สิ่งที่คาดหวังจากผลประกอบการของเวลส์ฟาร์โก

แม้จะมีข่าวลือเรื่องอื้อฉาวที่มีสต็อกอยู่ในระดับสูง แต่ Wells Fargo & Co. (WFC) ก็น่าประหลาดใจที่คาดการณ์กำไรในปีนี้ ตัวเลขกำไรต่อหุ้นของ บริษัท สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 10% ในไตรมาส 1 และ 13% ในไตรมาส 2/2556 ต่อ Yahoo Finance

ในทางตรงกันข้ามประสิทธิภาพของหุ้นของ Wells Fargo สะท้อนให้เห็นถึงความสงสัยอย่างลึกซึ้งในส่วนของนักลงทุนเนื่องจากเตรียมรายงานผลกำไรไตรมาส 3 ในช่วงกลางเดือนตุลาคม หุ้นของมันเพิ่มขึ้นเพียง 9.5% สำหรับปีถึงวันจันทร์ในขณะที่ดัชนี KBW Bank เพิ่มขึ้น 17.2% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 (SPX) มีกำไรเพิ่มขึ้น 19.3% ประสิทธิภาพที่ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวนอาจยืดความอดทนแม้นักลงทุนระยะยาวเช่น Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ของ Warren Buffett ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของธนาคาร

สิ่งที่นักลงทุนจับตามอง

เช่นเดียวกับธนาคารอื่น ๆ Wells Fargo เผชิญกับกระแสมหภาคที่ทรงพลังรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในการดำเนินโครงการลดดอกเบี้ยได้สร้างสภาพแวดล้อมมหภาคที่เป็นลบสำหรับอัตรากำไรของ Wells Fargo โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิซึ่งมีแนวโน้มลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นั่นบีบผลกำไรของ Wells Fargo ในไตรมาสที่สอง เพื่อที่จะดึงดูดเงินทุนที่เพียงพอจากผู้ฝากเงิน Well Fargo ต้องเพิ่มอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยที่จ่ายจากดอกเบี้ยจ่ายเงินฝากจาก 0.89% ในไตรมาส 1 ปี 2019 เป็น 0.96% ในไตรมาส 2 ปี 2019 รายงานวอลล์สตรีทเจอร์นัล เป็นผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารลดลงจาก 2.91% เป็น 2.82% และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง 216 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนจะกระตือรือร้นที่จะดูว่าแนวโน้มนี้ยังคงอยู่หรือไม่เมื่อรายงาน

การประเมินของนักวิเคราะห์

ในบางบัญชีวิกฤตการณ์ต่างๆของ Wells Fargo ทำให้ธนาคารเสื่อมสภาพจากผู้ให้กู้ที่ก้าวร้าวและเติบโตอย่างรวดเร็วไปสู่ธนาคารที่เติบโตช้าซึ่งใช้การลดต้นทุนเพื่อเพิ่มผลกำไร

อย่างไรก็ตามนักลงทุนอาจพบว่ากลยุทธ์ที่เน้นต้นทุนของธนาคารกำลังสร้างผลตอบแทนที่ลดลง นักวิเคราะห์คาดการณ์ผลกำไรที่ไม่น่าประทับใจจาก Wells Fargo ประมาณการฉันทามติปัจจุบันโครงการกำไรต่อหุ้น 1.16 ดอลลาร์ในไตรมาส 3 ปี 2019 เพิ่มขึ้น 3 เซนต์หรือ 2.7% เมื่อเทียบปีต่อปี (YOY) แต่ลดลงจาก $ 1.20 ในไตรมาส 1 ปี 2019 และ $ 1.30 ในไตรมาส 2 ปี 2019 ฉันทามติคาดการณ์ $ 20880000000 ในไตรมาส 3 ปี 2019 ลดลง 4.8% YOY และลดลง 1.0% จากไตรมาส 2 ปี 2019

สินเชื่ออ่อนแอ

การเติบโตของสินเชื่อของ Wells Fargo หยุดชะงัก สินเชื่อเฉลี่ยที่โดดเด่นซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลกำไรชะลอตัวโดยในไตรมาส 2 ปี 2019 มีมูลค่า 949.9 พันล้านเหรียญสหรัฐเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% YOY แต่ลดลง 0.3% จากไตรมาสก่อนตามผลประกอบการไตรมาสสองของ บริษัท ในด้านที่สดใสสินทรัพย์ที่ไม่ได้ผลกำไรอยู่ที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2019 ลดลง 17.1% YOY และ 13.7% จากไตรมาสก่อนหน้า หากผลการดำเนินงานไตรมาส 3 ปี 2019 แสดงคุณภาพสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นนั่นอาจชดเชยความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของสินเชื่อที่ลดลง

Wells Fargo ยังไม่ได้นำเรื่องอื้อฉาวในการขายปี 2559 มาใช้ซึ่งทำให้ชื่อเสียงเสื่อมเสียและนำไปสู่การกำกับดูแลที่ดีขึ้น เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการขายพนักงานของ Wells Fargo ได้เปิดบัญชีสำหรับลูกค้าโดยที่พวกเขาไม่ทราบหรือไม่ยินยอม เรื่องอื้อฉาวทำให้ลูกค้าเป้าหมายระวังจนถึงทุกวันนี้ตามรายงานของวารสารอีกฉบับหนึ่ง

แท้จริงแล้วธนาคารได้ชี้ให้เห็นว่าโปรแกรมการลดต้นทุนโดยรวมกำลังถูกขัดขวางโดยความจำเป็นที่จะต้องใช้จ่ายมากขึ้นในการบริหารความเสี่ยงและความพยายามในการปฏิบัติตามเพื่อตอบสนองต่อการพิจารณาด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น

มองไปข้างหน้า

จะต้องใช้ CEO คนใหม่ในการกำหนดทิศทางของธนาคาร - หากพวกเขาสามารถจ้างได้ ผู้บริหารอยู่ในความวุ่นวายโดยที่ CEO สล็อตยังคงไม่ได้รับการบรรจุอย่างถาวรนับตั้งแต่หน้าที่ก่อนหน้านี้จะเกษียณในเดือนมีนาคม แหล่งข่าวระบุในวารสารว่ามีผู้สมัครหลายคนที่ปฏิเสธข้อเสนอเพื่อนำไปสู่ธนาคารที่มีปัญหา "นั่นเป็นเหมือนเรือที่ไม่มีเครื่องยนต์ในทะเลหลวง" ขณะที่ Brian Kleinhanzl นักวิเคราะห์จาก Keefe, Bruyette & Woods เขียนถึงลูกค้าตามวารสาร