คุณรู้หรือไม่ว่าคุณสามารถพาวัวขึ้นบันไดได้ แต่ไม่ลง มันเป็นเรื่องจริง ในความเป็นจริงนักเรียนที่มหาวิทยาลัยเวสต์เวอร์จิเนียเคยกำกับวัวสีม่วงลงไปในหอนาฬิกาที่ Woodburn Hall ไม่สามารถลงบันไดมันเสียชีวิตจากพิษตะกั่ว โศกนาฏกรรมราวกับว่าเป็นเรื่องถ้าคุณเป็นคนรักวัวฉันไม่สามารถยืนยันได้อย่างเต็มที่ แต่ผีของ Woodburn Hall เป็นเรื่องจริงที่เกี่ยวข้องกับ WVU และเห็นได้ชัดว่ามีคนที่ยังได้ยินเสียงร้องของสัตว์ร้ายได้
ฉันเดาว่าสัปดาห์นี้ฉันจะเปรียบตลาดเป็นวัว มันสามารถขึ้นบันไดได้ แต่ไม่สามารถนำลงมาได้อย่างง่ายดาย
ฉันเขียนสิ่งต่อไปนี้ในช่วงปิดของวันพฤหัสบดี: สัปดาห์นี้ได้เห็นการเติบโตอย่างมากในตลาดที่กว้างขวาง สิ่งที่เราได้เห็นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาขณะที่ตลาดได้สร้างแนวรับที่เหมาะสมของการฟื้นตัวรูปตัว V คือการเติบโตที่นำพาแพ็ค เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Russell 2000 เป็นนักแสดงที่ยอดเยี่ยมมาตั้งแต่ต่ำ 24 ธันวาคม สัปดาห์นี้ได้เห็นความแข็งแกร่งที่ยอดเยี่ยมใน NASDAQ ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.73% ณ ตอนนี้ ป๊อปนี้ทำให้ NASDAQ เป็นนักแสดงชั้นนำมาตั้งแต่คริสมาสต์เพิ่มขึ้น 26.58% สิ่งนี้สามารถเห็นได้อย่างชัดเจนในดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศซึ่งมีกำลังไปข้างหน้า 4.06% และเพิ่มขึ้น 30.3% นับตั้งแต่คริสต์มาส ภาคนี้กำลังดำเนินการตามดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX อย่างรวดเร็วซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 35% ในช่วงเวลาเดียวกัน
FactSet
จากนั้นวันศุกร์ก็เกิดขึ้น: การขายในวงกว้างถูกกระตุ้นโดยเส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัวที่น่ากลัว: อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ข้อมูลการผลิตอันยิ่งใหญ่ของเยอรมนีทำให้อัตราระยะสั้นของประเทศติดลบชั่วคราว เมื่อคุณจ่ายเงินให้กับรัฐบาลก็มักจะไม่ได้เป็นสัญญาณที่ดี ด้วยความหวาดกลัวที่เกิดขึ้นที่นี่ในสหรัฐอเมริกาสิ่งนี้ทำให้ความกลัว "การเติบโตมีปัญหา" และนั่นเท่ากับความกลัวที่ถดถอย มันเปลี่ยนรูปภาพจากวันหนึ่งเป็นวันถัดไป
FactSet
สิ่งที่น่าสนใจคือฉันได้สังเกตเห็น uptick ในกิจกรรมการแลกเปลี่ยนซื้อขายกองทุน (ETF) ฉันเห็นกิจกรรมการซื้อ ETF ในช่วงที่ผ่านมา ฉันคิดว่ามันจะเป็นเวลาที่ดีในการเยี่ยมชมและดูการเดินทางหุ้นและกิจกรรมการซื้อขายที่ผิดปกติของ ETF สิ่งที่เราเห็นค่อนข้างน่าสนใจ
แผนภูมิแรกแสดงจำนวนการเดินทางในแต่ละวันนั่นคือจำนวนหุ้นและอีทีเอฟที่ซื้อขายในปริมาณและความผันผวนที่ผิดปกติ สังเกตเห็นการเดินทางที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับรางน้ำของตลาด แต่ยังสังเกตเห็นการเดินทางที่มั่นคงตั้งแต่นั้นมาขณะที่ตลาดฟื้นตัว นอกจากนี้ยังสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของการเดินทางในขณะที่ตลาดกำลังเข้าสู่จุดสูงสุดในสัปดาห์นี้
www.mapsignals.com
ทีนี้ลองดูสัญญาณซื้อและขายที่ผิดปกติ ก่อนอื่นเราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของอีทีเอฟในเดือนธันวาคม จากนั้นเราเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันแม้ว่าจะมีความเข้มข้นน้อยกว่าของ ETF ซื้อเมื่อตลาดปรับตัวขึ้น สัปดาห์ที่ผ่านมานี้แสดงให้เห็นถึงจำนวนสัญญาณการซื้ออีทีเอฟที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2561 สิ่งนี้ทำให้เราค่อนข้างรั้น
www.mapsignals.com
ตอนนี้เพื่อเสริมสิ่งที่เราเห็นสต็อกสัญญาณสะท้อนอย่างเข้มข้น - ขายมอนสเตอร์ในเดือนธันวาคมพร้อมกับยอดขาย ETF สูงสุด จากนั้นสัญญาณซื้อเริ่มต้นในต้นเดือนมกราคมและเติบโตอย่างช้าๆและมั่นคงตั้งแต่นั้นมา อีกครั้งนี้ค่อนข้างรั้นสำหรับระยะกลางถึงระยะยาว อย่างไรก็ตามการซื้อ ETF ขนาดใหญ่สามารถบ่งบอกถึงจุดสูงสุดได้ทันทีเช่นที่เคยทำในอดีต
www.mapsignals.com
ทีนี้เรามานึกถึงว่าการซื้อนั้นเกิดขึ้นที่ใด มันมีการเติบโต: เทคโนโลยีสารสนเทศและการตัดสินใจของผู้บริโภค ในความเป็นจริง 20% ของสัญญาณการซื้อทั้งหมดตั้งแต่ตลาดทำต่ำได้ในซอฟต์แวร์และเซมิคอนดักเตอร์! หมีที่กำลังตีกลับก่อนที่ขาถัดไปจะหายไปจากภาพ หากชุมชนการลงทุนกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการล่มสลายก็จะเป็นการวางตำแหน่งในการป้องกันนาน - สาธารณูปโภค, ลวดเย็บกระดาษและอสังหาริมทรัพย์ ภาคการเติบโตที่หนักจะไม่ได้รับความนิยม แต่เราสังเกตสิ่งที่ตรงกันข้าม
โปรดจำไว้ว่าเมื่อฉันพูดคุยเกี่ยวกับหุ้นใหญ่บางตัวใน ETF จำนวนมาก Facebook, Inc. (FB) มีอยู่ในเกือบ 200 ETFs ในขณะที่หุ้นของ FAANG กำลังทำการซื้อสัญญาณที่ผิดปกติมันก็เป็นเหตุผลที่เราเริ่มเห็น ETF ที่ซื้อสถาบันผิดปกติ (UI) ซื้อ ทุนไหลเข้ามาในชื่อเหล่านี้อย่างมาก
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเราเห็นว่าธนาคารในภูมิภาค (ผู้ให้กู้) ได้รับการโขลกและซื้อสาธารณูปโภค (ผลผลิต) ทั้งหมดนี้หมายถึงว่าตลาดมีการซื้อมากเกินไปอย่างไม่มีการลด ฉันเคยพูดเรื่องนี้มาตั้งแต่สัดส่วนการซื้อต่อการขายของเรามากเกินไปในวันที่ 6 กุมภาพันธ์เราเพิ่มขึ้นมากกว่า 26% (NASDAQ) ตั้งแต่คริสมาสต์ ตลาดต้องการระบายไอน้ำ เส้นโค้งอัตราผลตอบแทนกลับเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ดีในการรวมเพียงเล็กน้อย เป็นที่น่าสังเกตว่าหากภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังมุ่งหน้าไปทางของเรา (เส้นโค้งผลผลิตแบบกลับหัวจะถูกขนานนามว่าเป็นธงสีแดงแบบถดถอย) โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะมาถึง 12 ถึง 18 เดือนต่อมา นั่นเป็นเวลานานในตลาดวัว
สิ่งที่สิ่งนี้บอกกับฉันก็คือมันยังคงตอกย้ำความเชื่อมั่นของฉันในสิ่งที่ทำให้เกิดการกระทำของตลาดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อีทีเอฟบังคับขายทำให้เกิดแรงกดดันอย่างใหญ่หลวงต่อหุ้นและตลาดตราสารทุน ทันทีที่การฟลัชเสร็จสมบูรณ์การกลับรายการนั้นรวดเร็วและรุนแรง การซื้อที่ผิดปกติเริ่มเข้าเกียร์สูงซึ่งมุ่งเน้นไปที่ภาคธุรกิจและหุ้นที่มีการเติบโตอย่างหนัก
ตลาด Big Bad Bear ที่ไม่เคยเกิดขึ้นหลังจากปลายปี 2561 ที่ผ่านมาทางเทคนิคลดลงไม่น่าจะมาเป็นเวลานาน ฉันชอบหมีชนิดที่น่ารักและน่ากอดที่ลูกของฉันนอนด้วย นั่นเป็นเพียงสิ่งเดียวที่ฉันจะเห็นได้ในขณะนี้ ความจริงก็คือหมีนั้นดีและจำเป็นสำหรับตลาด เมื่อบูลส์ถูกต้องพวกเขาต้องการใครสักคนผิดที่จะทำการค้าอีกด้านของพวกเขา และเมื่อหมีมีความถูกต้องในที่สุดพวกเขาก็จะหลีกเลี่ยงวัวอยู่เสมอ - 100 ปีของการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น
StockCharts.com
มนุษย์เป็นสัตว์ที่อยู่ในฝูง เรามีอารมณ์แปรปรวนอย่างง่ายดาย ดังนั้นเมื่อความกลัวได้รับการวิปปิ้งเหมือนปีศาจฝุ่นออกจากที่ใดก็ไม่นานก่อนที่จะกระโดดหลายคนบนกระดาน อารมณ์ขยายออกและทันใดนั้นก็ไม่เป็นที่นิยมเมื่อเทียบกับธัญพืช มันง่ายกว่ามากที่จะติดตาม George Fielder นักเศรษฐศาสตร์ยุคนิกสันอาจจะมีบางสิ่งบางอย่างแม้ว่าเมื่อเขาพูดว่า: "สัญชาตญาณฝูงในหมู่นักพยากรณ์ทำให้แกะดูเหมือนนักคิดอิสระ"
บรรทัดล่าง
เรา (Mapsignals) ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐในระยะยาวและเราเห็นว่าการดึงกลับเป็นโอกาสในการซื้อ การซื้อเริ่มดีขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มระยะสั้นนั้นเป็นขาขึ้น การถอนเงินใด ๆ เป็นโอกาสในการซื้อ
