ้น ตั้งแต่พฤษภาคม 2537 ใช้ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX ความสัมพันธ์อยู่ที่ 0.70 ทำให้การเรียกเก็บเงินและดัชนีเซมิคอนดักเตอร์มีความสัมพันธ์สูง หากการเรียกเก็บเงินยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องก็มีแนวโน้มว่าภาคเซมิคอนดักเตอร์จะได้รับเช่นกัน

กรณีสำหรับการขยายตัวหลายครั้ง

ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าเหตุใดผู้ผลิตชิปจึงดูเหมือนจะซื้อขายในราคาที่ถูกกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้นเนื่องจากลักษณะที่เป็นที่นิยมของกลุ่ม แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแนวโน้มดังกล่าวมีการเปลี่ยนแปลงโดยการลดลงของการเรียกเก็บเงินเป็นเรื่องที่ตื้นมากขึ้นในขณะที่บอมส์ยังไม่ถึงระดับความสูงเดียวกัน

ส่วนลดสูงชัน

เป็นไปได้ว่าหากรอบการคาดการณ์มีมากขึ้นและน้อยลงในสถานการณ์ที่เฟื่องฟู / ไม่แน่นอนนักลงทุนอาจเริ่มเห็นคุณค่ากลุ่มที่แตกต่างกัน Intel มีการซื้อขายที่ต่ำกว่าตลาดอย่างทวีคูณทวีคูณตั้งแต่ต้นปี 2533 ยกเว้นเพียงไม่กี่ปีเท่านั้นซึ่งอาจเกิดจากความไม่แน่นอนของวัฏจักร

อาจเร็วเกินไปที่จะเริ่มมอบหมายทวีคูณให้กับกลุ่ม แต่สิ่งหนึ่งที่ดูเหมือนชัดเจน: ตราบใดที่การเรียกเก็บเงินยังคงแข็งแกร่งและสามารถเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ กลุ่มมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีมาก