ความปลอดภัยทางเลือกพื้นฐานคืออะไร?
การรักษาความปลอดภัยตัวเลือกพื้นฐานคือหุ้นดัชนีพันธบัตรสกุลเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งมีมูลค่าตามตัวเลือกของ มันเป็นองค์ประกอบหลักของวิธีที่ตัวเลือกได้รับความคุ้มค่า นี่คือเหตุผลว่าทำไมตัวเลือกที่ถูกจัดเป็นตราสารอนุพันธ์ พวกเขาได้รับค่าของพวกเขาจากประสิทธิภาพหรือการเคลื่อนไหวของราคาของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน
การทำความเข้าใจหลักทรัพย์อ้างอิงทางเลือก
ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทรในหุ้น Apple ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้น Apple ในราคาที่ระบุไว้ในสัญญาตัวเลือก ในกรณีนี้หุ้นของ Apple เป็นตัวเลือกพื้นฐานด้านความปลอดภัย
มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากมายรวมถึงตัวเลือก แต่พวกเขาทั้งหมดมีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกัน มูลค่าของพวกเขาขึ้นอยู่กับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานหรือสินทรัพย์อ้างอิง การเคลื่อนไหวของราคาในหลักทรัพย์ที่มีความสำคัญนั้นจะส่งผลต่อการกำหนดราคาของออปชั่นตามนั้น
ในตัวเลือกและคำศัพท์อนุพันธ์ทั้งหมดการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานมักจะเรียกง่ายๆว่า "พื้นฐาน" การรักษาความปลอดภัยพื้นฐานสามารถเป็นสินทรัพย์ดัชนีเครื่องมือทางการเงินหรือแม้แต่ตราสารอนุพันธ์อื่น ผู้ค้าใช้ตัวเลือกเพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตของการรักษาความปลอดภัยตัวเลือกพื้นฐาน ตัวเลือกที่ใช้ในการรวมกันสามารถปรับแต่งลักษณะของกลยุทธ์เพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะซึ่งช่วยให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้ตามต้องการ
อิทธิพลของความปลอดภัยทางเลือกที่สำคัญ
บทบาทของการรักษาความปลอดภัยที่สำคัญคือการเป็นตัวของตัวเอง หากไม่มีตัวเลือกผู้ค้าก็จะซื้อและขายพื้นฐาน อย่างไรก็ตามเมื่อมันมาถึงตัวเลือกพื้นฐานคือรายการที่จะต้องส่งโดยฝ่ายหนึ่งในสัญญาตัวเลือกและยอมรับโดยบุคคลอื่น ข้อยกเว้นคือเมื่อต้นแบบเป็นดัชนีที่มีการแลกเปลี่ยนเงินสดเฉพาะเมื่อสิ้นสุดสัญญาออปชั่นเท่านั้น
พื้นฐานยังมีความสำคัญต่อการกำหนดราคาของตัวเลือก ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลือกพื้นฐานและตัวเลือกนั้นไม่ได้เป็นแบบเส้นตรงแม้ว่ากลยุทธ์ตัวเลือกบางตัวสามารถป้องกันลักษณะตัวเลือกบางอย่างเพื่อจำลองความสัมพันธ์เชิงเส้น ในรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกมีคุณสมบัติหลายอย่างที่อธิบายระดับของความไม่เป็นเชิงเส้น สิ่งเหล่านี้เรียกว่าชาวกรีกเพราะมีตัวอักษรกรีกหลายตัว
ตัวอย่างเช่นยิ่งราคาการนัดหยุดงานสำหรับตัวเลือก out-of-the-money ยิ่งห่างจากราคาปัจจุบันของการรักษาความปลอดภัยตัวเลือกพื้นฐานน้อยราคาตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงต่อหน่วยของการเคลื่อนไหวในต้นแบบ ในกรณีนี้ตัวเลือกมีค่าเดลต้าต่ำ เช่นเดียวกับตัวเลือกที่มีเวลาเหลือจนกว่าจะถึงกำหนด นี่วัดจากทีต้า เมื่อใกล้ถึงช่วงเวลาการสลายตัวของเวลาจะเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ
ในทางกลับกันตัวเลือกที่เป็นตัวเงินและใกล้จะหมดอายุจะย้ายเกือบจะอยู่ในขั้นตอนล็อคด้วยการรักษาความปลอดภัยตัวเลือกพื้นฐาน
