A-Note คืออะไร
A-note เป็นชุดความปลอดภัยที่สำรองไว้สูงสุด (ABS) หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้างอื่น ๆ ในระหว่างการล้มละลายการผิดนัดหรือการดำเนินการด้านเครดิตอื่น ๆ A-note จะอาวุโสกว่าธนบัตรอื่น ๆ เช่น B-notes สถานะอาวุโสนี้ช่วยให้การชำระเงินจากสินทรัพย์อ้างอิงของหนี้ A-note ก่อนอื่น ๆ
สามารถจัดอันดับ A-notes หรือติดป้ายกำกับเป็นหมวดหมู่ AAA, AA หรือ A ขึ้นอยู่กับคุณภาพเครดิตของสินทรัพย์อ้างอิง พวกเขาอาจถูกเรียกว่า "โน้ตระดับ A"
ทำลายลง A-Note
บันทึกย่อมักพบในหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) แม้ว่าจะเป็นแง่มุมของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้างอื่น ๆ หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์เหล่านี้รวมถึงหลักทรัพย์สินเชื่อนโยบายการประกันและหนี้สินอื่น ๆ มีโครงสร้างเพื่อให้การลงทุนและนักลงทุนแบ่งออกเป็นชุดย่อยแต่ละชุดมีความเสี่ยงและผลตอบแทนแตกต่างกัน
โครงสร้างชั้นนี้เป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นเมื่อธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ นิยมใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์สินทรัพย์ทางการเงินที่หลากหลายซึ่งมีความเสี่ยงกว่าสินทรัพย์อื่นจะรวมอยู่ในผลิตภัณฑ์เดียว ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่บรรจุแล้วนั้นจะถูกแบ่งออกเป็นชั้น ๆ แต่ละระดับมีความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
การแบ่งผลิตภัณฑ์ที่รวมกันในลักษณะนี้ช่วยให้นักลงทุนซื้อหุ้นของกลุ่มหนี้อ้างอิงเป็นประเภทของพันธบัตร การแบ่งเป็นชุดย่อยจะช่วยให้นักลงทุนสามารถเลือกระดับความเสี่ยงและรางวัลที่เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ของพวกเขามากที่สุด นักลงทุนในงวด A-notes มีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่โดยทั่วไปแล้วจะมีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าผู้ถือสินทรัพย์ B-note หรือ C-note
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อ A-note ในระบบความปลอดภัยที่จดจำนองไว้ ตราบใดที่สินเชื่ออ้างอิงดำเนินการนักลงทุนในทุกงวดจะได้รับดอกเบี้ยและเงินต้นตามกำหนด อย่างไรก็ตามหากค่าเริ่มต้นของผู้กู้หรือการดำเนินการด้านเครดิตอื่น ๆ เกิดขึ้นนักลงทุนที่ถือ A-note จะได้รับการชำระคืนก่อนที่จะมีการถือบันทึกย่อที่ต่ำกว่า บันทึกระดับล่างจะเรียกว่าบันทึกย่อ ด้วยเหตุนี้ A-notes จึงมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงกว่า B-notes หรือ C-notes ที่เกี่ยวข้อง
ข้อ จำกัด ของ 'A-Note'
A-note ให้ความคุ้มครองเครดิตมากกว่าตราสารรองของพวกเขาเนื่องจากนักลงทุนใน A-note มีแนวโน้มที่จะได้รับการชำระเงินมากขึ้นแม้ในกรณีของการผิดนัดชำระหนี้หรือการดำเนินการด้านเครดิตอื่น ๆ อย่างไรก็ตามความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นมาในราคา โดยทั่วไปแล้วโน้ต A ให้ผลตอบแทนน้อยกว่านักลงทุนกว่า B- หรือ C-notes เพื่อชดเชยนักลงทุนของผู้ใต้บังคับบัญชาบันทึกผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อให้ตรงกับความเสี่ยงเพิ่มเติม
นอกจากนี้นักลงทุนใน A-note คราวยังต้องให้ความสนใจกับความน่าเชื่อถือของการลงทุนในชั้นเรียนย่อย เมื่อระดับความเสี่ยงของการลงทุนในระดับที่ต่ำกว่าเพิ่มขึ้นโอกาสในการผิดนัดชำระและความเสี่ยงในการชำระคืนเพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุนทุกคน
