นักลงทุนในสต็อกควรรั้งสำหรับการล่มสลายของตลาดมากขึ้นไปข้างหน้าซึ่งคล้ายกับการพุ่งขึ้นจากบนลงล่างถึง 20% ในดัชนี S&P 500 (SPX) ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงธันวาคมที่สั่นสะเทือนนักลงทุน “ เมื่อเวลาผ่านไปคุณอาจจะเห็นเหตุการณ์ทางการตลาดอีกหลายอย่างที่เราเห็นในเดือนธันวาคม” Daniel Pinto ประธานร่วมของ JPMorgan Chase และหัวหน้าฝ่ายวาณิชธนกิจบอกกับ CNBC
Lakshman Achuthan ผู้ร่วมก่อตั้งสถาบันวิจัยวัฏจักรเศรษฐกิจ (ECRI) เตือนว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกที่ชะลอตัวลงจะส่งผลลบอย่างมากต่อราคาหุ้น “ ช้างในห้องยังคงชะลอตัวลงตามวัฏจักรและตราบใดที่การชะลอตัวนั้นอยู่ในการเล่น… ความเสี่ยงของการแก้ไขยังคงอยู่มันไม่ได้หายไปไหน” เขาบอกกับ CNBC ในการสัมภาษณ์แยกต่างหาก
สูตรสำหรับตลาดสมอง: การแก้ไขของปี 2018
(S&P 500 ลดลงสูงสุดสู่รางขึ้นอยู่กับราคาระหว่างวัน)
- 26 มกราคมถึง 9 กุมภาพันธ์ 2018: ลดลง 11.8% ใน 15 วันปฏิทิน 21 ถึง 26 ธันวาคม 2018 ลดลง 20.2% ใน 97 วันตามปฏิทิน
ที่มา: Yahoo Finance
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
นักเศรษฐศาสตร์ Achuthan กล่าวว่าในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว "ความเสี่ยงของการแก้ไข 10% ถึง 20% ปรากฏขึ้น" ในขณะที่ไม่คาดการณ์ว่าการชะลอตัวของการเติบโตของจีดีพีในปัจจุบันจะกลายเป็นภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยมีการเติบโตติดลบเขากล่าวว่า
ปินโตที่เจพีมอร์แกนเชสเชื่อว่า "เรากำลังดำเนินการจนสิ้นสุดรอบการผลิต" เขากล่าวเสริมว่าสภาพคล่องลดลงซึ่งเป็นผลมาจากการที่ธนาคารดอยซ์แบงก์รายใหญ่รายอื่นประสบปัญหา ในสภาพแวดล้อมนั้นราคาหุ้นมีแนวโน้มลดลงต่อไปก่อนที่ผู้ซื้อจะยินดีที่จะเข้ามา "ตลาดจะมีแนวโน้มที่จะทำสิ่งต่าง ๆ มากเกินไปและคุณมีการเคลื่อนไหวที่ยิ่งใหญ่เหล่านี้
นอกจากนี้ปินโตยังตั้งข้อสังเกตอีกว่ากลยุทธ์การซื้อขายแบบโมเมนตัมที่ใช้คอมพิวเตอร์กำลังสร้างการขายที่ "เร็วและลึก" นอกจากนี้อัลกอริทึมการซื้อขายจำนวนมากได้เปลี่ยนไปสู่ท่าทางที่เป็นหมีอย่างหนัก The Wall Street Journal ได้รายงานแล้ว
Jerome Powell ประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐสังเกตเห็นว่าเศรษฐกิจในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับในต้นปี 2559 รายงาน Financial Times ในปี 2559 เครื่องชี้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวทั้งในสหรัฐอเมริกาและจีนมีผลต่อราคาหุ้น การริเริ่มนโยบายในทั้งสองประเทศในที่สุดก็พลิกกลับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในปี 2559 และหุ้นเพิ่มสูงขึ้น
วันนี้การพัฒนานโยบายเศรษฐกิจมหภาคทั้งในสหรัฐอเมริกาและจีนเช่นเดียวกับในนโยบายการค้าถือกุญแจสำหรับปี 2019 FT กล่าว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐได้พุ่งขึ้นสูงสุดในสหรัฐและอัตราดอกเบี้ยดูเหมือนจะทรงตัว แต่ตลาดแรงงานมีความเข้มงวดมากกว่าในปี 2559 ซึ่งหมายความว่าเฟดยังคงกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ในประเทศจีนการปรับโครงสร้างหนี้และปรับปรุงคุณภาพของการเติบโตทางเศรษฐกิจดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่สำคัญกว่าสำหรับเจ้าหน้าที่มากกว่าการกระตุ้นการเติบโตโดยรวม ในขณะเดียวกันภัยคุกคามต่อการเติบโตของอัตราภาษีที่กำหนดโดยประธานาธิบดีทรัมป์เป็นความเสี่ยงในปัจจุบันที่ไม่ได้เกิดขึ้นในปี 2559
Stephen Suttmeier หัวหน้านักวิเคราะห์ด้านเทคนิคของ Bank of America Merrill Lynch เชื่อว่าหุ้นยังอยู่ในตลาดหมีตามวัฏจักร (CNBC) เขายืนยันว่า S&P 500 จะต้องทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 สัปดาห์ไปเหนือระดับ 2, 740 ก่อนที่เขาจะมั่นใจได้ว่าการปรับฐานในปัจจุบันจะสิ้นสุดลงและวงจรรั้นใหม่จะเริ่มดำเนินการ S&P มีการซื้อขายประมาณ 4% ต่ำกว่า 2, 740 ณ เวลาเที่ยงของวันจันทร์
มองไปข้างหน้า
ข้อเท็จจริงที่ว่าแบงก์ออฟอเมริกาเมอร์ริลลินช์กล่าวว่าหุ้นวันนี้อยู่ในตลาดหมีแสดงให้เห็นว่าความเสียหายที่เกิดขึ้นกับหุ้นในไตรมาสที่ผ่านมาเป็นอย่างไร แม้จะมีการชุมนุมในเดือนมกราคมหุ้นยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดของพวกเขาและความท้าทายที่เผชิญกับตลาดได้เพิ่มขึ้นเพียง - และไม่ลดลง นั่นแสดงให้เห็นว่าระดับความเสี่ยงของนักลงทุนในปี 2562 ยังคงสูง
