ค่าความเสี่ยงคือผลตอบแทนส่วนเกินที่สูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องการเพื่อชดเชยความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ความเสี่ยงหลักห้าประการที่ประกอบด้วยเบี้ยความเสี่ยง ได้แก่ ความเสี่ยงทางธุรกิจความเสี่ยงทางการเงินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงเฉพาะประเทศ ปัจจัยเสี่ยงทั้งห้านี้มีศักยภาพที่จะเป็นอันตรายต่อผลตอบแทนดังนั้นจึงกำหนดให้นักลงทุนได้รับการชดเชยอย่างเพียงพอสำหรับการลงทุน
ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ
- ค่าความเสี่ยงคือผลตอบแทนพิเศษเหนือความเสี่ยงที่นักลงทุนจะได้รับเป็นค่าชดเชยสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงค่าความเสี่ยงประกอบด้วยความเสี่ยงหลักห้าประการ ได้แก่ ความเสี่ยงทางธุรกิจความเสี่ยงทางการเงินความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงทางธุรกิจหมายถึงความไม่แน่นอนของกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท ในขณะที่ความเสี่ยงทางการเงินหมายถึงความสามารถของ บริษัท ในการจัดการการเงินของการดำเนินงานความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหมายถึงความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับความสามารถของนักลงทุน เงื่อนไขของความทันเวลาและค่าใช้จ่ายความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนคือความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญเมื่อทำการลงทุนในสกุลเงินอื่นนอกเหนือจากสกุลเงินในประเทศของตนเองในขณะที่ความเสี่ยงเฉพาะประเทศหมายถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจของต่างประเทศ ทำ.
ความเสี่ยงทางธุรกิจ
ความเสี่ยงทางธุรกิจคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนของกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท ซึ่งได้รับผลกระทบจากการดำเนินงานของ บริษัท และสภาพแวดล้อมในการดำเนินงาน เป็นการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดจากช่วงเวลาหนึ่งไปยังอีกช่วงเวลาหนึ่งที่ทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้นและนำไปสู่ความต้องการความเสี่ยงที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีประวัติยาวนานของกระแสเงินสดที่มั่นคงต้องมีการชดเชยความเสี่ยงทางธุรกิจน้อยกว่า บริษัท ที่มีกระแสเงินสดแปรผันจากไตรมาสหนึ่งไปยังอีกไตรมาสหนึ่งเช่น บริษัท เทคโนโลยี ยิ่งกระแสเงินสดของ บริษัท ผันผวนมากเท่าไหร่มันก็ยิ่งต้องชดเชยกับนักลงทุนมากขึ้นเท่านั้น
ความเสี่ยงทางการเงิน
ความเสี่ยงทางการเงินคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความสามารถของ บริษัท ในการจัดการด้านการเงินของการดำเนินงาน ความเสี่ยงทางการเงินคือความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ ภาระผูกพันที่ บริษัท มีมากขึ้นความเสี่ยงทางการเงินและการชดเชยที่จำเป็นสำหรับนักลงทุน บริษัท ที่ได้รับเงินทุนกับตราสารทุนไม่มีความเสี่ยงทางการเงินเพราะไม่มีหนี้สินดังนั้นจึงไม่มีภาระหนี้ บริษัท รับภาระหนี้เพื่อเพิ่มอำนาจทางการเงิน การใช้เงินภายนอกเพื่อการดำเนินงานทางการเงินนั้นมีความน่าสนใจเนื่องจากต้นทุนต่ำ
การใช้ประโยชน์ทางการเงินมากขึ้นโอกาสที่ บริษัท จะไม่สามารถชำระหนี้ของตนได้มากขึ้นซึ่งจะส่งผลให้เกิดความเสียหายทางการเงินแก่นักลงทุน ยิ่งเลเวอเรจทางการเงินสูงขึ้นเท่าใดนักลงทุนก็จำเป็นต้องได้รับผลตอบแทนมากขึ้น
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนของการออกจากการลงทุนทั้งในแง่ของเวลาและค่าใช้จ่าย ความสามารถในการออกจากการลงทุนได้อย่างรวดเร็วและมีค่าใช้จ่ายน้อยมากขึ้นอยู่กับประเภทของความปลอดภัยที่จัดขึ้น ตัวอย่างเช่นมันเป็นเรื่องง่ายมากที่จะขายหุ้นบลูชิพเพราะมีการซื้อขายหลายล้านหุ้นในแต่ละวันและมีสเปรดถาม - ตอบน้อยที่สุด ในทางตรงกันข้ามหุ้นขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะซื้อขายเฉพาะในพันหุ้นและมีสเปรดถามเสนอราคาที่สามารถสูงถึง 2% ยิ่งใช้เวลามากขึ้นในการออกจากตำแหน่งหรือยิ่งค่าใช้จ่ายในการขายออกไปจากตำแหน่งที่สูงขึ้นนักลงทุนระดับสูงจะต้องมีความเสี่ยง
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่สกุลเงินในประเทศของผู้ลงทุน ตัวอย่างเช่นชาวอเมริกันที่ถือครองการลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์แคนาดาขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนหรือความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ยิ่งจำนวนเงินของการเปลี่ยนแปลงในอดีตระหว่างสองสกุลเงินมากขึ้นเท่าใดนักลงทุนจะต้องได้รับค่าชดเชยมากขึ้นเท่านั้น การลงทุนระหว่างสกุลเงินที่ถูกตรึงอยู่กับอีกคนหนึ่งนั้นไม่มีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนในขณะที่สกุลเงินที่มีความผันผวนค่อนข้างมากจำเป็นต้องได้รับผลตอบแทนมากขึ้น
ความเสี่ยงเฉพาะประเทศ
ความเสี่ยงเฉพาะประเทศคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจของต่างประเทศที่มีการลงทุน ความเสี่ยงเหล่านี้อาจรวมถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญรัฐบาลที่ล้มล้างการล่มสลายทางเศรษฐกิจและสงคราม ประเทศเช่นสหรัฐอเมริกาและแคนาดาถูกมองว่ามีความเสี่ยงเฉพาะประเทศต่ำมากเนื่องจากมีลักษณะค่อนข้างคงที่ ประเทศอื่น ๆ เช่นรัสเซียมีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากขึ้น ยิ่งความเสี่ยงเฉพาะประเทศสูงขึ้นเท่าใดนักลงทุนระดับพรีเมียมก็จะยิ่งต้องการความเสี่ยงมากขึ้น
