คำนิยามการเก็งกำไรความผันผวน

Arbitrage ความผันผวนคืออะไร?

การเก็งกำไรความผันผวนเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างการคาดการณ์ความผันผวนของราคาในอนาคตของสินทรัพย์เช่นหุ้นและความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกโดยยึดตามสินทรัพย์นั้น

Arbitrage ทำงานอย่างไรความผันผวน

เนื่องจากการกำหนดราคาตัวเลือกได้รับผลกระทบจากความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงหากความผันผวนที่คาดการณ์และโดยนัยแตกต่างกันจะมีความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดหวังของตัวเลือกและราคาตลาดที่แท้จริงของมัน

กลยุทธ์การเก็งกำไรความผันผวนสามารถดำเนินการผ่านผลงานของเดลต้าที่เป็นกลางประกอบด้วยตัวเลือกและสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้าคิดว่าออปชั่นหุ้นต่ำเกินไปเนื่องจากความผันผวนโดยนัยต่ำเกินไปเธออาจเปิดตัวเลือกการโทรแบบยาวรวมกับสถานะสั้นในหุ้นอ้างอิงเพื่อทำกำไรจากการคาดการณ์นั้น หากราคาของหุ้นไม่เคลื่อนไหวและผู้ค้าที่ถูกต้องเกี่ยวกับความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้นแล้วราคาของตัวเลือกที่จะเพิ่มขึ้น

อีกทางเลือกหนึ่งหากผู้ค้าเชื่อว่าความผันผวนโดยนัยสูงเกินไปและตกลงไปเธออาจตัดสินใจเปิดสถานะหุ้นในระยะยาวและสถานะ Short ในตัวเลือกการโทร สมมติว่าราคาหุ้นไม่เคลื่อนไหวผู้ค้าอาจทำกำไรเนื่องจากตัวเลือกมีมูลค่าลดลงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยลดลง

มีสมมติฐานหลายอย่างที่ผู้ค้าต้องทำซึ่งจะเพิ่มความซับซ้อนของกลยุทธ์การเก็งกำไรที่มีความผันผวน ก่อนอื่นนักลงทุนจะต้องถูกต้องเกี่ยวกับความผันผวนโดยนัยว่ามีราคาสูงเกินจริงหรือต่ำกว่าราคาจริงหรือไม่ ประการที่สองนักลงทุนจะต้องแก้ไขให้ถูกต้องเกี่ยวกับระยะเวลาที่ใช้สำหรับกลยุทธ์ในการทำกำไรหรือการกัดเซาะของมูลค่าเวลาอาจแซงหน้ากำไรที่อาจเกิดขึ้นได้ ในที่สุดหากราคาหุ้นอ้างอิงเคลื่อนไหวเร็วกว่าที่คาดกลยุทธ์จะต้องมีการปรับซึ่งอาจมีราคาแพงหรือเป็นไปไม่ได้ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด