ตลาดคับคืออะไร?
ตลาดที่มีสเปรดขอให้เสนอราคาแคบ ตลาดที่เข้มงวดสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือสินค้าโภคภัณฑ์มีลักษณะโดยสภาพคล่องของตลาดและโดยทั่วไปแล้วปริมาณการซื้อขายที่สูง การแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงทั้งในฝั่งของผู้ซื้อและผู้ขายนำไปสู่การแพร่กระจายที่แน่นหนาซึ่งเป็นจุดเด่นของตลาดที่คับคั่ง
คำว่า "ตลาดตึงตัว" อาจหมายถึงตลาดทางกายภาพที่อุปทานมีข้อ จำกัด เมื่อเผชิญกับความต้องการสูงทำให้ราคาสินค้าหรือบริการสูงขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ตลาดที่คับแคบหมายถึงสภาพแวดล้อมการค้าที่ราคาแตกต่างกันระหว่างการเสนอราคาและการเสนอราคาที่ดีที่สุดตลาดเล็ก ๆ มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในหุ้นชิปสีน้ำเงินที่มีสภาพคล่องสูงและมีปริมาณสูงซึ่งมีผู้ซื้อและผู้ขายมากมาย ตลอดเวลาด้วยตลาดที่คับแคบหุ้นจำนวนมากสามารถซื้อขายได้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์
ทำความเข้าใจกับตลาดที่แน่น
หุ้นบลูชิพส่วนใหญ่มีตลาดที่คับแคบเนื่องจากมีความสนใจจากผู้ซื้อและผู้ขายเป็นจำนวนมาก ณ เวลาใด ๆ และนักการตลาดที่รักษาสภาพคล่องและความลึกของตลาด สเปรดถาม - ตอบการเสนอราคาในตลาดที่แคบอาจมีขนาดค่อนข้างเล็กอาจจะกว้างหนึ่งเซ็นต์หรือแม้แต่น้อยกว่าในบางกรณี
อย่างไรก็ตามในบางครั้งสภาวะตลาดที่ตึงตัวอาจถูกรบกวนโดยการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในสภาพแวดล้อมของตลาด (เช่นการพัฒนาทางการเมืองเช่น) หรือการเกิดเหตุการณ์เฉพาะหุ้น (เช่นการเตือนรายได้) เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นสเปรดขอการเสนอราคาอาจเพิ่มขึ้นเมื่อสภาพคล่องแห้งขึ้นจนกว่าจะมีความชัดเจนในสถานการณ์มากขึ้น โดยทั่วไปสภาวะตลาดที่ตึงตัวจะกลับมาอีกครั้งเมื่อสถานการณ์ได้รับการแก้ไขและกลับสู่สภาวะปกติ
ลักษณะเด่นของตลาดคับ
ในช่วงที่ตลาดตึงตัวสภาพคล่องในระดับสูงทำให้การซื้อขายขนาดใหญ่มีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อตลาด เมื่อสภาพคล่องต่ำลงการซื้อขายมักจะถูกแบ่งย่อยในส่วนย่อย ๆ ได้มากขึ้น สภาพคล่องสามารถได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆเช่นการลดอันดับความน่าเชื่อถือการเปลี่ยนแปลงความต้องการเงินทุนสำหรับธนาคารและข้อ จำกัด ในการซื้อขายระยะสั้นและการซื้อขายหลักทรัพย์
มีการถกเถียงกันว่าตลาดคับแคบและอัตรากำไรขั้นต้นแคบหมายถึงสภาพคล่องจริงหรือไม่ ผู้เชี่ยวชาญบางคนบอกว่าระยะขอบแคบนั้นบ่งบอกถึงสภาพคล่องแฝงจริง ๆ ด้วยการซื้อขายที่มีความถี่สูงซึ่งคำสั่งนั้นวางไว้เป็นจำนวนมากและถูกยกเลิกอย่างรวดเร็วหากราคาของหลักทรัพย์มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไม่น่าพอใจ ด้วยการคำนวณของพวกเขาสิ่งนี้สร้างความประทับใจที่ผิดพลาดของอุปทานที่สูงและความต้องการสูงซึ่งสามารถมีอิทธิพลต่อราคา
ผลกระทบโดยรวมของปรากฏการณ์ดังกล่าวได้รับการข้องแวะโดยบางคนที่บอกว่าข้อมูลไม่สนับสนุนสมมติฐานที่ว่าการกำหนดราคาในตลาดที่แคบได้รับอิทธิพลจากพฤติกรรมดังกล่าว
โดยเฉพาะตลาดที่แคบสามารถเห็นสเปรดแคบลงเพียงไม่กี่เซนต์หรือน้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับสเปรดที่อาจวัดได้ในหลายสิบเซนต์หรือมากกว่า
ตลาดตึงตัวทางกายภาพอาจเกิดขึ้นเนื่องจากความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานชั่วคราวหรือการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่ยั่งยืนมากขึ้น ตัวอย่างของอดีตจะเป็นตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีสุดฮอตในสองสามวันแรกหลังจากเปิดตัว ตัวอย่างของตลาดที่คึกคักและยาวนานจะเป็นตลาดเช่าสำนักงานในเมืองใหญ่ในช่วงที่เศรษฐกิจกำลังบูม
