ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในปี 2562 แต่กองทุนอีทีเอฟที่ใหญ่ที่สุด 20 กองทุนซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) $ 1.33 ล้านล้านเหรียญและส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 60% ในหมวดสินทรัพย์ของพวกเขา ในขณะเดียวกัน ETF ของผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่มกำลังเพลิดเพลินกับเงินทุนไหลเข้าสุทธิตามการวิเคราะห์ของ Jefferies Equity Research“ การเติบโตของสินทรัพย์ทำให้เกิดการหมุนอีกครั้งและดูเหมือนว่าจะย้ายไปสู่ ETF ขนาดเล็กซึ่งครอบคลุมกลุ่มการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงเช่น USMV นักวิเคราะห์ของ Jefferies กล่าวว่าตามที่ MarketWatch เสนอ
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ETF ที่ใหญ่ที่สุดของทั้งหมดคือ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ได้เห็นการถอนสุทธิที่ 8.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีจนถึงวันที่ 18 กันยายนต่อ ETF.com iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ที่ใหญ่เป็นอันดับสองได้เห็นกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิเพียง 7.8 พันล้านดอลลาร์หรือเพียง 4.1% ของ AUM ปัจจุบัน อีทีเอสอินเทสโก้ QQQ Trust ETF (QQQ) ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่ได้รับความนิยมซึ่งเป็นอีทีเอฟที่ใหญ่เป็นอันดับห้ามีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 302 ล้านดอลลาร์หรือ 0.4% ของ AUM ในปัจจุบัน ในฐานะที่เป็นข้อมูลอ้างอิงดัชนี S&P 500 (SPX) เพิ่มขึ้นเกือบ 20% จนถึงปี 2019
ในทางตรงกันข้าม ETF ของ iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV) ได้สร้างรายได้สุทธิถึง 10.2 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีนี้หรือคิดเป็น 30% ของ AUM กองทุนนี้เสนอพอร์ตการลงทุนของหุ้นสหรัฐที่พยายามลดความผันผวนที่ต้นทุนรวมต่ำ มันได้โพสต์กำไร YTD 22.72% ใกล้กับ 22.85% ล่วงหน้าสำหรับมาตรฐานดัชนีความผันผวนต่ำสุด MSCI USA
ETM ของ USMV มีโฮลดิ้งรวม 212 รายการโดยมี 10 อันดับแรกคิดเป็น 14.81% ของมูลค่าพอร์ต 10 อันดับแรกคือต่อ ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) และ Yum! แบรนด์ Inc. (YUM)
ในขณะเดียวกัน ETF ที่ลงทุนในหุ้นขนาดเล็กโดยเฉพาะดัชนีรัสเซล 2, 000 ก็มีความสุขกับการไหลเข้าของเงินทุนเช่นกันรายงานของ Barron ในบรรดาหุ้นของ Russell 2, 000 หุ้นขณะนี้หลายคนมีมูลค่าหลักทรัพย์ในตลาด 20% ขึ้นไปและผู้นำในเรื่องนี้คือ Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) และ United Bankshares Inc. (UBSI). หุ้นขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงสูงจาก ETF สามารถสัมผัสกับสภาพคล่องอันเนื่องมาจากกระแส ETF ซึ่งจะเพิ่มความผันผวนของหุ้นเหล่านี้ตามการวิจัยของ Barron
มองไปข้างหน้า
เมื่อตลาดวัวมีอายุมากขึ้นและนักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนกลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งเน้นและป้องกันเชิงรุกจะได้รับความนิยมมากขึ้นและจะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุน ETF กลยุทธ์ความผันผวนขั้นต่ำถือเป็นหลักฐานตามการไหลเข้าของเงินทุนที่แข็งแกร่ง
