อัตราเงินกลางที่ต่ำหมายถึงอะไร

อัตราเงินของรัฐบาลกลางคืออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ธนาคารสามารถกู้ยืมเงินจากอีกคนหนึ่ง อัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ต่ำแสดงถึงการดำเนินนโยบายการเงินแบบขยายตัวโดยรัฐบาล สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำสำหรับธุรกิจและผู้บริโภค และอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างสูง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำกระตุ้นความต้องการและการจ้างงานโดยรวม

ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกากฎระเบียบที่ธนาคารกลางสหรัฐกำหนด (เฟด) เรียกร้องให้สถาบันการเงินรักษาเงินทุนสำรองจำนวนหนึ่งไว้ในบัญชีธนาคารกลางของพวกเขาทุกวัน หากธนาคารคาดว่าจะมีข้อบกพร่องในการตอบสนองความต้องการสำรองในตอนท้ายของวันทำการสถาบันอื่นที่มีส่วนเกินสำหรับวันนั้นอาจเข้ามาและยืมเงินทุน อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารผู้ให้กู้ยืมเรียกเก็บสำหรับเงินนั้นคืออัตราเงินของรัฐบาลกลางในชั่วข้ามคืนหรือ "อัตราข้ามคืน" สำหรับระยะสั้น

ผลกระทบของอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

อัตราเงินของรัฐบาลกลางมีอิทธิพลอย่างมากและมักจะมีผลโดยตรงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯเพราะทำหน้าที่เป็นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่นำเสนอโดยสถาบันการเงินและเครดิตต่างๆเพื่อธุรกิจและผู้บริโภค ความผันผวนในอัตราเฉพาะ - อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บลูกค้าที่น่าเชื่อถือที่สุดของพวกเขาสำหรับสินเชื่อ, สายของสินเชื่อและการจำนอง - ตามที่อัตราเงินของรัฐบาลกลางโดยทั่วไปทำงานไม่กี่จุดข้างต้น

ตัวอย่างเช่นลูกค้าของ บริษัท บัตรเครดิตที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูงอาจได้รับอัตราดอกเบี้ยพิเศษ หากอัตราเงินของรัฐบาลกลางเป็น 2% แล้วอัตราที่สำคัญจะอยู่ที่ประมาณ 5% ในขณะที่มันทำงานประมาณสามคะแนนสูงกว่าอัตราเงินของรัฐบาลกลาง หากอัตราเงินของรัฐบาลกลางได้รับลดลงจาก 2% เป็น 1.5% ธนาคารอาจลดอัตราดอกเบี้ยในบัตรเครดิตตามนั้น

กำหนดอัตราเงินของรัฐบาลกลางอะไร

อัตราเงินของรัฐบาลกลางถูกกำหนดโดยปริมาณเงินซึ่งถูกควบคุมโดยเฟด เฟดพยายามที่จะสร้างความมั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาคผ่านนโยบายการเงินทำหน้าที่ตามคำสั่งของรัฐสภาสหรัฐเพื่ออำนวยความสะดวกการจ้างงานสูงสุดราคาที่มั่นคงและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวปานกลาง

อัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ต่ำแสดงถึงการดำเนินนโยบายการเงินแบบขยายตัวและเกิดขึ้นในช่วงเงินเฟ้อที่ค่อนข้างสูง เพื่อออกนโยบายการเงินโดยปกติแล้วเฟดจะมีส่วนร่วมในการดำเนินการในตลาดเปิดกำหนดอัตราคิดลดของรัฐบาลกลางหรือกำหนดข้อกำหนดของทุนสำรอง การดำเนินการในตลาดเปิดการซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์อื่น ๆ เป็นเครื่องมือที่ใช้กันมากที่สุดโดยเฟด Federal Open Market Committee หรือ FOMC ดำเนินธุรกรรมเหล่านี้เพื่อให้บรรลุปริมาณเงินเป้าหมาย

ภายใต้นโยบายที่ขยายตัว FOMC ซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลซึ่งเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจและสร้างความมั่นใจว่าระบบธนาคารที่ใช้งานได้ ปริมาณเงินที่สูงขึ้นนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นผลักดันอัตราเงินของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้ยังสามารถบรรลุอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ต่ำหากเฟดตั้งอัตราคิดลดที่ต่ำกว่า หากธนาคารสามารถกู้เงินจากรัฐบาลกลางในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าได้อัตราที่ธนาคารสามารถยืมเงินสำรองจากอีกฝ่ายหนึ่งก็ลดลงเช่นกัน เฟดสามารถเปลี่ยนข้อกำหนดการสำรองของธนาคารซึ่งมีผลต่อปริมาณเงินสดที่ธนาคารต้องถือตามกฎหมาย เมื่อลดความต้องการสำรองธนาคารจะสามารถกู้เงินในสัดส่วนที่มากขึ้น สิ่งนี้จะเพิ่มปริมาณเงินนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่ลดลง

ตัวอย่างของการดำเนินนโยบายเฟดที่ขยายตัวคือการประกาศมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบสามในเดือนพฤศจิกายน 2551 พฤศจิกายน 2553 และกันยายน 2555 ตามลำดับ ข้อมูลเศรษฐกิจของธนาคารกลางเซนต์หลุยส์ระบุว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางที่มีประสิทธิภาพอยู่ที่ 4.76% ในเดือนตุลาคม 2551 ลดลงสู่ 0.16% ในเดือนกรกฎาคม 2552 เนื่องจากการตัดสินใจของ FOMC ที่จะเข้าร่วมโครงการความมั่นคงของรัฐบาลที่มีขนาดใหญ่ นโยบาย.

ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงและอัตราดอกเบี้ยต่ำมันจะค่อนข้างแพงกว่าที่จะประหยัดและกินได้ไม่แพง ธนาคารที่กู้เงินด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำสามารถส่งผ่านต้นทุนของหนี้สินที่ลดลงไปยังผู้บริโภคที่มีสินเชื่อจำนองรถยนต์หรือบัตรเครดิต ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำธุรกิจต่างๆมีแนวโน้มที่จะลงทุนด้วยเงินทุนเช่นการขยายโรงงานหรือเครื่องจักรซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นการกระตุ้นการจ้างงาน ต้นทุนของหนี้สินที่ลดลงต่อธุรกิจยังช่วยส่งเสริมการขยายตัวและป้องกันไม่ให้พวกเขาทำงานอย่างระมัดระวังในเวลาที่อุปสงค์รวมอ่อนแอ