สิ่งที่คาดหวังจากกำไรของไมโครซอฟท์

การฟื้นตัวของ Microsoft Corp. (MSFT) ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้รับแรงผลักดันจากการเติบโตของรายได้ในธุรกิจคลาวด์ที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งช่วยผลักดันมูลค่าตลาดของ บริษัท ให้สูงที่สุดแห่งหนึ่งของโลก นักลงทุนคาดหวังว่า CEO Satya Nadella จะรายงานยอดขายคลาวด์อีกครั้งทำให้ Microsoft สามารถสร้างผลกำไรและการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2019 นักลงทุนจะต้องการทราบว่าธุรกิจคลาวด์ของ Microsoft นั้นจะเป็นอย่างไรหากคู่แข่งที่น่าเกรงขามเช่น Amazon.com (AMZN) Microsoft รายงานวันที่ 30 มกราคม

บริการคลาวด์ของ Microsoft ซึ่งสร้างการเติบโตในหลาย ๆ หน่วยธุรกิจคิดเป็น 29% ของรายได้ในไตรมาสล่าสุดและแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ประสบความสำเร็จของ บริษัท ต่อโลกแห่งการใช้งานบนอินเทอร์เน็ต บริษัท ยังได้เห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจอื่น ๆ เช่นสายผลิตภัณฑ์ Windows, xBox และวิดีโอเกม

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายรับเพิ่มขึ้นเกือบ 14% จากรายรับที่เพิ่มขึ้น 12% เป็น 32.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด ประมาณการสำหรับรายได้และรายได้มีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจาก Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกทางการเงินในเดือนตุลาคม

การเติบโตที่แข็งแกร่งขับเคลื่อนโดยคลาวด์

แนวโน้มของ Microsoft นั้นสดใสกว่าไตรมาสล่าสุด นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายรับและการเติบโตของกำไรจะแข็งแกร่งในอีกสองปีข้างหน้าโดยมีรายรับเพิ่มขึ้น 15% จากรายรับที่เพิ่มขึ้น 13% เป็น 124.6 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2019 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน

รายรับและการเติบโตของผลประกอบการในช่วงปลายปีส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความสำเร็จของ บริษัท ในธุรกิจคลาวด์ซึ่งเพิ่มขึ้น 24% เป็น 8.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน ในขณะที่ไมโครซอฟท์ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นคลาวด์ที่โดดเด่น แต่ก็เผชิญกับความท้าทายที่สำคัญในการต่อสู้กับคู่แข่งของ Amazon หน่วยบริการเว็บของ บริษัท ซึ่งรู้จักกันในชื่อ AWS กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในธุรกิจคลาวด์ของ Microsoft ความสำเร็จในอนาคตของ Microsoft จะถูกกำหนดโดยส่วนใหญ่โดยธุรกิจคลาวด์ของ บริษัท จะสามารถเติบโตได้อีกไกลแค่ไหน

การประเมินค่าที่หลากหลาย

หนึ่งในข้อเสียที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนของ Microsoft คือการประเมินมูลค่าหุ้น ปัจจุบันส่วนของผู้ค้ามีการซื้อขายที่อัตราส่วน PE สำหรับปีงบประมาณ 2563 ที่ 21.5 นั่นคืออัตราส่วน PE ที่สูงกว่า S&P ที่กว้างกว่า 500 ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 16 นอกจากนี้เมื่อปรับสต็อกสำหรับอัตราการเติบโตของกำไรอัตราส่วน PEG ก็สูงที่ 1.6 มันทำให้ราคาสูงเกินไปเล็กน้อยเนื่องจากการคาดการณ์การเติบโตในปัจจุบันของนักวิเคราะห์

เดิมพันรั้น

ตัวเลือกสำหรับการหมดอายุในวันที่ 15 กุมภาพันธ์บ่งชี้ถึงความผันผวนต่ำสำหรับผลการติดตามสต็อก กลยุทธ์ตัวเลือกการขี่ระยะยาวแสดงให้เห็นว่าส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง 7% จากราคาตี $ 105 นั่นจะทำให้หุ้นอยู่ในช่วงการซื้อขาย $ 98 ถึง $ 112 ภายในกลางเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตามมันเป็นที่น่าสังเกตว่าจำนวนการโทรรั้นมากกว่าเมื่อเทียบกับราคาวางไว้ที่ $ 105 ราคาตีเกือบ 2 ต่อ 1 โดยมีสัญญาโทรแบบเปิดประมาณ 20, 000 สัญญา ผู้ซื้อการโทรเหล่านั้นต้องการหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ $ 109 จากการหมดอายุในกลางเดือนกุมภาพันธ์เพื่อรับผลกำไร

แผนภูมิที่อ่อนแอ

แผนภูมิทางเทคนิคของ Microsoft ดูอ่อนแอกว่าข้อมูลตัวเลือก แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีแนวโน้มลดลงนับตั้งแต่จุดสูงสุดในต้นเดือนตุลาคม หากสต็อกลดลงก็มีแนวโน้มที่จะลดลงไปที่การสนับสนุนทางเทคนิคประมาณ $ 97 นั่นคือราคาที่หุ้นตกลงไปในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำในช่วงปลายปี 2561

สัญญาณเชิงลบอีกประการหนึ่งสำหรับหุ้นคือดัชนีความแข็งแกร่งได้รับความสนใจต่ำกว่าระดับที่สูงกว่า 70 ในเดือนพฤศจิกายน 2017 มันได้สร้างความแตกต่างหยาบคายและแนะนำว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงในอนาคต

ดังนั้นในขณะที่แนวโน้มสำหรับธุรกิจคลาวด์ของ Microsoft นั้นแข็งแกร่ง แต่ก็เป็นเรื่องที่แตกต่างกันมากสำหรับหุ้น บริษัท อาจต้องโพสต์การเติบโตอย่างรวดเร็วในคลาวด์หรือหน่วยอื่น ๆ เพื่อเพิ่มส่วนแบ่งของ Microsoft หาก บริษัท ผิดหวังเล็กน้อยเพียงเล็กน้อยหุ้นสามารถดึงกลับในระยะสั้นได้