การวิเคราะห์จากบนลงล่างคืออะไร?
การวิเคราะห์จากบนลงล่างดูที่ "ภาพรวม" เป็นครั้งแรกสำหรับแนวคิดการลงทุนหรือการเลือกหุ้น หลังจากที่หุ้นได้รับการระบุว่าอยู่ในตำแหน่งที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มของโลกนักวิเคราะห์จะพิจารณารายละเอียดที่แท้จริงและงบดุลของชุดย่อยนี้เพื่อตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย
ทำความเข้าใจการวิเคราะห์จากบนลงล่าง
นักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์จากบนลงล่างมักจะเริ่มต้นจากการวิเคราะห์เศรษฐกิจโลก พวกเขาประเมินแนวโน้มมหภาคภายในประเทศที่พวกเขาเชื่อว่ามีโอกาสที่ดีที่สุด ส่วนที่มีแนวโน้มว่าจะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มมหภาคเหล่านั้นจะถูกประเมิน ในที่สุดจะมีการเลือกหุ้นแต่ละรายการภายในกลุ่มธุรกิจที่น่าพอใจ
ประเด็นที่สำคัญ
- การวิเคราะห์จากบนลงล่างเริ่มต้นด้วยเลนส์ที่กว้างที่สุดของการวิเคราะห์มากกว่าการเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์หุ้นด้านบนมักจะเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทั่วโลก, การวิเคราะห์แนวโน้มมาโคร, การวิเคราะห์ภาคและการวิเคราะห์หุ้นแต่ละรายการ การวิเคราะห์จากบนลงล่างยังใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่ออ้างถึงทำการวิเคราะห์แนวโน้มในกรอบเวลาที่ยาวขึ้นก่อนที่จะลดขนาดลงสู่แผนภูมิกรอบเวลาที่สั้นลง
องค์ประกอบของการวิเคราะห์หุ้นจากบนลงล่าง: การวิเคราะห์ทั่วโลก
นักลงทุนที่สมัครรับการวิเคราะห์จากบนลงล่างมักจะเริ่มต้นจากการวิเคราะห์ทั่วโลก นักลงทุนสามารถประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจโลกโดยการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของประเทศเพื่อให้มั่นใจว่ามีความปลอดภัยในการลงทุน การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งในช่วงหลายปีที่ผ่านมามักเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจมีประสิทธิภาพดี หากนักลงทุนมีขอบเขตเฉพาะในใจการวิเคราะห์ทั่วโลกอาจถูกนำมาใช้เพื่อ จำกัด ขอบเขตระหว่างประเทศในภูมิภาคนั้น ๆ
ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ดูเอเชียอาจใช้ตัวกรองการเติบโตของ GDP และ GDP เพื่อค้นหาประเทศในเอเชียที่มีการเติบโตของ GDP สองปี แต่จีดีพีทั้งหมดใน 20 อันดับแรกของภูมิภาคเพื่อค้นหาหุ้นในตลาดเกิดใหม่ หรือนักลงทุนอาจมองหาเศรษฐกิจเอเชียที่ใหญ่ที่สุดที่มีการเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งที่สุดซึ่งในปี 2562 จะเป็นจีน
องค์ประกอบของการวิเคราะห์หุ้นจากบนลงล่าง: การวิเคราะห์แนวโน้มมาโครและการวิเคราะห์กลุ่ม
ขั้นตอนทั่วไปถัดไปคือแนวโน้มแมโครและการวิเคราะห์เซกเตอร์ สามารถกำหนดแนวโน้มของมาโครได้โดยดูจากพื้นที่เฉพาะของเศรษฐกิจของประเทศที่แสดงสัญญาณการเติบโตที่แข็งแกร่ง ต่อจากตัวอย่างของประเทศจีนชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้นในประเทศจีนได้กลายเป็นผู้นำเข้าอาหารรายใหญ่ที่สุดของโลก ในการวิเคราะห์แนวโน้มของตลาดมหภาคเพิ่มเติมนักลงทุนสามารถดูอาหารที่เฉพาะเจาะจงที่กำลังนำเข้าได้โดยเปรียบเทียบกับอาหารหลักเช่นเนื้อวัวเนื้อหมูผลิตภัณฑ์นมธัญพืชและเมล็ดพืชน้ำมัน
เมื่อนักลงทุนระบุแนวโน้มมหภาคที่มีแนวโน้มพวกเขาสามารถวิเคราะห์ภาคที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์ ตัวอย่างเช่นหลังจากพิจารณาว่ามีความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเนื้อวัวและอาหารนมในประเทศจีนนักลงทุนจะวิเคราะห์ภาคสินค้าอุปโภคบริโภคโดยเฉพาะอาหารแปรรูปและบรรจุหีบห่อผลิตภัณฑ์เนื้อสัตว์และผลิตภัณฑ์จากฟาร์ม นักลงทุนอาจเลือกที่จะย้ายในช่วงต้นของห่วงโซ่คุณค่าโดยมุ่งเน้นที่ผู้นำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์และแม้กระทั่ง บริษัท ต่างประเทศที่ป้อนเข้ามา อีกทางหนึ่งนักลงทุนสามารถเลือกที่จะเลื่อนระดับของห่วงโซ่คุณค่าและฝึกฝนผู้แปรรูปอาหารในประเทศที่เห็นว่าอัตรากำไรขั้นต้นจากการเปลี่ยนสินค้าเป็นสินค้าสำหรับตลาดจีน นักลงทุนสามารถใช้มาร์จิ้นและตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพในระดับภาคเพื่อตัดสินตำแหน่งที่จะขุดต่อไป
การลงมาถึงระดับสต็อกในการวิเคราะห์หุ้นจากบนลงล่าง
หลังจาก จำกัด ขอบเขตการค้นหาลงไปในบางส่วนของภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่งนักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์จากบนลงล่างจะได้ดูหุ้นที่เฉพาะเจาะจงในกลุ่มย่อยที่มีศักยภาพมากที่สุด ในตัวอย่างนี้นักลงทุนต้องการค้นหา บริษัท ที่จะอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมที่จะทำกำไรในขณะที่ตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์อาหารในประเทศจีน การผสมผสานของการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคสามารถช่วยในการตัดสินใจว่าหุ้นที่จะซื้อ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจมองหาหุ้นในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคเนื้อสัตว์ที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐและสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ผ่านมา หากมีหลาย บริษัท ที่ปฏิบัติตามเกณฑ์นี้การวิเคราะห์พื้นฐานของงบดุลจะสามารถหาสิ่งที่ดีที่สุดในกลุ่มในแง่ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) หรือมาตรการอื่น ๆ
การวิเคราะห์จากบนลงล่างในการวิเคราะห์ทางเทคนิค
การวิเคราะห์จากบนลงล่างมีความแตกต่างกันเล็กน้อยในการวิเคราะห์ทางเทคนิค มันถูกใช้เพื่อให้ได้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์โดยย้ายจากกรอบเวลาที่กว้างขึ้นมาเป็นกรอบแคบ ผู้ค้ารายวันอาจวิเคราะห์แผนภูมิรายวันหรือรายสัปดาห์เพื่อกำหนดแนวโน้มระยะยาวของหลักทรัพย์รวมถึงแนวรับและแนวต้านที่สำคัญจากนั้นย้ายไปยังกรอบเวลาที่เล็กลงเพื่อสร้างจุดเริ่มต้นที่ดี ตัวอย่างเช่นหากการรักษาความปลอดภัยมีแนวโน้มสูงขึ้นในกราฟรายวันและมีโมเมนตัมรั้นในกราฟรายชั่วโมงผู้ค้าที่ใช้การวิเคราะห์จากบนลงล่างสามารถย้ายไปยังแผนภูมิ 15 นาทีและหาจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับเธอ ตำแหน่งยาว
