นิยามและตัวอย่างของสี

สีคืออะไร

สีคือตัวเลือก "กรีก" ที่ใช้วัดอัตราการเปลี่ยนแกมม่าเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันเป็นอนุพันธ์ลำดับที่สามของมูลค่าของตัวเลือกเป็นครั้งคราวและสองเท่ากับราคาของตัวเลือก แกมมาวัดการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาหน่วยหนึ่งในสินทรัพย์อ้างอิงและเดลต้าวัดว่าอนุพันธ์ย้ายอย่างไรในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในหุ้นอ้างอิง

สียังเป็นที่รู้จักกันในนามการสลายตัวของแกมม่าหรืออนุพันธ์ของแกมมาเทียบกับเวลา (DgammaDtime)

ประเด็นที่สำคัญ

• สีวัดอัตราการเปลี่ยนแกมม่าในช่วงหนึ่งปี มันสามารถแปลงเป็นจำนวนเงินรายวันโดยหารด้วยจำนวนวันในหนึ่งปีสีเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากรังสีแกมมาเนื่องจากมันแสดงให้เห็นว่าแกมม่าจะเปลี่ยนไปอย่างไรสีเป็นแกมมาลำดับที่สาม Delta คือความอ่อนไหวของราคาของตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

ทำความเข้าใจกับสี

ตัวเลือก greeks วัดคุณลักษณะหลายอย่างของการกำหนดราคาตัวเลือกจากความเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือกที่รวดเร็วเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาในสินทรัพย์อ้างอิงที่เรียกว่าเดลต้าจนถึงอัตราการสลายตัวของมูลค่าเวลาของตัวเลือกที่เรียกว่า theta

เพื่อทำความเข้าใจกับสีสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจแกมม่าก่อนเนื่องจากสีเป็นการวัดว่าแกมม่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

แกมมาวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าของตัวเลือกต่อการย้ายหนึ่งจุดในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เดลต้าเป็นอนุพันธ์อันดับหนึ่งแกมม่าที่สองและสีที่สาม สีเป็นคุณลักษณะที่สำคัญในการตรวจสอบเมื่อรักษาพอร์ตโฟลิโอแกมมาเพราะช่วยให้ผู้ค้าสามารถวัดประสิทธิภาพของการป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ผ่านไป

แกมม่ายังใช้เมื่อพยายามที่จะวัดความเคลื่อนไหวของราคาของตัวเลือกเทียบกับจำนวนเงินที่มันเข้าหรือออกจากเงิน เมื่อตัวเลือกที่ถูกวัดลึกหรือออกเงินแกมมามีขนาดเล็ก เมื่อตัวเลือกใกล้หรือใกล้เคียงกับค่าเงินแกมม่าจะใหญ่ที่สุด แกมมาก็ยิ่งใหญ่กว่าใกล้หมดอายุและยิ่งไกลออกไปจากวันหมดอายุ

ตัวเลือกทั้งหมดที่อยู่ในตำแหน่งนานจะมีแกมม่าเป็นบวกในขณะที่ตัวเลือกสั้นทั้งหมดจะมีแกมม่าเชิงลบ

ผู้ค้าที่ใช้ตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงแกมมากลยุทธ์การซื้อขายใช้สีเพื่อรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับแกมม่าของตัวเลือกต่อปี ตัวเลขรายวันสามารถพบได้โดยการหารผลลัพธ์ด้วยจำนวนวันในปี

สีให้ตัวเลขที่น่าเชื่อถือมากขึ้นเมื่อตัวเลือกอยู่ไกลจากวันหมดอายุ อย่างไรก็ตามเมื่อหมดอายุใกล้สีจะมีความผันผวนมากขึ้นสามารถเปลี่ยนระหว่างวันและไม่น่าเชื่อถือ

ชาวกรีกลำดับที่สามอื่น ๆ รวมถึงความเร็วซึ่งเป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของแกมม่าที่เกี่ยวกับราคาอ้างอิงอัลติม่าและซัมมา

ใช้สี

การยืมตัวจากฟิสิกส์ถ้าเดลต้าคือความเร็วของการเคลื่อนไหวของราคาตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับพื้นฐานแล้วแกมม่าคือการเร่งความเร็ว เนื่องจากอนุพันธ์อันดับที่สามนั้นค่อนข้างยากสำหรับผู้ที่ไม่ใช่นักวิทยาศาสตร์ที่จะเข้าใจเราสามารถย้ายกรีกเหล่านี้ลงหนึ่งระดับ ทีนี้ลองพิจารณาแกมม่าว่าเป็นความเร็วของเดลต้าดังนั้นสีคือความเร่งของแกมม่า

แกมมาขยายตัวเมื่อการหมดอายุใกล้เข้ามาแล้วทำการวัดสี แกมม่าก็ขยายตัวเมื่อตัวเลือกขยับเข้าใกล้เงินมากขึ้นและสีก็วัดได้เช่นกัน หากแกมมามีขนาดเล็กเนื่องจากตัวเลือกอยู่ไกลจากวันหมดอายุหรือสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ไกลจากราคาใช้สิทธิสีจะสะท้อนถึงสิ่งนี้

ตัวอย่างสีในการซื้อขายตัวเลือก

สมมติว่าตัวเลือกมีเดลต้าเท่ากับ 0.65 นั่นหมายความว่าสำหรับการเคลื่อนไหว $ 1 แต่ละครั้งในราคาหุ้นตัวเลือกที่คาดว่าจะย้าย $ 0.65 ทั้งหมดที่เหลือเท่ากับ

ตอนนี้สมมติว่าตัวเลือกนี้มีราคาใช้สิทธิ $ 10 และราคาอ้างอิงอยู่ที่ $ 11 ราคาหุ้นกำลังสูงขึ้นและในไม่ช้าก็มาถึง $ 12 ทำให้หุ้นมีมูลค่ามากขึ้น เดลต้าของหุ้นอยู่ในขณะนี้ 0.90

ตัวเลือกในเงินจะเห็นการเพิ่มเดลต้าของมันเป็นเวลาที่จะหมดอายุใกล้เข้ามา ไม่ว่าในกรณีใด ๆ สำหรับการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ในหุ้นตอนนี้ตัวเลือกกำลังเคลื่อนไหว $ 0.90 ความแตกต่างระหว่างเดลต้าเก่ากับใหม่คือสิ่งที่แกมม่าทำการวัด แกมมาเพิ่มขึ้น 0.25 โปรดทราบว่าแกมม่าจะเริ่มลดเดลตาที่ใกล้เคียงกับหนึ่งเพราะเมื่อเดลต้าอยู่ที่ 0.90 จะสามารถเพิ่มได้เพียง 0.10 ซึ่งน้อยกว่าที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้

สีคือส่วนขยายของแกมม่าวัดว่ามันเคลื่อนที่ไปตามเวลาเท่าใด สีแสดงจำนวนแกมม่าที่คาดว่าจะเปลี่ยนแปลง จำนวนรายวันแสดงจำนวนแกมม่าที่คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงในแต่ละวัน สี 0.03 หมายถึงแกมม่าจะผันผวนประมาณ 0.03 ต่อวัน การอ่านค่า 0.1 หมายความว่าแกมม่าจะผันผวน 0.1 ต่อวัน

เมื่อราคาใกล้จะหมดลงสีมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและไม่น่าเชื่อถือ