คำจำกัดความของกลยุทธ์การอุทิศ
กลยุทธ์การอุทิศเป็นวิธีการจัดการสินทรัพย์ซึ่งผลตอบแทนที่คาดหวังจากพอร์ตการลงทุนจะถูกจับคู่กับหนี้สินในอนาคตโดยประมาณ กลยุทธ์การอุทิศตนมักใช้ในกองทุนบำเหน็จบำนาญและพอร์ตการลงทุนของ บริษัท ประกันภัยเพื่อให้มั่นใจว่าสามารถบรรลุความรับผิดชอบในอนาคต กลยุทธ์การอุทิศจะเรียกว่าการอุทิศพอร์ตโฟลิโอการจับคู่กระแสเงินสดและกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่มีโครงสร้าง
ทำลายยุทธศาสตร์การอุทิศตน
กลยุทธ์การอุทิศเกี่ยวข้องกับการจับคู่กระแสเงินสดเพื่อให้รายได้การลงทุนจะให้กองทุนสำหรับการใช้จ่ายเงินทุนในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยสามารถคาดการณ์หนี้สินในอนาคตได้อย่างแม่นยำซึ่งมีแนวโน้มที่จะเป็นรูปธรรม พอร์ตการลงทุนของพวกเขามักจะมีความเสี่ยงต่ำตราสารหนี้เช่นพันธบัตรการลงทุนเกรด บริษัท พันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์จำนองแอ่นที่อนุญาตให้กระแสรายได้ที่คาดการณ์เพื่อให้ตรงกับภาระผูกพันในอนาคตที่คาดการณ์ไว้
กองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยจะต้องระมัดระวังกับการลงทุนของพวกเขาเพราะพวกเขาต้องการความแน่นอน (เท่าที่เป็นไปได้ภายใต้การควบคุมของพวกเขา) ในการสร้างรายได้เพียงพอที่จะตอบสนองภาระผูกพันของผู้รับบำนาญและผู้ถือกรมธรรม์ ในระดับบุคคลเช่นกันแผนการลงทุนเพื่อ "อุทิศ" ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้เพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายที่เป็นที่รู้จักโดยเฉพาะ - ค่าเล่าเรียนวิทยาลัยค่าจัดงานแต่งงานการเกษียณอายุเป็นตัวอย่าง - เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การจัดการเงินที่ชาญฉลาด
ตัวอย่างของภาษากลยุทธ์การอุทิศ
ระบบการเกษียณอายุของพนักงานของรัฐแคลิฟอร์เนีย (CalPERS) มีความชัดเจนในการใช้คำว่า "ทุ่มเท" เพื่ออธิบายวัตถุประสงค์ของกองทุนที่น่าเชื่อถือแห่งหนึ่ง: "กองทุนความน่าเชื่อถือของผู้ว่าจ้างแคลิฟอร์เนีย (CERBT) เป็นมาตรา 115 กองทุนทุ่มเท เพื่อให้ได้ผลประโยชน์หลังการจ้างงานอื่น ๆ (OPEB) สำหรับหน่วยงานสาธารณะของรัฐแคลิฟอร์เนียที่มีสิทธิ์ทั้งหมด… ด้วยการเข้าร่วมกองทุนความน่าเชื่อถือนี้หน่วยงานสาธารณะของรัฐแคลิฟอร์เนียสามารถช่วยเหลือด้านการเงินในอนาคตในส่วนใหญ่จากรายได้จากการลงทุน "เฉพาะ" หมายความว่า CalPERS กำลังลงทุนในสินทรัพย์เพื่อให้พวกเขาส่งมอบรายได้เพียงเพื่อจุดประสงค์ในการระดมทุน OPEB
