กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีหมายถึงอะไร
กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT) เป็นกำไรเงินสดที่เป็นไปได้ของ บริษัท หากการระดมทุนของ บริษัท ไม่มีการใช้เงินทุน - นั่นคือหากไม่มีหนี้สิน NOPAT มักใช้ในการคำนวณมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) NOPAT ดูประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับ บริษัท ที่ใช้ประโยชน์และไม่รวมการประหยัดภาษีที่หลาย บริษัท ได้รับเนื่องจากหนี้สินที่มีอยู่
กำไรจากการดำเนินสุทธิหลังภาษี (NOPAT)
ทำความเข้าใจกับกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT)
กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีแสดงให้เห็นว่า บริษัท ดำเนินการผ่านการดำเนินงานหลักที่ดีอย่างไร ตัวเลขไม่รวมการสูญเสียหรือการเรียกเก็บเงินครั้งเดียว สิ่งเหล่านี้ไม่ได้แสดงถึงการทำกำไรที่แท้จริงของ บริษัท อย่างแท้จริง บางส่วนของค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการซึ่งหากพิจารณาแล้วไม่จำเป็นต้องแสดงภาพที่ถูกต้องของการดำเนินงานของ บริษัท แม้ว่าพวกเขาอาจส่งผลกระทบต่อกำไรของ บริษัท ในปีนั้น
นักวิเคราะห์มองไปที่การวัดผลการปฏิบัติงานที่แตกต่างกันมากมายเมื่อประเมิน บริษัท ว่าเป็นการลงทุน การวัดผลการดำเนินงานที่ใช้กันมากที่สุดคือการขายและการเติบโตของรายได้สุทธิ การขายให้การวัดประสิทธิภาพระดับสูง แต่ไม่ได้พูดถึงประสิทธิภาพการดำเนินงาน รายได้สุทธิรวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน แต่ยังรวมถึงการประหยัดภาษีจากหนี้ กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีคือการคำนวณแบบผสมผสานที่ช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของ บริษัท โดยไม่ต้องใช้อิทธิพล ด้วยวิธีนี้เป็นการวัดประสิทธิภาพการทำงานที่บริสุทธิ์ยิ่งขึ้น
กำไรจากการดำเนินสุทธิหลังตัวอย่างภาษี
กำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีถูกคำนวณเป็นรายได้จากการดำเนินการคูณด้วยหนึ่งลบด้วยอัตราภาษี:
NOPAT = รายได้จากการดำเนินงาน x (1 - อัตราภาษี)
รายได้จากการดำเนินงานเรียกว่ากำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ตัวอย่างเช่นหาก EBIT คือ $ 10, 000 และอัตราภาษีคือ 30% การคำนวณคือ $ 10, 000 x (1 - 0.3) หรือ 0.7 ซึ่งเท่ากับ $ 7, 000 นี่เป็นการประมาณกระแสเงินสดหลังหักภาษีโดยไม่มีข้อได้เปรียบทางภาษีของหนี้สิน โปรดทราบว่าหาก บริษัท ไม่มีหนี้สินกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังภาษีจะเท่ากับกำไรสุทธิหลังหักภาษี เมื่อคำนวณกำไรจากการดำเนินสุทธิหลังหักภาษีนักวิเคราะห์ต้องการเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกันเนื่องจากบางอุตสาหกรรมมีค่าใช้จ่ายสูงหรือต่ำกว่า บริษัท อื่น
การตีความ NOPAT และการใช้งาน
นอกเหนือจากการให้การวัดประสิทธิภาพการดำเนินงานหลักโดยไม่ต้องมีภาระหนี้สินนักวิเคราะห์การควบรวมและการซื้อกิจการจะใช้กำไรจากการดำเนินงานหลังหักภาษี พวกเขาใช้สิ่งนี้เพื่อคำนวณกระแสเงินสดอิสระให้กับ บริษัท (FCFF) ซึ่งเท่ากับกำไรจากการดำเนินสุทธิหลังหักภาษีลบด้วยเงินทุนหมุนเวียน พวกเขายังใช้ในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท (FCFF) ซึ่งเท่ากับกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษีด้วยทุน นักวิเคราะห์ทั้งสองถูกใช้เป็นหลักโดยมองหาเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการเนื่องจากการจัดหาเงินทุนของผู้ซื้อจะเข้ามาแทนที่การจัดการทางการเงินในปัจจุบัน อีกวิธีหนึ่งในการคำนวณกำไรสุทธิหลังหักภาษีคือกำไรสุทธิบวกดอกเบี้ยหลังหักภาษีสุทธิหรือรายได้สุทธิบวกค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิคูณด้วย 1 ลบด้วยอัตราภาษี
