พรีเมี่ยมคืออะไร
พรีเมี่ยมของใบสำคัญแสดงสิทธิคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อขายปัจจุบันของใบสำคัญแสดงสิทธิกับมูลค่าขั้นต่ำ มูลค่าขั้นต่ำของใบสำคัญแสดงสิทธิคือส่วนต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิและราคาซื้อขายปัจจุบันของหุ้นอ้างอิง
อีกทางเลือกหนึ่งคือพรีเมี่ยมของใบสำคัญแสดงสิทธิคือส่วนต่างระหว่างค่าใช้จ่ายในการซื้อหุ้นโดยการใช้สิทธิและซื้อในตลาดเปิดในราคาปัจจุบัน
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิพรีเมี่ยม
ใบสำคัญแสดงสิทธิมีทั้งราคาและพรีเมี่ยม โดยปกติแล้วเบี้ยประกันจะลดลงเมื่อราคาของใบสำคัญแสดงสิทธิเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการลดลงของเวลาที่หมดอายุ ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นเงินเมื่อราคาการใช้สิทธิต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน ยิ่งเงินในใบสำคัญแสดงสิทธินั้นมากเท่าใด ความผันผวนที่สูงอาจทำให้ค่าพรีเมียมของใบสำคัญแสดงสิทธิสูงขึ้น
เช่นเดียวกับตัวเลือกการโทรพรีเมี่ยมสามารถเพิ่มหรือลดขึ้นอยู่กับปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน
การคำนวณใบสำคัญแสดงสิทธิ
สำหรับคำจำกัดความง่ายๆพรีเมี่ยมคือจำนวนที่สูงกว่าค่าที่แท้จริงหรือค่าต่ำสุด
- Premium = ราคาปัจจุบันของใบสำคัญแสดงสิทธิ - มูลค่าขั้นต่ำมูลค่าขั้นต่ำ = ราคาการใช้สิทธิ - ราคาปัจจุบันของหุ้นอ้างอิง
ตัวอย่างของใบสำคัญแสดงสิทธิ
ในตัวอย่างนี้หากราคาใบสำคัญแสดงสิทธิคือ $ 10 ราคาการใช้สิทธิคือ $ 25 และราคาหุ้นปัจจุบันคือ $ 30 ดังนั้นค่าตอบแทนของใบสำคัญแสดงสิทธิจะเป็น $ 10 ($ 30- $ 25) = $ 5
สำหรับการคำนวณที่สองพรีเมี่ยมที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์คือความแตกต่างระหว่างการซื้อหุ้นใบสำคัญแสดงสิทธิเทียบกับการซื้อหุ้นผ่านตลาดเปิด
- พรีเมียม = * 100
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนถือใบสำคัญแสดงสิทธิที่มีราคา $ 10 และราคาใช้สิทธิ $ 25 ราคาหุ้นปัจจุบันคือ $ 30 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะได้รับคือ * 100 = 16.7%
ใบสำคัญแสดงสิทธิมีแนวโน้มที่จะแลกเปลี่ยนเป็นพรีเมี่ยมเพราะผู้ค้าเชื่อว่าหุ้นอ้างอิงสามารถเพิ่มราคา ดังนั้นยิ่งเวลานานขึ้นจนกว่าจะหมดเวลายิ่งต้องใช้เวลานานในการเก็บสต็อก อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับตัวเลือกเมื่อหมดอายุใกล้พรีเมี่ยมหดตัว
ความแตกต่างระหว่างตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิ
ใบสำคัญแสดงสิทธิจะคล้ายกับตัวเลือก มันให้สิทธิ์แก่เจ้าของ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาปริมาณและเวลาที่กำหนดในอนาคต ใบสำคัญแสดงสิทธินั้นแตกต่างจากออปชั่นที่ออกโดย บริษัท ในขณะที่ตัวเลือกเป็นเครื่องมือของตลาดหลักทรัพย์ การรักษาความปลอดภัยที่แสดงในใบสำคัญแสดงสิทธิมักจะเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นจะถูกส่งโดย บริษัท ที่ออกแทนโดยนักลงทุนถือหุ้น ผู้ค้าไม่สามารถเขียนใบสำคัญแสดงสิทธิ
บริษัท มักจะมีหมายจับเป็นส่วนหนึ่งของการเสนอขายแบบใหม่เพื่อดึงดูดนักลงทุนให้ซื้อหลักทรัพย์ใหม่
