ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นหนึ่งในดัชนีที่ติดตามตลาดหุ้นมากที่สุดในโลก แม้ว่า Dow ซึ่งเป็นที่รู้จักกันทั่วไปจะได้รับการเฝ้าดูจากผู้คนหลายล้านคนในแต่ละวัน แต่ผู้ชมหลายคนไม่เข้าใจว่ามาตรการหรือการเป็นตัวแทนของ Dow นั้นจริงหรือไม่และพวกเขาเข้าใจวิธีการใช้ประโยชน์จากข้อมูลที่มีให้ ลองดูโครงสร้างของ Dow ซึ่งเป็นยานพาหนะการลงทุนชนิดสำคัญที่จำลองประสิทธิภาพของ Dow และกลยุทธ์การลงทุนสามอย่างที่คุณสามารถใช้เพื่อเสริมความรู้และมูลค่าสุทธิของคุณ
โครงสร้างของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones
DJIA ถูกสร้างขึ้นในปี 1896 และเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดเป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์มาก่อน (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดดู "การคำนวณค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมครั้งแรกของ Dow Jones เมื่อไร") มีประวัติเก่ากว่าเท่านั้น DJIA ประกอบด้วย บริษัท ชิปสีฟ้าขนาดใหญ่ 30 บริษัท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นชื่อครัวเรือน
กระแทกแดกดัน DJIA ไม่ได้เป็นตัวแทนที่แท้จริงสำหรับภาคอุตสาหกรรมอีกต่อไปเพราะเพียงเศษเสี้ยวของ บริษัท ที่ทำขึ้นดาวโจนส์จัดเป็นอุตสาหกรรม บริษัท ที่เหลือได้รับมอบหมายให้เป็นหนึ่งในส่วนที่เหลือที่พบในระบบการจัดประเภทอุตสาหกรรมทั่วโลก ภาคเดียวที่ไม่ได้เป็นตัวแทนของ บริษัท ใน DJIA คือภาคสาธารณูปโภค
ตั้งแต่ปี 2018 การแต่งหน้าของ DJIA มีลักษณะดังนี้:
คลังสินค้า | น้ำหนัก
|
---|---|
โบอิ้ง | 9.88 |
Goldman Sachs | 7.26 |
3M | 6.52 |
กลุ่ม UnitedHealth | 6.30 |
โฮมดีโป | 5.01 |
แอปเปิ้ล | 4.83 |
หนอนผีเสื้อ | 4.37 |
McDonalds | 4.35 |
ไอบีเอ็ม | 4.24 |
นักท่องเที่ยว | 3.84 |
เทคโนโลยีสห | 3.63 |
Johnson & Johnson | 3.57 |
Visa A | 3.34 |
เจพีมอร์แกนเชส | 3.18 |
บั้งนายสิบ | 3.08 |
ดิสนีย์ | 2.84 |
อเมริกันเอ็กซ์เพรส | 2.70 |
ไมโครซอฟท์ | 2.55 |
วอลมาร์ | 2.48 |
Procter & Gamble | 2.18 |
เอ็กซอนโมบิล | 2.10 |
DowDuPont | 1.96 |
NIKE B | 1.84 |
เมอร์ค | 1.48 |
อินเทล | 1.35 |
การสื่อสารของ Verizon | 1.30 |
ระบบของซิสโก้ | 1.22 |
โคคาโคลา | 1.18 |
ไฟเซอร์ | 1.00 |
ไฟฟ้าทั่วไป | 0.39 |
นอกเหนือจากความหลากหลายของเซกเตอร์ของ Dow แล้วยังมีการกระจายความเสี่ยงเพิ่มเติมจากการดำเนินงานข้ามชาติขององค์ประกอบต่างๆ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถได้รับผลกระทบทางอ้อมต่อตลาดต่างประเทศและใช้การกระจายความเสี่ยงทั่วโลกของ บริษัท ต่างๆในดัชนีเพื่อป้องกันผลกระทบทางลบจากเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอ นอกจากนี้ บริษัท ที่สร้าง Dow จะสร้างรายได้จำนวนมากในแต่ละปี สิ่งนี้จะช่วยลดความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท ที่ทำดัชนี
คำติชมของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones
ในขณะที่ DJIA มีคุณสมบัติที่ยอดเยี่ยมมากมายหนึ่งในการวิพากษ์วิจารณ์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดนั้นเกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่ามันเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา ซึ่งหมายความว่าแต่ละ บริษัท จะได้รับการกำหนดน้ำหนักตามราคาหุ้น ในการเปรียบเทียบ บริษัท ส่วนใหญ่ที่ทำขึ้นดัชนีจะมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของพวกเขา S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีที่แตกต่างจาก DJIA ในหลาย ๆ ด้านเป็นตัวอย่างที่ดีของเรื่องนี้
ตามที่คุณสามารถสันนิษฐานได้ว่าจะมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในการถ่วงน้ำหนักของ บริษัท ใน Dow หากคณะกรรมการดัชนีใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแทนราคาหุ้นเพื่อจัดโครงสร้างดัชนีพร็อกซี ที่กล่าวว่าไม่มีอะไรจริงๆที่ทำให้ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาต่ำกว่าดัชนีถ่วงน้ำหนักของตลาดหรือแม้แต่ดัชนีถ่วงน้ำหนักเท่ากันหรือดัชนีถ่วงน้ำหนักรายรับ นี่เป็นเพราะลักษณะนิสัยของแต่ละวิธีการก่อสร้างดัชนีมีจุดแข็งและจุดอ่อนมากมายที่ทำให้ยากที่จะบรรลุฉันทามติเกี่ยวกับวิธีการที่ดีที่สุดที่จะใช้
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงและความผันผวน
เมื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพของ Dow เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องระลึกไว้เสมอว่าบางคนถือว่าเป็นดัชนีที่เปลี่ยนแปลงได้ ดังนั้นผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนจำนวนมากมักไม่แนะนำให้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ติดตาม DJIA ที่กล่าวว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างความเสี่ยงทางธุรกิจของ บริษัท ที่ทำขึ้น Dow และความผันผวนของดัชนี เนื่องจาก บริษัท ที่ทำขึ้น DJIA นั้นเป็นตัวแทนของ 30 บริษัท ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดในโลก ดังนั้นความเสี่ยงทางธุรกิจของพวกเขาค่อนข้างต่ำเพราะไม่น่าเป็นไปได้ที่พวกเขาจะล้มละลาย
อย่างไรก็ตามราคาหุ้นของ บริษัท เหล่านี้สามารถผันผวนอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ เป็นผลให้ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่จำลองประสิทธิภาพของดาวโจนส์สามารถรับรู้ผลกำไรและขาดทุนระยะสั้นที่สำคัญได้
กลยุทธ์การลงทุนเก่าสำหรับนักลงทุนใหม่
นักลงทุนต้องเข้าใจว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเกิดความสูญเสียอย่างรุนแรงหากพวกเขาลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ผูกติดอยู่กับ Dow ดังนั้นกลยุทธ์ต่อไปนี้ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์และต้องการใช้วิธีการ "ลงทุนและลืมมัน" ที่กล่าวว่ามีโฮสต์ของกลยุทธ์ที่คุณสามารถใช้ที่ดีกว่ากลยุทธ์โน้มน้าวโดยที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามกลยุทธ์เหล่านี้จำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงในปรัชญาจากความคิดซื้อและถือง่ายไปจนถึงกลยุทธ์ที่มีระยะเวลาที่สั้นกว่ามาก กลยุทธ์ดังกล่าวรวมถึง:
กลยุทธ์การป้องกันแบบใส่ประกอบด้วยตำแหน่งที่ยาวนานในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Dow (ETF) และการซื้อตัวเลือกการซื้อขายบน ETF พื้นฐานเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะชำระหาก DJIA ขึ้นไปและจะปกป้องการลงทุนของคุณหาก DJIA หยุดทำงาน
ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์การขายชอร์ตชอร์ได้โดยการขายชอร์ต ETF และซื้อออปชั่นการโทรบนอีทีเอฟพื้นฐาน กลยุทธ์นี้จะชำระหาก DJIA หยุดทำงานและจะปกป้องการลงทุนของคุณหาก DJIA ขึ้นไป
ในที่สุดนักลงทุนสามารถสร้างเบี้ยประกันภัยเล็กน้อยบนตำแหน่ง Dow ETF ที่ยาวนานโดยใช้กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุม กลยุทธ์นี้เป็นการสร้างการซื้อ DJIA ETF และการขายตัวเลือกการโทรบนอีทีเอฟพื้นฐานเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะให้ผลกำไรหาก Dow ยังค่อนข้างคงที่และไม่เกินราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือกการโทรที่ขาย ที่กล่าวว่าไม่มีการป้องกันข้อเสียโดยกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมดังนั้นนักลงทุนจะต้องมั่นใจว่า Dow จะยังคงทรงตัวก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้
ประโยชน์ของกลยุทธ์เหล่านี้คือนักลงทุนสามารถเลือกปริมาณความเสี่ยงที่ต้องการหรือเพิ่มเป็นพิเศษที่พวกเขาต้องการรับโดยกำหนดราคาการนัดหยุดงานในตัวเลือกการโทรหรือการโทรที่พวกเขาใช้ ดังที่คุณเห็นจากตัวอย่างเหล่านี้สามารถใช้อนุพันธ์เพื่อลดหรือขจัดความเสี่ยงจากการสูญเสียในการลงทุนและสามารถใช้เพื่อสร้างอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง จากกลยุทธ์เหล่านี้เพียงอย่างเดียวมันควรจะชัดเจนว่าตราสารอนุพันธ์ไม่ใช่ "อาวุธที่มีอำนาจทำลายล้างสูง" - อย่างน้อยก็ไม่ใช่ว่าจะใช้อย่างเหมาะสมโดยนักลงทุนที่มีความสามารถ
กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้นจำนวน 10 เท่าใน DJIA ที่มีอัตราเงินปันผลสูงที่สุดในช่วงต้นปีและถือไว้จนถึงสิ้นปีซึ่งนักลงทุนจะขายหุ้นในปีนั้นและนำเงินที่ได้ไปลงทุนใหม่ สำหรับปีข้างหน้า กลยุทธ์นี้มักให้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจเมื่อเวลาผ่านไป
การพยากรณ์ดาวโจนส์
เมื่อคุณมุ่งเน้นไปที่ Dow แล้วและคุณรู้ประเภทของยานพาหนะการลงทุนที่คุณควรใช้และกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมที่จะใช้ในสภาพแวดล้อมของตลาดแต่ละประเภทคำถามสองข้อถัดไปที่คุณควรถามคือ: "ฉันจะทราบได้อย่างไร ถ้าระดับปัจจุบันของ DJIA ต่ำกว่ามูลค่ามูลค่ายุติธรรมหรือราคาสูงเกินไปและฉันจะทราบได้อย่างไรว่าทิศทางใดที่ DJIA น่าจะเคลื่อนไหว"
น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีที่แน่นอนในการคาดการณ์ทิศทางในอนาคตของตลาด อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถประเมินค่าพรีเมี่ยมที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับ Dow ETF เพื่อวัดมุมมองปัจจุบันของความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในตลาด การตัดสินใจนี้ควรขึ้นอยู่กับต้นทุนของตัวเลือกซึ่งเป็นตัวเลือกที่สูงกว่าตัวเลือกที่บ่งบอกถึงความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นในตลาด
นอกจากนี้นักลงทุนสามารถใช้ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับ Dow เพื่อกำหนดจำนวนคุ้มทุนใน ETIA DJIA ด้วยการใช้วิธีการเหล่านี้นักลงทุนสามารถพิจารณาได้ว่าความเสี่ยงในปัจจุบันใน Dow นั้นมีส่วนร่วมในตลาดหรือไม่ นอกจากนี้หากคุณยินดีที่จะใช้เวลาในการวิเคราะห์ช่วงราคาหุ้นในอดีตที่เกี่ยวข้องกับส่วนประกอบที่ประกอบขึ้นเป็น Dow แล้วตรวจสอบการทวีคูณของตลาดของ บริษัท ที่ประกอบขึ้นเป็น Dow คุณควรจะสามารถแม่นยำได้ วัดระดับการประเมินค่าของดัชนีดังนั้นความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น
ท้ายที่สุดโดยใช้วิธีการนี้คุณควรจะสามารถวัดทิศทางที่ Dow กำลังมีแนวโน้มกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการจ้างงานและความเสี่ยงและผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นที่คุณยืนหยัดเพื่อให้บรรลุช่วงเวลาการลงทุนของคุณ
บรรทัดล่าง
มีกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์สำหรับนักลงทุนทุกการชักชวนตั้งแต่เริ่มต้นที่มีเงินทุน จำกัด เพื่อการลงทุนไปยังผู้ค้าที่ก้าวร้าวและบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงพร้อมด้วยเงินทุนจำนวนมาก นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเพิ่มพูนความรู้การลงทุนได้รับประสบการณ์การลงทุนและควบคุมความรับผิดชอบการลงทุนส่วนบุคคลของพวกเขาควรพิจารณาลงทุนใน ETF ที่เชื่อมโยงกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดูที่ "การวัดค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones คืออะไร")
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
หุ้น
ทำไมต้องเป็นดาวโจนส์
ตลาดหุ้น
อะไรคือแต้มเหล่านี้ที่ Dow ได้รับหรือสูญเสียอยู่เสมอ
กลยุทธ์การซื้อขายดัชนีและการศึกษา
ทำความเข้าใจกับความแตกต่างระหว่าง S&P 500 กับ Dow Jones ETF
หุ้น
วิธีการลงทุนใน Nikkei 225
กลยุทธ์การซื้อขายดัชนีและการศึกษา
Dow Jones ทำงานอย่างไร
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
จะทราบได้อย่างไรว่า บริษัท นั้นรวมอยู่ในดัชนีหุ้นหรือไม่
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) คำนิยามค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นดัชนีที่ติดตาม บริษัท ขนาดใหญ่ 30 แห่งที่ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และ NASDAQ ขึ้น Dow 30 คืออะไร ดัชนีดาวโจนส์ 30 เป็นดัชนีที่ถูกพัฒนาขึ้นเพื่อเป็นวิธีง่ายๆในการติดตามประสิทธิภาพของตลาดสหรัฐในยุคที่การไหลของข้อมูลมักถูก จำกัด ราคาหุ้นรวมของ บริษัท ขนาดใหญ่ 30 แห่งที่มีการซื้อขายสาธารณะนั้นเป็นตัวกำหนดค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ดัชนีแบบกว้างมากขึ้นดัชนีแบบกว้างถูกออกแบบมาเพื่อสะท้อนการเคลื่อนไหวของตลาดทั้งหมด ตัวอย่างหนึ่งของดัชนีแบบกว้างคือค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones more Constituent A constituent เป็นหุ้นหรือ บริษัท เดียวที่เป็นส่วนหนึ่งของดัชนีขนาดใหญ่เช่น S&P 500 หรือ Dow Jones Industrial Average more Dogs of the Dow นิยาม Dogs of the Dow เป็นกลยุทธ์การลงทุนโดยอิงจากหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด 10 อันดับใน Dow Jones Industrial Average (DJIA) more ดัชนีบลูชิปดัชนีบลูชิพพยายามติดตามผลการดำเนินงานของ บริษัท ที่มั่นคงทางการเงินที่มั่นคงซึ่งให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอแก่นักลงทุน มากกว่า