คุณคำนวณเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างไร

เงินทุนหมุนเวียนหมายถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนเป็นมาตรการทางการเงินที่สำคัญเนื่องจากเจ้าหนี้สามารถวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ภายในหนึ่งปี

เงินทุนหมุนเวียนแสดงถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท และหนี้สินหมุนเวียน ความท้าทายสามารถกำหนดหมวดหมู่ที่เหมาะสมสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินในงบดุลขององค์กรและถอดรหัสสุขภาพโดยรวมของ บริษัท ในการปฏิบัติตามข้อผูกพันระยะสั้น

ส่วนประกอบของเงินทุนหมุนเวียน

สินทรัพย์หมุนเวียน

นี่คือสิ่งที่ บริษัท ปัจจุบันเป็นเจ้าของทั้งที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ - ซึ่งสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ภายในหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบธุรกิจ หมวดหมู่ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ได้แก่ บัญชีตรวจสอบและบัญชีออมทรัพย์ หลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเช่นหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมและอีทีเอฟ บัญชีตลาดเงิน เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลูกหนี้การค้าสินค้าคงคลังและค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าระยะสั้นอื่น ๆ ตัวอย่างอื่น ๆ ได้แก่ สินทรัพย์หมุนเวียนของการดำเนินงานที่ยกเลิกและดอกเบี้ยค้างจ่าย สินทรัพย์หมุนเวียนไม่รวมถึงการลงทุนระยะยาวหรือมีสภาพคล่องต่ำเช่นกองทุนเฮดจ์ฟันด์อสังหาริมทรัพย์หรือของสะสม

หนี้สินหมุนเวียน

ในทำนองเดียวกันหนี้สินหมุนเวียนจะรวมหนี้สินและค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ บริษัท คาดว่าจะจ่ายภายในหนึ่งปีหรือหนึ่งรอบการดำเนินธุรกิจแล้วแต่อย่างใดจะน้อยกว่า ซึ่งโดยปกติจะรวมถึงค่าใช้จ่ายปกติทั้งหมดในการดำเนินธุรกิจเช่นค่าเช่าค่าสาธารณูปโภควัสดุและอุปกรณ์ต่างๆ ดอกเบี้ยหรือการชำระเงินต้นสำหรับหนี้ บัญชีที่ใช้จ่ายได้; หนี้สินค้างจ่าย และภาษีเงินได้ค้างจ่าย หนี้สินหมุนเวียนอื่นรวมถึงเงินปันผลจ่ายสัญญาเช่าที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีและหนี้สินระยะยาวที่จะถึงกำหนด

เงินทุนหมุนเวียน

วิธีคำนวณเงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนคำนวณโดยใช้อัตราส่วนหมุนเวียนซึ่งเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน อัตราส่วนที่สูงกว่า 1 หมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนเกินหนี้สินและโดยทั่วไปยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้น

อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียนหนี้สินหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนตัวอย่าง: Coca-Cola

สำหรับปีงบการเงินที่สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2560 บริษัท Coca-Cola (KO) มีสินทรัพย์หมุนเวียนมูลค่า 36.54 พันล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเงินลงทุนระยะสั้นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดลูกหนี้การค้าสินค้าคงเหลือค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าและสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย

Coca-Cola มีหนี้สินหมุนเวียนสำหรับปีงบการเงินที่สิ้นสุด ณ เดือนธันวาคม 2560 เท่ากับ 27.19 พันล้านดอลลาร์ หนี้สินหมุนเวียนรวมถึงเจ้าหนี้ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเงินให้กู้ยืมและตั๋วเงินจ่ายระยะยาวครบกำหนดชำระในปัจจุบันของหนี้สินระยะยาวภาษีเงินได้ค้างจ่ายและหนี้สินที่ถือไว้เพื่อขาย

จากข้อมูลข้างต้นอัตราส่วนสภาพคล่องของ บริษัท คือ 1.34:

$ 36.54 พันล้าน÷ 27.19 พันล้านเหรียญ = 1.34

เงินทุนหมุนเวียนเปลี่ยนหรือไม่

ในขณะที่เงินทุนหมุนเวียนไม่หมดอายุตัวเลขเงินทุนหมุนเวียนจะเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป นั่นเป็นเพราะหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท และสินทรัพย์หมุนเวียนขึ้นอยู่กับรอบระยะเวลา 12 เดือนที่ผ่านมา

ตัวเลขเงินทุนหมุนเวียนที่แน่นอนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกวันขึ้นอยู่กับลักษณะของหนี้ของ บริษัท สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นหนี้สินระยะยาวเช่นเงินกู้ 10 ปีกลายเป็นหนี้สินหมุนเวียนในปีที่เก้าเมื่อถึงกำหนดชำระคืนน้อยกว่าหนึ่งปี ในทำนองเดียวกันสิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นสินทรัพย์ระยะยาวเช่นอสังหาริมทรัพย์หรืออุปกรณ์จะกลายเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนทันทีที่ผู้ซื้อเข้าแถว

เงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนไม่สามารถคิดค่าเสื่อมราคาได้เหมือนสินทรัพย์ระยะยาว เงินทุนหมุนเวียนบางรายการเช่นสินค้าคงคลังและลูกหนี้อาจสูญเสียมูลค่าหรือถูกตัดออกเป็นบางครั้ง แต่วิธีการที่บันทึกไว้ไม่เป็นไปตามกฎการคิดค่าเสื่อมราคา เงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนสามารถจ่ายได้ทันทีเป็นต้นทุนแบบครั้งเดียวเพื่อจับคู่กับรายได้ที่พวกเขาช่วยสร้างในช่วงเวลานั้น

แม้ว่าจะไม่สามารถสูญเสียคุณค่าจากการเสื่อมราคาเมื่อเวลาผ่านไป แต่เงินทุนหมุนเวียนอาจลดลงเมื่อสินทรัพย์บางอย่างต้องถูกทำเครื่องหมายในตลาด ที่เกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์ต่ำกว่าราคาเดิมและอื่น ๆ ไม่สามารถกู้ได้ ตัวอย่างทั่วไปสองตัวอย่างเกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลังและลูกหนี้

การล้าสมัยของสินค้าคงคลังอาจเป็นปัญหาที่แท้จริงในการปฏิบัติงาน เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้นตลาดของสินค้าคงคลังจะมีราคาต่ำกว่ามูลค่าการซื้อเริ่มต้นของสินค้าคงคลังตามที่บันทึกไว้ในบัญชีการบัญชี เพื่อสะท้อนถึงสภาพตลาดในปัจจุบันและใช้วิธีต้นทุนและตลาดที่ต่ำกว่า บริษัท ทำเครื่องหมายสินค้าคงคลังลงทำให้สูญเสียมูลค่าในเงินทุนหมุนเวียน

ลูกหนี้บางรายอาจไม่สามารถรวบรวมได้ในบางจุดและต้องตัดจำหน่ายทั้งหมดซึ่งเป็นการสูญเสียมูลค่าในเงินทุนหมุนเวียนอีกครั้ง เนื่องจากการสูญเสียในสินทรัพย์หมุนเวียนลดเงินทุนหมุนเวียนต่ำกว่าระดับที่ต้องการอาจใช้เงินทุนระยะยาวหรือสินทรัพย์เพื่อเติมเต็มการขาดแคลนสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งเป็นวิธีที่มีค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มเติม

เงินทุนหมุนเวียนหมายถึงอะไร

ธุรกิจที่แข็งแรงจะมีความสามารถเพียงพอที่จะชำระหนี้สินปัจจุบันด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน อัตราส่วนที่สูงกว่า 1 หมายถึงสินทรัพย์ของ บริษัท สามารถแปลงเป็นเงินสดในอัตราที่เร็วขึ้น ยิ่งอัตราส่วนสูงขึ้นเท่าใด บริษัท ก็มีแนวโน้มที่จะสามารถชำระหนี้สินและหนี้สินระยะสั้นได้มากขึ้น

อัตราส่วนที่สูงขึ้นยังหมายถึง บริษัท สามารถระดมทุนการดำเนินงานแบบวันต่อวันได้อย่างง่ายดาย เงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท นั้นหมายความว่ามันอาจจะไม่ต้องใช้หนี้เพื่อเป็นทุนในการเติบโตของธุรกิจ

บริษัท ที่มีอัตราส่วนน้อยกว่า 1 ถือว่าเป็นความเสี่ยงของนักลงทุนและเจ้าหนี้เนื่องจากแสดงให้เห็นว่า บริษัท อาจไม่สามารถครอบคลุมหนี้ได้หากจำเป็น อัตราส่วนปัจจุบันน้อยกว่า 1 เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียนเชิงลบ

เราสามารถเห็นได้ในแผนภูมิด้านล่างว่าเงินทุนหมุนเวียนของ Coca-Cola ดังที่แสดงโดยอัตราส่วนปัจจุบันนั้นดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

อัตราส่วนที่เข้มงวดมากขึ้นคืออัตราส่วนด่วนซึ่งวัดสัดส่วนของสภาพคล่องระยะสั้นเมื่อเทียบกับหนี้สินหมุนเวียน ความแตกต่างระหว่างสิ่งนี้และอัตราส่วนปัจจุบันอยู่ในตัวเศษซึ่งที่ด้านสินทรัพย์ประกอบด้วยเงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดและลูกหนี้ อัตราส่วนสภาพคล่องรวดเร็วไม่รวมสินค้าคงคลังซึ่งอาจกลายเป็นเงินสดยากขึ้นในระยะสั้น

ควรมีการประเมินมูลค่าเงินทุนหมุนเวียนเป็นระยะเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีการลดค่าเงินเกิดขึ้นเนื่องจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องต้องการเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอ