สายการบินที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าญาติดำเนินต่อไป

หากคุณอ่านโพสต์จาก All Star Charts มาก่อนคุณอาจสังเกตเห็นโพสต์จำนวนมากเกี่ยวกับพื้นที่ของตลาดที่แสดงถึงความแข็งแกร่งเช่นเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภค อย่างไรก็ตามอุตสาหกรรมหนึ่งไม่ได้รับความสนใจมากนักคือสายการบิน เหตุผลที่ง่าย: ค่าเฉลี่ยของ Dow Jones Transportation ($ DJT) อยู่ที่ประมาณ 3% จากจุดสูงสุดตลอดเวลาภายในขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่สายการบินยังคงพยายามที่จะเพิ่มระดับความสูงอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ พื้นฐานและ crashing บนพื้นฐานที่สัมพันธ์กัน

แผนภูมิด้านล่างเป็นแผนภูมิรายวันของดัชนี NYSE Arca Airlines ($ XAL) ในช่วง 1.5 ปีที่ผ่านมาดัชนีไม่มีความคืบหน้าอย่างแน่นอนและยังคงมีการสับระหว่าง 103 และ 124 แผนภูมินี้เป็นสิ่งที่เราใส่ไว้ในหมวดหมู่ "ระเบียบร้อน" และหลีกเลี่ยง ในขณะที่อาจมีโอกาสบนพื้นฐานที่แน่นอนในหุ้นแต่ละตัวหรือโอกาสสำหรับผู้ค้าช่วงในดัชนี แต่มักจะมีโอกาสอย่างมากค่าใช้จ่ายนั่งอยู่ในตลาดเช่นนี้ที่เพิ่งไม่ได้มีแนวโน้ม

จากที่กล่าวมาแผนภูมิที่ฉันคิดว่าปริมาณการพูดเกี่ยวกับสายการบินเป็นแบบสัมพัทธ์

ด้านล่างนี้เป็นแผนภูมิของดัชนีสายการบินเทียบกับค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์แสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนที่สูงมากในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา ราคาแตกต่ำกว่าระดับต่ำสุดของปี 2558-2559 ในเดือนเมษายนและเร่งตัวลงอย่างรวดเร็วขณะนี้ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่ปี ในขณะที่การเคลื่อนไหวนี้อาจจะขยายในระยะสั้นนี่ไม่ใช่รูปแบบระยะยาวที่เราต้องการจะซื้อ หลักการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างหนึ่งคือมีความสมมาตรในการเคลื่อนไหวของราคาซึ่งจะแนะนำว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงหลายปีโดยมีเป้าหมายราคาประมาณ 32% ต่ำกว่าระดับการแตกตัวในเดือนเมษายน.

นอกจากนี้ดัชนีสายการบินเมื่อเทียบกับ S&P 500 ยังคงลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4.5 ปีในเดือนพฤษภาคม การเคลื่อนไหวของรูปสามเหลี่ยมสมมาตรนี้ลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในปี 2554-2555 ซึ่งลดลงเกือบ 35% จากระดับราคาที่ต่ำกว่าในเดือนพฤษภาคม เช่นเดียวกับรูปแบบที่เราเห็นด้านบนนี่คือจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงในระยะยาวที่เราไม่ต้องการมีส่วนร่วมในด้านยาว

บรรทัดล่าง

ดูเหมือนว่าจะมีขอบเล็กน้อยในดัชนีสายการบินจนกระทั่งช่วง 103 ถึง 124 นี้แก้ไขได้อย่างเด็ดขาด ในขณะที่มีหลายโอกาสและสั้นที่ดูน่าสนใจในแต่ละชื่อเป็นสิ่งสำคัญที่คำนึงถึงประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของอุตสาหกรรมเพื่อกำหนดต้นทุนโอกาสของการค้าขาย

ณ ตอนนี้น้ำหนักของหลักฐานแสดงให้เห็นว่ากลุ่มของหุ้นนี้มีแนวโน้มที่จะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ Dow Jones Transportation และตลาดที่กว้างขึ้น เป็นผลให้เราต้องการที่จะมุ่งเน้นความพยายามของเราในภาคการทำจุดสูงสุดใหม่เพื่อแสดงวิทยานิพนธ์รั้นของเราในหุ้น เมื่อน้ำหนักของหลักฐานเปลี่ยนแปลงเราจะเปลี่ยนใจ แต่ตอนนี้ดูเหมือนว่าจะมีที่ ๆ ดีกว่า