เมื่อนักลงทุนส่วนใหญ่นึกถึงกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) พวกเขาคิดว่ากลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ กองทุนเหล่านี้ติดตามดัชนีที่หลากหลายและมูลค่าการซื้อขายที่ต่ำและกีฬารวมถึงโอกาสในการกระจายความเสี่ยงสูง การลงทุนแบบพาสซีฟกลายเป็นวิธีการที่นักลงทุนทุกคนชื่นชอบเนื่องจากนักวิเคราะห์กล่าวว่าการศึกษาแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์แบบพาสซีฟมีแนวโน้มที่จะชนะในระยะยาว อย่างไรก็ตามยังมีการจัดการ ETFs อย่างแข็งขันแม้ว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะลื่นภายใต้เรดาร์
แม้จะมีเพียงส่วนน้อยของกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเท่านั้นที่จะสามารถเอาชนะตลาดได้ แต่นักลงทุนบางคนมีความสนใจในการทำตามเป้าหมายกำไรที่มากขึ้นเหล่านี้ ด้วยวิธีนี้การออกแบบของอีทีเอฟสามารถช่วยให้กลยุทธ์นักลงทุนที่ใช้งานเช่นกัน อีทีเอฟอนุญาตการซื้อขายระหว่างวัน; สิ่งนี้ขัดแย้งกับกองทุนรวมที่ซื้อขายเพียงวันละครั้ง ด้วยการซื้อขายระหว่างวันนักลงทุน ETF มีโอกาสที่จะติดตามทิศทางของตลาดและทำการซื้อขายภายในวันนั้นดังนั้นจึงมีเป้าหมายที่จะใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงระยะสั้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ข้อมูล เบื้องต้นเกี่ยวกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน )
ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
การออกแบบ ETF ที่ใช้กันทั่วไปจะติดตามดัชนีเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ETF สามารถสร้างขึ้นเพื่อติดตามการเลือกอันดับต้น ๆ ของผู้จัดการการลงทุนหรือกองทุนรวมเช่น ด้วยวิธีนี้ ETF เหล่านี้จะเลียนแบบกลยุทธ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน พวกเขายังตั้งเป้าที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันสามารถให้ประโยชน์แก่นักลงทุนกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนได้เช่นกัน ยกตัวอย่างเช่นอีทีเอฟที่ติดตามกองทุนรวมน่าจะดึงดูดผู้ค้าบ่อยกว่ากองทุนรวมซึ่งเป็นผลมาจากความสามารถในการซื้อขายระหว่างวัน ดังนั้นด้วยการซื้อขายที่เน้น ETF กองทุนรวมมีโอกาสน้อยที่จะได้สัมผัสกับกระแสเงินสดเข้าและออกและพอร์ตการลงทุนมีแนวโน้มที่จะง่ายต่อการจัดการและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
เทรนด์ใหม่ใน ETF Space
ETFs แบบดั้งเดิมที่จัดการแบบอดทนยังคงมีจำนวนมากกว่า ETFs ที่จัดการอย่างแข็งขัน จากรายงานนี้พบว่ามีอีทีเอฟที่ใช้งานอยู่ราว 230 คนตามรายงานของ US News และมีประมาณ 50 ปีที่เปิดตัวภายในปีที่ผ่านมา ETF ที่ใช้งานร่วมกันเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของพื้นที่ 4 ล้านล้านอีทีเอฟ อย่างไรก็ตามความสนใจของนักลงทุนในหมวดหมู่ ETF ที่ใช้งานได้กระตุ้นการเติบโตที่สำคัญในพื้นที่นี้และมีแนวโน้มว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป
รายงานโดย ETFGI ซึ่งเป็น บริษัท วิจัยในกรุงลอนดอนระบุว่า ETF ที่ใช้งานอยู่และยานพาหนะที่เกี่ยวข้องได้รวบรวมสินทรัพย์ใหม่จำนวน 24 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2560 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากปีที่แล้วเช่นเดียวกับ การเพิ่มขึ้นหนึ่งปีที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 Active ETFs ได้กลายเป็นที่นิยมอย่างมากในการสร้างแรงบันดาลใจ ETF บางส่วนเพื่อรวมคำว่า "active" ไว้ในคำอธิบายและชื่อผลิตภัณฑ์แม้ว่าคำนั้นจะไม่สะท้อนกลยุทธ์ของ ETF อย่างแม่นยำ. ผู้ลงทุนจึงควรระมัดระวังในการวิจัยก่อนการตัดสินใจลงทุนในผลิตภัณฑ์ (โปรดดูเพิ่มเติมที่: กองทุน ETF ที่จัดการจริง: กองทุนรวมใหม่หรือไม่?)
ประโยชน์และความเสี่ยง
เหตุใดจึงต้องลงทุนใน ETF ที่ใช้งานอยู่เหนือกองทุนรวมหรือผลิตภัณฑ์อื่นที่เกี่ยวข้อง นอกเหนือจากประโยชน์ของการซื้อขายระหว่างวัน ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจำนวนมากมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ารายการเทียบเคียงกองทุนเทียบเท่า พวกเขาอาจจะถูกกว่าการซื้อขึ้นอยู่กับนายหน้าที่เกี่ยวข้อง คะแนนของ Barron ต่อ Fidelity Total Bond ETF (FBND) บริหารโดย Ford O'Neil O'Neil ยังจัดการกองทุนรวม Fidelity Total Bond (FTBFX) ระหว่างสองตัวเลือกเหล่านี้ ETF มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า (0.36% เมื่อเทียบกับ 0.45% สำหรับกองทุนรวม) หากโบรกเกอร์ของคุณคือ Charles Schwab การซื้อ ETF จะมีค่าใช้จ่าย $ 4.95 เมื่อเทียบกับ $ 76 สำหรับกองทุนรวม
มีประโยชน์ในการเลือกกองทุนรวมหรือไม่ ตามที่ O'Neil ในกรณีนี้คำตอบคือไม่ “ เราเป็นผู้ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าที่ผู้คนช่องทางต้องการลงทุนเขาอธิบายเราพยายามใช้เงินทั้งสองในลักษณะที่คล้ายกันมาก”
นั่นไม่ได้หมายความว่า ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันนั้นจะไม่มีความเสี่ยง การวิจัยยังชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์แบบพาสซีฟนั้นมีประสิทธิภาพมากกว่ากลยุทธ์ที่ใช้งานมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตามอีทีเอฟที่ใช้งานดูเหมือนว่าจะสร้างแรงผลักดันภายในชุมชนนักลงทุน (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมตรวจสอบ: ETFs ที่จัดการอย่างจริงจัง: ความเสี่ยงและผลประโยชน์สำหรับนักลงทุน )
