มีอะไรสูง

การซื้อขายความถี่สูง (HFT) เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอัตโนมัติที่ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนสถาบันใช้ ใช้คอมพิวเตอร์ที่ทรงพลังในการทำธุรกรรมคำสั่งซื้อจำนวนมากด้วยความเร็วสูงมาก

แพลตฟอร์มการซื้อขายความถี่สูงเหล่านี้ช่วยให้ผู้ค้าสามารถดำเนินการตามคำสั่งซื้อนับล้านและสแกนตลาดและการแลกเปลี่ยนหลาย ๆ แห่งในเวลาไม่กี่วินาทีจึงทำให้สถาบันที่ใช้แพลตฟอร์มมีความได้เปรียบในตลาดเปิด

ระบบใช้อัลกอริธึมที่ซับซ้อนในการวิเคราะห์ตลาดและสามารถมองเห็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ในเสี้ยววินาที ด้วยความสามารถในการรับรู้การเปลี่ยนแปลงในตลาดระบบการซื้อขายจะส่งตะกร้าสินค้าหลายร้อยใบออกสู่ตลาดโดยใช้การเสนอราคาเพื่อกระจายข้อได้เปรียบให้กับผู้ค้า

ประเด็นที่สำคัญ

• การซื้อขายด้วยความถี่สูงเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอัตโนมัติที่สถาบันขนาดใหญ่ใช้ในการทำธุรกรรมคำสั่งซื้อจำนวนมากด้วยความเร็วสูงระบบ HFT ใช้อัลกอริธึมในการวิเคราะห์ตลาดและมองเห็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ในเสี้ยววินาที บริษัท ขนาดใหญ่เทียบกับนักลงทุนรายย่อย

โดยการคาดการณ์และการตีแนวโน้มของตลาดเป็นหลักสถาบันที่ใช้การซื้อขายที่มีความถี่สูงสามารถได้รับผลตอบแทนที่ดีจากการซื้อขายที่พวกเขาทำโดยอาศัยการกระจายการขอประมูลทำให้เกิดผลกำไรที่สำคัญ

ทำความเข้าใจกับการซื้อขายความถี่สูง

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ไม่มีคำจำกัดความที่เป็นทางการของ HFT แต่มีคุณลักษณะบางประการดังนี้:

1. การใช้โปรแกรมความเร็วสูงและมีความซับซ้อนเป็นพิเศษสำหรับการสร้างการกำหนดเส้นทางและการดำเนินการตามคำสั่งการใช้บริการ co-location และข้อมูลฟีดข้อมูลส่วนบุคคลที่เสนอโดยการแลกเปลี่ยนและอื่น ๆ เพื่อลดเครือข่ายและเวลาแฝงอื่น ๆ ยกเลิกในไม่ช้าหลังจากการส่งสิ้นสุดการซื้อขายในวันที่ใกล้เคียงกับตำแหน่งที่คงที่ที่สุดเท่าที่เป็นไปได้ (นั่นคือไม่ได้ดำเนินการอย่างมีนัยสำคัญตำแหน่งที่ไม่มีการป้องกันข้ามคืน)

การซื้อขายที่มีความถี่สูงกลายเป็นเรื่องธรรมดาในตลาดหลังจากมีการนำเสนอสิ่งจูงใจโดยการแลกเปลี่ยนสำหรับสถาบันเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด

ด้วยการเสนอสิ่งจูงใจเล็ก ๆ ให้กับผู้ดูแลตลาดเหล่านี้การแลกเปลี่ยนเพิ่มสภาพคล่องและสถาบันที่ให้สภาพคล่องก็จะเห็นผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในทุก ๆ การค้าที่พวกเขาทำ

แม้ว่าสเปรดและแรงจูงใจมีจำนวนเพียงเสี้ยวหนึ่งของการทำธุรกรรมต่อหนึ่งครั้ง แต่การคูณด้วยจำนวนการซื้อขายจำนวนมากต่อวันเพื่อผลกำไรที่มากสำหรับผู้ค้าที่มีความถี่สูง

นักวิจารณ์มองว่าการซื้อขายที่มีความถี่สูงนั้นผิดจรรยาบรรณและให้ประโยชน์ที่ไม่เป็นธรรมสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับสถาบันและนักลงทุนขนาดเล็ก ตลาดหุ้นควรเสนอเขตการเล่นที่ยุติธรรมและมีระดับซึ่ง HFT อาจรบกวนเนื่องจากเทคโนโลยีสามารถใช้สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นพิเศษ

ผู้ค้าความถี่สูงจะได้รับเงินจากความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานโดยใช้การเก็งกำไรและความเร็วเพื่อผลประโยชน์ของพวกเขา ธุรกิจการค้าของพวกเขาไม่ได้ขึ้นอยู่กับการวิจัยพื้นฐานเกี่ยวกับ บริษัท หรือแนวโน้มการเติบโต แต่ขึ้นอยู่กับโอกาสที่จะโจมตี

แม้ว่า HFT จะไม่กำหนดเป้าหมายโดยเฉพาะใครก็ตาม แต่ก็สามารถสร้างความเสียหายด้านหลักประกันแก่นักลงทุนรายย่อยเช่นเดียวกับนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมที่ซื้อและขายเป็นกลุ่ม