การลงทุนจากบนลงล่างคืออะไร
การลงทุนจากบนลงล่างเป็นวิธีการวิเคราะห์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการมองภาพรวมของเศรษฐกิจก่อนเป็นอันดับแรกจากนั้นดูปัจจัยที่มีรายละเอียดน้อยลง หลังจากดูที่ภาพรวมขนาดใหญ่ทั่วโลกนักวิเคราะห์จะตรวจสอบสภาพตลาดทั่วไปตามด้วยภาคอุตสาหกรรมเฉพาะเพื่อเลือกสภาพที่มีการคาดการณ์ว่าจะสูงกว่าตลาด จากจุดนี้พวกเขาวิเคราะห์เพิ่มเติมหุ้นของ บริษัท เฉพาะเพื่อเลือกคนที่อาจประสบความสำเร็จในการลงทุนโดยดูที่พื้นฐานของ บริษัท วิธีการจากบนลงล่างจัดลำดับความสำคัญของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหรือระดับตลาดมากที่สุด
การลงทุนจากบนลงล่างสามารถเปรียบเทียบกับวิธีการจากล่างขึ้นบนซึ่งเริ่มต้นด้วยพื้นฐานของ บริษัท ที่เน้นไปที่ส่วนใหญ่จากนั้นทำงานผ่านลำดับชั้นโครงสร้างมองปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก
ทำลายการลงทุนจากบนลงล่าง
เมื่อมองภาพรวมที่ใหญ่ขึ้นนักลงทุนจะใช้ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคเช่น GDP ดุลการค้าการเคลื่อนไหวของสกุลเงินเงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยและแง่มุมอื่น ๆ ของเศรษฐกิจ จากนั้นจะลดระดับลงเพื่อระบุภาคอุตสาหกรรมหรือภูมิภาคที่มีประสิทธิภาพสูงภายในเศรษฐศาสตร์มหภาค จากปัจจัยเหล่านี้นักลงทุนจากบนลงล่างจะจัดสรรการลงทุนจากการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพหลากหลายแทนที่จะวิเคราะห์และเดิมพันเฉพาะ บริษัท ตัวอย่างเช่นหากการเติบโตทางเศรษฐกิจในเอเชียดีกว่าการเติบโตในประเทศในสหรัฐอเมริกานักลงทุนอาจเปลี่ยนสินทรัพย์ของเขาในระดับสากลโดยการซื้อกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ติดตามประเทศในเอเชียที่เฉพาะเจาะจง
การลงทุนจากล่างขึ้นบนเป็นกลยุทธ์ที่ตรงกันข้ามจากบนลงล่าง ผู้ปฏิบัติงานจากล่างขึ้นบนมองข้ามปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและมองไปที่ปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคแต่ละตัวที่ส่งผลกระทบต่อ บริษัท ที่พวกเขากำลังดูอยู่ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจากล่างขึ้นบนเลือก บริษัท จากนั้นพิจารณาสถานะทางการเงินอุปทานอุปสงค์และปัจจัยอื่น ๆ ในช่วงเวลาที่กำหนด แม้ว่าจะมีการถกเถียงกันว่าวิธีการจากบนลงล่างนั้นดีกว่ากลยุทธ์จากล่างขึ้นบน แต่นักลงทุนจำนวนมากพบว่าการใช้ประโยชน์จากการพิจารณาจากภาคส่วนที่มีแนวโน้มมากที่สุดในตลาดที่กำหนด
การลงทุนจากบนลงล่างอาจสร้างพอร์ตโฟลิโอในระยะยาวหรือเชิงกลยุทธ์มากขึ้นรวมถึงกลยุทธ์การทำดัชนีแบบพาสซีฟที่มากขึ้นในขณะที่วิธีการจากล่างขึ้นบนอาจนำไปสู่กลยุทธ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
ตัวอย่างการลงทุนจากบนลงล่าง
ตัวอย่างเช่น UBS เป็นเจ้าภาพจัดงาน UBS CIO Global Forum ประจำปี 2559 ที่เบเวอร์ลี่ฮิลส์รัฐแคลิฟอร์เนียเพื่อช่วยนักลงทุนในการสำรวจสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน ฟอรัมได้กล่าวถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลกระทบต่อตลาดรวมถึงนโยบายของรัฐบาลระหว่างประเทศนโยบายของธนาคารกลางผลการดำเนินงานของตลาดต่างประเทศและผลกระทบจากการลงคะแนนเสียงของ Brexit ต่อเศรษฐกิจโลก วิธีที่ยูบีเอสกล่าวถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจเหล่านี้สนับสนุนกลยุทธ์การลงทุนจากบนลงล่าง
Jeremy Zirin ผู้จัดการความมั่งคั่งที่เป็นส่วนหนึ่งของ UBS Wealth Management Americas สะท้อนถึงประโยชน์ของการลงทุนจากบนลงล่างในวันที่ 28 มิถุนายน 2016 หุ้นที่มีการตัดสินใจของผู้บริโภคดูน่าสนใจสำหรับ Zirin และทีมงานของเขาซึ่งใช้วิธีการจากบนลงล่างเพื่อระบุ ผู้บริโภคมีการลงทุนที่แข็งแกร่ง ทีมของเขาคำนึงถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคข้างต้นและเห็นว่าการตัดสินใจของผู้บริโภคได้รับการคุ้มครองจากความเสี่ยงระหว่างประเทศและได้รับการสนับสนุนจากอำนาจการใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวอเมริกัน การระบุเซกเตอร์นี้อนุญาตให้เขาและทีมของเขาในที่สุดระบุโฮมดีโปเป็นการลงทุนที่ดี
