อะไรคือสามขั้นตอนของกระบวนการเปลี่ยนแปลงการเสนอขายหุ้นเบื้องต้นแก่ประชาชน (IPO) ที่เสร็จสมบูรณ์?

ในขณะที่บาง บริษัท ขนาดใหญ่และประสบความสำเร็จยังคงเป็นของเอกชน แต่หลาย บริษัท ต้องการที่จะเป็นเจ้าของแบบสาธารณะ พวกเขาตั้งใจที่จะเข้าถึงแหล่งเงินทุนอื่นเพื่อการดำเนินงาน การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) หมายถึงการเสนอขายหุ้นของ บริษัท เอกชนแห่งแรกให้แก่นักลงทุนสาธารณะ กระบวนการนี้โดยทั่วไปถือว่ามีความเข้มงวดมากและมีอุปสรรคหลายด้านในการข้ามไป กระบวนการอย่างเป็นทางการในการผลิต IPO นั้นมีเอกสารและโครงสร้างที่ดี อย่างไรก็ตามกระบวนการเปลี่ยนแปลงที่ บริษัท เปลี่ยนจาก บริษัท เอกชนเป็น บริษัท มหาชนมีความซับซ้อนมากขึ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• ขั้นตอนแรกการแปลง IP ก่อนเป็นขั้นตอนการปรับโครงสร้างใหม่เมื่อ บริษัท เอกชนกำหนดรากฐานสำหรับการซื้อขายหุ้นสาธารณะขั้นที่สองธุรกรรม IPO มักจะเกิดขึ้นก่อนการขายหุ้นขั้นที่สาม ระยะเวลาหลังการเสนอขายหุ้นเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามสัญญาและกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ บริษัท มุ่งมั่นในขั้นตอนก่อนหน้านี้

บริษัท ต้องผ่านกระบวนการแปรรูป IPO สามส่วน ได้แก่ ขั้นตอนการแปลง IP ล่วงหน้าขั้นตอนการทำธุรกรรม IPO และขั้นตอนการทำธุรกรรมหลัง IPO

1. Pre-IPO ขั้นตอนการเปลี่ยนแปลง

ขั้นตอนก่อนการเปลี่ยนแปลง IPO เป็นขั้นตอนการปรับโครงสร้างใหม่เมื่อ บริษัท เอกชนกำหนดรากฐานสำหรับการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากจุดสนใจหลักของ บริษัท มหาชนคือเพื่อเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นสูงสุด บริษัท ควรได้รับการจัดการที่มีประสบการณ์ในการทำเช่นนั้น นอกจากนี้ บริษัท ควรทบทวนกระบวนการและนโยบายขององค์กรอีกครั้ง พวกเขาจะต้องทำการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นเพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแลกิจการของ บริษัท และความโปร่งใส สิ่งสำคัญที่สุดคือ บริษัท จำเป็นต้องพัฒนาและกำหนดกลยุทธ์การเติบโตและกลยุทธ์ทางธุรกิจที่มีประสิทธิภาพ กลยุทธ์ดังกล่าวสามารถโน้มน้าวให้นักลงทุนที่คาดหวังว่า บริษัท มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นผลกำไรมากขึ้นในอนาคต โดยเฉลี่ยขั้นตอนนี้มักใช้เวลาประมาณสองปีจึงจะเสร็จสมบูรณ์

ขั้นตอนก่อนการแปลง IPO อาจเป็นเรื่องยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ก่อตั้ง บริษัท ในบางกรณีพวกเขาไม่เคยมีส่วนเกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มาก่อน ในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ บริษัท เอกชนผู้ก่อตั้งถูกนำมาใช้เพื่อดำเนินธุรกิจในแบบของตัวเอง ผู้ก่อตั้งอาจมีการจัดการกับกองทุนร่วมทุนในทางของพวกเขาขึ้น อย่างไรก็ตามวิธีการที่กองทุนร่วมลงทุนมูลค่าเริ่มต้นค่อนข้างแตกต่างจากตลาดหุ้น

2. ขั้นตอนการทำธุรกรรม IPO

ขั้นตอนการทำธุรกรรม IPO มักจะเกิดขึ้นก่อนที่จะขายหุ้น ขั้นตอนนี้เกี่ยวข้องกับการบรรลุเป้าหมายที่ควรปรับปรุงการประเมินมูลค่าเริ่มต้นของ บริษัท ส่วนที่สำคัญของขั้นตอนนี้คือการเพิ่มความมั่นใจและความน่าเชื่อถือของนักลงทุนเพื่อให้มั่นใจว่าปัญหาจะประสบความสำเร็จ ตัวอย่างเช่น บริษัท สามารถเลือกให้ บริษัท บัญชีและกฎหมายที่มีชื่อเสียงจัดการเอกสารที่เป็นทางการที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บเอกสาร การกระทำเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อพิสูจน์ให้นักลงทุนที่คาดหวัง บริษัท ยินดีที่จะใช้จ่ายเพิ่มเล็กน้อย ที่สามารถช่วยให้มั่นใจว่าการเสนอขายหุ้นเป็นไปตามแผน

ขั้นตอนการทำธุรกรรม IPO นั้นเป็นสิ่งที่ความคาดหวังมักจะขัดแย้งกับความจริง ก่อนที่จะออกสู่สาธารณะ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จและการจัดการของพวกเขามักจะได้รับการวิจารณ์ที่แจ่มใสและการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นจากนักวิเคราะห์ เมื่อวิธีการเสนอขายหุ้นมีความจำเป็นที่จะต้องหานักลงทุนที่ยินดีจ่ายในสิ่งที่ บริษัท คาดว่าคุ้มค่า ในขณะที่การเสนอขายหุ้นบางอย่างเช่น Uber เผชิญกับความยากลำบากอื่น ๆ ล้มเหลวอย่างสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่นการเสนอขายหุ้นของ WeWork ถูกยกเลิกในไม่ช้าก่อนที่ บริษัท ควรจะเปิดเผยสู่สาธารณะ เป็นที่ชัดเจนว่าตลาดจะไม่จ่ายเงินทุกที่ใกล้กับสิ่งที่นักวิเคราะห์อ้างว่า WeWork คุ้มค่า

ขั้นตอนการทำธุรกรรม IPO นั้นเป็นสิ่งที่ความคาดหวังมักจะขัดแย้งกับความเป็นจริงและการเสนอขายหุ้นอาจล้มเหลว

3. ขั้นตอนการทำธุรกรรมหลัง IPO

ขั้นตอนการทำธุรกรรมหลังการเสนอขายหุ้นเกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามสัญญาและกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ บริษัท มุ่งมั่นในขั้นตอนก่อนหน้านี้ บริษัท ไม่ควรมุ่งมั่นที่จะตอบสนองความต้องการ แต่ควรเอาชนะพวกเขา บริษัท ที่ชนะประมาณการหรือคำแนะนำมักจะได้รับรางวัลทางการเงินสำหรับความพยายามของพวกเขา โดยทั่วไปแล้วขั้นตอนนี้จะใช้เวลานานมากเพราะนี่เป็นจุดที่ บริษัท ต่างๆต้องพิสูจน์ให้เห็นว่าพวกเขาเป็นนักแสดงที่แข็งแกร่งในระยะยาว

แม้ว่าจะมีความเครียดน้อยกว่าการเสนอขายหุ้น IPO เอง แต่ผู้บริหารของ บริษัท ต้องเรียนรู้ที่จะจัดการกับความผันผวนของราคาหุ้นในขั้นตอนหลังการทำธุรกรรม IPO การประเมินมูลค่าภาคเอกชนมาถึงโดยนักวิเคราะห์มักจะแสดงความคืบหน้ามั่นคง หุ้นทุกตัวก็จะถูกลงเช่นเดียวกับในบางจุด เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น บริษัท ต้องเรียนรู้ที่จะจัดการกับเรื่องเล่าที่พวกเขาไม่ได้ควบคุมและกดลบอย่างไม่หยุดยั้ง