กองทุนรวมตลาดเงินเป็นกองทุนรวมที่ออกแบบมาเพื่อการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำสภาพคล่องและการลงทุนระยะสั้น พวกเขามักจะถูกนำเสนอโดย บริษัท ที่ลงทุนในตราสารตลาดเงินอื่น ๆ และมักจะประกอบด้วยกระดาษที่ได้คะแนนสูง นักลงทุนสามารถเลือกระหว่างกองทุนเงินเทศบาลกองทุนตราสารหนี้ระดับรัฐกองทุนคลังหรือกองทุนที่มุ่งเน้นการเปิดรับตลาดเงินภาคเอกชน
ทำให้ตลาดเงินคืออะไร
ตลาดสามารถอธิบายได้ว่าเป็นตลาดเงินหากประกอบด้วยสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง ระยะเวลาครบกำหนดไม่ควรเกินหนึ่งปีสำหรับเครื่องมือและพวกเขาสามารถสั้นเป็นหนึ่งวัน ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์เช่นบัตรเงินฝาก (CDs) สินเชื่อระหว่างธนาคารกองทุนตลาดเงินตั๋วเงินคลัง (T-ตั๋วเงิน) สัญญาซื้อคืนกระดาษเชิงพาณิชย์และสินเชื่อหลักทรัพย์ระยะสั้น
Federal Reserve Board ติดตามตลาดเงินผ่านการสำรวจการไหลของเงินทุน มันเป็นมาตรฐานสำหรับตลาดเงินบัญชีเกือบหนึ่งในสามของเครดิตทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนรวมตลาดเงินเป็นกองทุนรวมที่ออกแบบมาให้มีความเสี่ยงต่ำของเหลวและการลงทุนระยะสั้นตลาดสามารถอธิบายได้ว่าเป็นตลาดเงินหากประกอบด้วยสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องและมีสภาพคล่องสูงเงินในตลาดเงินมักจะลงทุนในรัฐบาล หลักทรัพย์บัตรเงินฝากเอกสารการค้าของ บริษัท และหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีความเสี่ยงต่ำอื่น ๆ
กองทุนรวมตลาดเงิน
กองทุนตลาดเงินได้รับการพัฒนาในปี 1970 เพื่อให้โอกาสในการซื้อ "กลุ่ม" หลักทรัพย์ที่โดยทั่วไปให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าบัญชีธนาคารที่มีดอกเบี้ยในขณะที่ถือว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นทั่วไป ผลิตภัณฑ์เติบโตอย่างรวดเร็วเป็นที่นิยม; ปัจจุบันมีสินทรัพย์ประมาณ 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ในการลงทุนในกองทุนตลาดเงินเหล่านี้
โดยทั่วไปกองทุนตลาดเงินจะลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลบัตรเงินฝากเอกสารการค้าของ บริษัท และหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีความเสี่ยงต่ำอื่น ๆ กองทุนพยายามรักษามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ที่ค่าคงที่ $ 1 ต่อหุ้นดังนั้นโดยทั่วไปแล้วอัตราผลตอบแทนของพวกเขาจะผันผวน การสูญเสียของนักลงทุนในยานพาหนะเหล่านี้ค่อนข้างหายาก แต่ไม่ใช่เป็นไปไม่ได้ ตลาดเงินต่อหุ้น NAV อาจลดลงต่ำกว่า $ 1 หากการลงทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ
ซึ่งแตกต่างจากบัญชีเงินฝากตลาดที่ธนาคารกองทุนตลาดเงินจะไม่ได้รับการประกันจากรัฐบาลกลาง แต่ ก.ล.ต. ควบคุมพวกเขาภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปี 1940 กฎระเบียบเหล่านี้ห้ามไม่ให้กองทุนตลาดเงินได้มาซึ่งการลงทุนที่ไม่ใช่ระยะสั้น กองทุนตลาดเงินสามารถรับเงินต้นและดอกเบี้ยเต็มจำนวนภายใน 397 วัน การลงทุนในตลาดเงินต้องมีความเสี่ยงด้านเครดิตน้อยที่สุดและมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงหรือมีคุณภาพใกล้เคียงกับหลักทรัพย์ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือสูง
กองทุนตลาดเงินมีหลายประเภทและแต่ละประเภทก็มีการลงทุนที่แตกต่างกัน
กองทุนคลังสหรัฐ
ตามชื่อแนะนำกองทุนการเงินของสหรัฐฯจะลงทุนในกองทุนเงินทุน พวกเขาให้ผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนตลาดเงินประเภทอื่น ๆ แต่ก็ให้ความเสี่ยงต่ำที่สุด นอกจากนี้ยังได้รับการยกเว้นภาษี กองทุนคลังเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำที่ต้องการผลตอบแทนร้อยละหรือสองมากกว่าที่พวกเขาได้รับในบัญชีธนาคารที่ให้ผลประโยชน์
กองทุนรัฐบาลและหน่วยงานของสหรัฐอเมริกา
กองทุนรัฐบาลและหน่วยงานของสหรัฐอเมริกาลงทุนในพันธบัตรและธนบัตรของหน่วยงานรัฐบาลกลางซึ่งค้ำประกันโดยกระทรวงการคลังและรัฐสภาสหรัฐฯ บางแห่งก็ลงทุนในตลาดต่างประเทศตลาดเกิดใหม่และหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการจำนอง กองทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงเล็กน้อยกว่ากองทุนการเงินของสหรัฐอเมริกา แต่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเล็กน้อย เช่นเดียวกับกองทุนการคลังของสหรัฐอเมริกาพวกเขาได้รับการยกเว้นภาษี
กองทุนที่ต้องเสียภาษีหลากหลาย
กองทุนที่ไม่ได้มุ่งเน้นกระดาษของรัฐบาลมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น กองทุนที่ต้องเสียภาษีหลากหลายลงทุนในเอกสารทางการค้าของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาและ บริษัท ต่างประเทศเช่นข้อตกลงซื้อคืน บางแห่งก็ลงทุนสินทรัพย์ในเงินฝากที่ออกโดยธนาคารต่างประเทศ กองทุนภาษีที่มีความหลากหลายนั้นมีความเสี่ยงกว่ากองทุนตลาดเงินอื่น ๆ แต่ก็มีอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า ดังที่ชื่อแนะนำรายได้ของพวกเขาต้องเสียภาษี
กองทุนปลอดภาษี
กองทุนปลอดภาษีลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลท้องถิ่นและรัฐ เงินเหล่านี้ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลาง พวกมันค่อนข้างซับซ้อน บางคนไม่ลงทุนนอกรัฐเดียว พวกเขายังเป็นกองทุนรวมที่เสี่ยงที่สุด กองทุนที่ปลอดภาษีเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่อยู่ในกรอบภาษีที่สูงขึ้นหรือผู้ที่อาศัยอยู่ในรัฐที่มีภาษีสูง ตัวอย่างเช่น T. Rowe Price เสนอกองทุนเงินปลอดภาษีนิวยอร์ก (NYTXX) ซึ่งพยายามสร้างสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องซึ่งได้รับการยกเว้นจากรัฐบาลกลางรัฐนิวยอร์กและนครนิวยอร์ก มันเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ กองทุนเงินที่ต้องเสียภาษีในนิวยอร์ก กองทุนที่คล้ายกันนี้พบได้ในรัฐแคลิฟอร์เนียแมริแลนด์และรัฐภาษีสูง
บรรทัดล่าง
ในขณะที่กองทุนตลาดเงินมีความปลอดภัยผลตอบแทนระยะยาวของพวกเขาจะต่ำกว่าของพันธบัตรและต่ำกว่าของหุ้น โดยทั่วไปแล้วกองทุนตลาดเงินมักใช้เป็นสถานที่เก็บเงินสดไม่ว่าจะโดยนักลงทุนและสถาบันเมื่อพวกเขารอโอกาสในการลงทุนหรือโดยนักลงทุนที่มีอายุมากกว่าซึ่งให้ความสำคัญกับความปลอดภัย พวกเขายังสามารถใช้เป็นทางเลือกแทนบัญชีออมทรัพย์แบบดั้งเดิมสำหรับนักลงทุนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำหรืออาจรวมอยู่ในการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อสร้างสมดุลในพอร์ต
