สารบัญ
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P จีน
- iShares MSCI ประเทศจีน
- KraneShares Bosera MSCI ประเทศจีน
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
วันศุกร์ที่ 13 เป็นวันที่โชคดีในเดือนธันวาคม 2019 สำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ตลาดอย่างใจจดใจจ่อเฝ้าดูสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน ข่าวดังกล่าวทำให้ข้อตกลงการค้าที่ จำกัด อย่างเป็นทางการสิ้นสุดลงซึ่งจะทำให้อเมริกันเรียกเก็บภาษีสินค้าจีนบางส่วนเหลือ 7.5% (จาก 25%) และยกเลิกภาษีชุดใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้น ข้อตกลงระยะที่ 1 ยังรวมถึงความมุ่งมั่นของจีนในการซื้อสินค้าเกษตรสหรัฐเพิ่มเติมเพื่อปกป้อง บริษัท สหรัฐที่ดำเนินงานในประเทศจีนและเพื่อเสริมสร้างกฎหมายเกี่ยวกับทรัพย์สินทางปัญญาและเทคโนโลยีและการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ความตึงเครียดทางการค้าหรือไม่กองทุนการซื้อขายแลกเปลี่ยนของสหรัฐ (ETF) จำนวนมากยังคงสนใจลงทุนในจีน ในความเป็นจริงอีทีเอฟจำนวนหนึ่งมุ่งเน้นไปที่ตลาดหุ้นจีน สำหรับกองทุนเหล่านี้จำนวนมากการล่มสลายของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนนั้นเป็นหายนะ (หลังจากผลตอบแทน 50% ในปี 2560 พวกเขาสิ้นสุดปี 2018 ด้วยสีแดง) และอนาคตยังคงไม่แน่นอนแม้จะมีข่าวล่าสุดนี้ เรามาดูที่ดีที่สุด - หรือในหลาย ๆ กรณีที่แย่ที่สุด - นักแสดง ETF ที่ลงทุนใน บริษัท จีนตอนนี้
ข้อมูลทั้งหมดเป็นข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 13 ธันวาคม 2019
ประเด็นที่สำคัญ
- แม้จะมีสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน แต่ ETF บางตัวที่เน้นการลงทุนในตลาดหุ้นจีนก็มีผลการดำเนินงานที่ดีส่วนหุ้นที่มีศักยภาพบางอย่าง ได้แก่ ETF ขนาดใหญ่ของ iShares China, ETDR ของ SPDR S&P จีน อีทีเอฟสำหรับการเล่นที่หยาบคาย Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares อีทีเอฟเป็นไปได้
iShares China ETF ขนาดใหญ่ (FXI)
ในทางตรงกันข้ามกับ CHAD ETF ของ iShares China Large Cap (FXI) เป็นหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดที่ลงทุนในจีนในโลกด้วยสินทรัพย์ 4.27 พันล้านเหรียญสหรัฐและปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยเกือบ 24 ล้าน
หลังจากที่แข็งแกร่งในปี 2560 FXI ก็ร่วงลงในปี 2561 (ผลตอบแทนอยู่ที่ 12.41%) แต่เพิ่มขึ้น 6.05% YTD NAV ของมันคือ $ 41.44 และให้ผลผลิต 2.13%
FXI ติดตามหุ้นจีนที่ใหญ่ที่สุด 50 รายการที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง โดยมุ่งเน้นที่หุ้น H, P-Chips และ Red Chips รวมถึง A-Shares และชื่อหุ้นขนาดใหญ่อื่น ๆ ของจีนโดยมีพอร์ตการลงทุนกว่า 45% ของพอร์ตการลงทุนในบริการทางการเงิน กองทุนที่ใหญ่ที่สุดสามแห่งคือ China Construction Bank Corp. (มีน้ำหนักเกือบ 9%), Tencent Holdings (8.83%) และ Ping An Insurance (8.01%)
อีทีเอฟ SPDR S&P จีน (GXC)
ด้วยสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การจัดการ (AUM) มูลค่า 1.18 พันล้านดอลลาร์ ETDR ของ SPDR S&P China (GXC) มุ่งเน้นไปที่ดัชนีหุ้นของจีนในวงกว้างโดยมองหาผลการดำเนินงานของดัชนี S&P China BMI GXC ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ขนาดของตลาดแม้ว่ากองทุนจะมีน้ำหนักตัวสูงสุดโดยมีหุ้นขนาดใหญ่ที่ได้รับส่วนแบ่งมากที่สุด น่าประหลาดใจที่ปี 2561 หยาบ - กองทุนสูญเสีย 18.67% - แต่มันเพิ่มขึ้น 14.86% ปีต่อวัน บน NAV ของ $ 99 มันให้ผล 2.06%
GXC มุ่งเน้นไปที่วัฏจักรของผู้บริโภคบริการด้านการเงินและบริการด้านการสื่อสาร การถือครองที่ใหญ่ที่สุดของกองทุนคือ Alibaba Group โดยมีน้ำหนัก 13.62% ของพอร์ตการลงทุน ถัดไปคือ Tencent Holdings โดยมี 10.77% อีกหนึ่งในสามคือ China Construction Bank Corporation ซึ่งมีน้ำหนักอยู่ที่ 3.52%
อีทีเอส iShares MSCI China (MCHI)
เช่นเดียวกับ GXC ETF ของ iShares MSCI China (MCHI) โดยเฉพาะดัชนี MSCI China - ของหุ้นจีนที่ลงทุนได้ซึ่งครอบคลุมตลาดทุกขนาด ในทำนองเดียวกัน MCHI ก็มีน้ำหนัก จำกัด แม้ว่าจะมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นการลงทุนในด้านการเงินและเทคโนโลยี
เป็นที่น่าสังเกตว่า MCHI นั้นมีขนาดใหญ่กว่า GXC ประมาณสี่เท่าฉลาดกว่าสินทรัพย์มันมี AUM มากกว่า 4 พันล้านเหรียญ มันขาดทุนเช่นกันในปี 2018 แต่กลับมาที่ 15.88% จนถึงปี 2019 NAV ของมันคือ $ 61 และให้ผลตอบแทนที่ 1.48%
กองทุนเน้นภาคเป็น GXC และในความเป็นจริงการถือครองสามอันดับแรกของ MCHI นั้นเหมือนกับของ GXC แม้ว่าจะมีน้ำหนักแตกต่างกันบ้าง Alibaba Group มาเป็นอันดับแรกที่เพียง 17% ตามด้วย Tencent Holdings ที่ 12.30% และ China Construction Bank Corporation ที่ 3.87%
KraneShares Bosera MSCI China A แบ่งปัน ETF (KBA)
ตามชื่อของมันบ่งบอกว่า KRaneShares Bosera MSCI China A ETF (KBA) ติดตามดัชนี MSCI China A (เพื่อไม่ให้สับสนกับดัชนี MSCI China ดังกล่าวข้างต้น) โดยเน้นไปที่หุ้นจีนขนาดใหญ่และกลางที่จดทะเบียนในเซินเจิ้นหรือ ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ บริษัท มีสินทรัพย์สุทธิ 533.54 ล้านดอลลาร์ กลยุทธ์ของ KBA ได้รับผลตอบแทนสุทธิ 26.93% ในปีนี้ซึ่งเป็นการตีกลับที่ดีจากการขาดทุนในปี 2018 ที่ 26.25% และให้ผลตอบแทนที่ 1.68% NAV ในปัจจุบันคือ $ 31
หลากหลายกว่ากองทุนเพื่อนพอร์ตโฟลิโอของ KBA มุ่งเน้นไปที่บริการทางการเงินการคุ้มครองผู้บริโภคภาคอุตสาหกรรมและเทคโนโลยี ผู้ที่ถือครองสูงสุด ได้แก่ Kweichow Moutai Co. (น้ำหนัก 5.23%), Ping An Insurance Group (3.34%) และ China Merchants Bank (2.74%)
Direxion Daily CSI 300 China A แบ่งปัน Bear 1X Shares (CHAD)
เมื่อมันเป็นปีที่แย่สำหรับหุ้นนั่นอาจหมายความว่าเป็นปีที่ดีสำหรับ ETFs ที่ใช้อนุพันธ์ต่าง ๆ เพื่อทำกำไรจากการลดลงของมูลค่าของเกณฑ์อ้างอิง ในฐานะที่เป็น "หมี" ในชื่อผู้ถือกองทุนเปิดผกผันเช่น Direxion Daily CSI 300 จีน A หุ้นหมี 1X หุ้นอีทีเอฟ (CHAD) เห็นผลตอบแทนที่เป็นบวกเมื่อราคาหุ้นลดลง นั่นคือกองทุนพยายามทำกำไรจากการผกผันของผลการดำเนินงานของ CSI 300 ซึ่งเป็นดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในตลาดหุ้นจีนเอ
CHAD โดดเด่นจากการเป็นอีทีเอฟที่เน้นเฉพาะประเทศจีนเพื่อชนะกำไรสองหลักในปี 2561 ซึ่งตรงกันข้ามกับเงินทุนเพื่อน ไม่น่าแปลกใจที่พวกเขาเด้งกลับมาการแสดงของมันในปี 2019 นั้นน่าสนุกกว่าเดิม - มันลดลง 24.37% ปีต่อวันแม้ว่ามันจะปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม บน NAV ของ $ 29 ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนอยู่ที่ 3.41%
CHAD ยังคงเป็นกองทุนที่ค่อนข้างเล็กโดยมีสินทรัพย์สุทธิรวมเพียง $ 20.86 ล้านและปริมาณเฉลี่ย 12, 309 ด้วยหนึ่งในสามของพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักต่อภาคการเงินการถือครองสามอันดับแรกของกองทุน ได้แก่ Ping An Insurance Co. ของจีน (7.62% ของพอร์ตการลงทุน), Moutai (4.66%) และ Merchants Bank (2.89%)
