ฤดูกาลผลประกอบการที่แข็งแกร่งสำหรับธนาคารพาณิชย์

ธนาคารพาณิชย์สหรัฐประกาศผลประกอบการไตรมาสสองในสัปดาห์หน้าหลังจากช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมาซึ่งส่วนประกอบส่วนใหญ่ยังคงดำเนินต่อไปในขณะที่ S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นตลอดเวลา สงครามการค้าและเฟดจะถูกตำหนิสำหรับแนวการสูญเสียครั้งนี้โดยมีแนวโน้มว่าอัตราที่ลดลงและการชะลอตัวทางเศรษฐกิจซึ่งกระทบกับหุ้นธนาคาร น่าเสียดายสำหรับวัวตัวผู้ลมเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในไตรมาสที่สามลดโอกาสที่จะเกิดอัพไซด์อย่างยั่งยืน

ธนาคารต่างก็ชอบเฟดที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างน้อยก็ในช่วงแรกเพราะมันเป็นการเพิ่มส่วนต่างระหว่างอัตราที่ธนาคารจ่ายสำหรับเงินทุนระยะสั้นและอัตราที่ลูกค้าจ่าย กลุ่มนำตลาดที่สูงขึ้นในปี 2559 และ 2560 โดยประธานาธิบดีทรัมป์และการลดภาษีคาดว่าจะมีการใช้จ่ายด้านทุนอย่างมาก ส่วนที่เหลือเป็นประวัติศาสตร์กับ บริษัท แทงภาษีโชคลาภหรือซื้อหุ้นกลับแทนที่จะสูบเงินในการเติบโตทางเศรษฐกิจ

สงครามการค้าได้รับผลตอบแทนที่เท่าเทียมกันโดยไม่ให้โอกาสแก่ บริษัท ต่างชาติของสหรัฐในขณะที่กำลังขยายการเติบโต 10 ปี มันไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่ภาคการผลิตพุ่งขึ้นในช่วงไตรมาสแรกของปี 2018 ในเวลาเดียวกันกับที่ทรัมป์คุกคามจีนเม็กซิโกและคู่ค้าอื่น ๆ ที่เรียกเก็บสินค้านำเข้า หน้าที่เหล่านี้จำนวนมากได้ดำเนินการมาเป็นเวลาหลายเดือนแล้วโดยเพิ่มสายพันธุ์ที่เป็นระบบซึ่งอาจทำให้เกิดการถดถอยครั้งต่อไป

TradingView.com

ETF ของธนาคาร SPDR S&P (KBE) ถูกขายลดลงหลังจากที่ตกลงมาสูงกว่า 60 ดอลลาร์ในปี 2550 และพักในหลักเดียวในปี 2552 มันสะท้อนราคาต่ำสุดในประวัติศาสตร์ในคลื่นกว้างสามคลื่น จุดสูงสุดของทศวรรษก่อนหน้าในเดือนมีนาคม 2561 กองทุนแกะสลักรูปสามเหลี่ยมจากมากไปน้อยโดยได้รับการสนับสนุนในระดับสูงถึง $ 40s และพังทลายลงในเดือนตุลาคมทิ้งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีในเดือนธันวาคม

การตีกลับในปี 2019 จนตรอกที่แนวต้านใหม่ในเดือนกุมภาพันธ์ส่งผลให้มีการเคลื่อนไหวด้านข้างที่กว้างและมีรูปทรงสามเหลี่ยมขึ้นโดยมีแนวรับที่ระดับ 40 ดอลลาร์ขณะที่การชุมนุมที่ล้มเหลวเหนือการเคลื่อนไหวเฉลี่ยชี้แจงระยะสั้น 200 วัน $ 46 กองทุนมีการซื้อขายประมาณสองจุดที่ต่ำกว่าอุปสรรคในสัปดาห์นี้ซึ่งเป็นการตั้งค่าการฝ่าวงล้อมที่อาจเกิดขึ้นในช่วงฤดูกำไรที่กำลังจะมาถึง

อย่างไรก็ตามการดึงกลับเข้าสู่ระดับแนวต้านใหม่ถือเป็นโอกาสในการขายสั้น ๆ แบบดั้งเดิมเพราะความล้มเหลวมีแนวโน้มที่จะดักผู้ถือหุ้นจำนวนมากที่ต้องการออกไปข้างนอกแม้ว่าการตีกลับเข้าใกล้ราคาซื้อของพวกเขา ด้วยการตั้งค่าหยาบคายนี้ทำให้รู้สึกถึงความเฉียบแหลมในการสนับสนุนรูปสามเหลี่ยมที่ $ 40 เพราะการพังทลายจะเปิดประตูเพื่อทดสอบที่ต่ำ 2018

TradingView.Com

JPMorgan Chase & Co. (JPM) หุ้นเสร็จสิ้นการเดินทางไปสู่ระดับสูงสุด 2000 ที่ 67.20 เหรียญสหรัฐในปี 2014 และปลดเปลื้องในรูปแบบด้านข้างก่อนการฝ่าวงล้อมประวัติศาสตร์หลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี ราคาสต็อกเพิ่มขึ้นสองเท่าระหว่างไตรมาสที่สามของปี 2016 และไตรมาสแรกของปี 2018 ซึ่งทำสถิติสูงสุดตลอดเวลาที่ $ 119.33 ก่อนการทะลุระดับสูงสุดสองครั้งและการลดลงที่ต่ำสุดในรอบ 15 เดือนในเดือนธันวาคม

การชุมนุมในปีพ. ศ. 2562 ได้มีการแจ้งเตือนอีกครั้งในเดือนเมษายนและหยุดชะงักภายในสามจุดของการต่อต้านในอีกไม่กี่สัปดาห์ต่อมา มันใช้เวลาที่เหลือของไตรมาสที่สองบดลงลดลงจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน หุ้นได้ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเพื่อตอบสนองต่อการเจรจาใหม่และสามารถทดสอบระดับสูงสุดของปีที่แล้วหาก บริษัท มีการคาดการณ์ในวันที่ 16 กรกฎาคมดังนั้นมันก็ไม่ฉลาดที่จะคาดหวังว่าราคาทะลุกรอบที่ดีกว่าการเคลื่อนไหวด้านราคา

ตัวบ่งชี้การกระจายการสะสมตามปริมาณที่สมดุล (OBV) โพสต์สูงสุดตลอดกาลในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 และเข้าสู่คลื่นการกระจายถาวรที่ถึงจุดต่ำสุดสองปี ณ สิ้นปี OBV เพิ่งจะขยับตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2562 ในขณะที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 15 จุดทำให้เกิดความแตกต่างในตลาดหมีเตือนว่าเครื่องมือนี้ขาดการสนับสนุนจากสถาบันและผู้ค้าปลีกที่ต้องการราคาที่สูงขึ้น

บรรทัดล่าง

ธนาคารพาณิชย์อาจปรับตัวขึ้นหลังจากผลประกอบการไตรมาสสอง แต่ภาคธุรกิจอาจยังคงชะลอตัวในเกณฑ์มาตรฐานในทศวรรษหน้า