บางคนมองการลงทุนในตลาดหุ้นเช่นการพนัน แต่นักลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งทำการบ้านมักจะทำกำไรด้วยการทำการวิเคราะห์ตลาด แต่ถึงกระนั้นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ก็ยังถกเถียงกันว่าการวิเคราะห์ประเภทใด - พื้นฐานหรือทางเทคนิค - ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า พวกเขาส่งผลในการเลือกเดียวกันหรือไม่ หมายความว่าอย่างไรเมื่อทั้งสองแนวทางขัดแย้งกัน?
ความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิค
สรุปการวิเคราะห์พื้นฐานมีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงโดยดูที่ความแข็งแกร่งของธุรกิจการวิเคราะห์ทางการเงินและสภาพแวดล้อมการดำเนินงานรวมถึงเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค การวิเคราะห์ทางเทคนิควิเคราะห์ประสิทธิภาพของตลาดในอดีตโดยดูที่กิจกรรมการเคลื่อนไหวของราคาปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยและสถิติของผลลัพธ์ต่างๆ การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานถือว่าทฤษฎีตลาดที่มีประสิทธิภาพถือในระยะยาวและพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในระยะสั้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิคถือว่าพื้นฐานมีราคาอยู่แล้วและพยายามหารูปแบบที่นำไปสู่ผลลัพธ์ที่มีความน่าจะเป็นสูงที่จะเกิดขึ้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคยังรวบรวมแง่มุมทางจิตวิทยาของตลาดในการทบทวนรูปแบบที่ผ่านมาในขณะที่การวิเคราะห์พื้นฐานล้มเหลวในการคำนึงถึงปัจจัยด้านจิตวิทยาการลงทุน แต่เชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานจะเป็นตัวกำหนดในระยะยาวดังนั้นการจิตวิทยาในระยะสั้น โดยทั่วไปมีประเภทของนักลงทุนที่แตกต่างกันไปตามประเภทของการวิเคราะห์ ช่างเทคนิคมักจะค้าขายระยะสั้นมากขึ้นโดยธรรมชาติเมื่อเทียบกับมุมมองระยะยาวโดยทั่วไปแล้ว
ความสัมพันธ์ระหว่างด้านเทคนิคและพื้นฐาน
ปัจจัยพื้นฐานขับเคลื่อนเทคนิคหรือวิธีอื่น ๆ หรือไม่? ในระยะสั้นปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งไม่ได้บ่งบอกถึงรูปแบบทางเทคนิคที่แข็งแกร่งหรือในทางกลับกัน บ่อยครั้งที่นักเทคนิคสามารถทำตามรูปแบบที่แข็งแกร่งหรืออ่อนแอเมื่อปัจจัยพื้นฐานอยู่ที่จุดเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้พวกเขาหลุดพ้นไป นอกจากนี้เทคนิคอาจไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานเมื่อมีการกระแทกกับหุ้นไม่ว่าจะเป็นบวกหรือลบ
หุ้นมีแนวโน้มที่จะติดตามทางเทคนิคในระยะสั้นเว้นแต่จะมีการกระแทกที่ไม่คาดฝัน ตัวอย่างเช่นมีบางครั้งที่หุ้นเริ่มเคลื่อนไหวก่อนที่การเปิดเผยข้อมูลวัสดุใหม่จะกลายเป็นสาธารณะ ขาดการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในหรือการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เหมาะสมโดยไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ D นักวิเคราะห์ทางเทคนิคกล่าวว่าคุณสามารถตอบสนองต่อหุ้นได้แบบเรียลไทม์และไม่ต้องรอวันที่รายงานถัดไปหรือการเปิดเผยข่าว จะนำไปสู่ผลกำไรที่สูงขึ้น
นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคเชื่อว่าหุ้นเคลื่อนไหวแม้จะไม่มีการเปิดเผยเพราะซัพพลายเออร์คู่แข่งและพนักงานและทุกคนในครอบครัวและเพื่อน ๆ ลงทุนใน บริษัท และไม่ต้องการข้อมูลภายในได้รับความรู้สึกว่า บริษัท กำลังเติบโต กิจกรรมการซื้อและขายเหล่านี้กำหนดแผนภูมิหุ้นและรูปแบบและสะท้อนพฤติกรรมหุ้นแบบเรียลไทม์
บางครั้งเมื่อตลาดประหลาดใจจากการเปิดเผยข้อมูลใหม่แผนภูมิอาจล้มเหลวอย่างน้อยในตอนแรกและการตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานอาจนำไปสู่ผลกำไรระยะยาวโดยการใช้ประโยชน์จากการเก็งกำไรระยะสั้นเมื่อความประหลาดใจทำให้ตลาดเกินความจริง ข่าวเป็นเพียงชั่วคราวและอาจส่งผลกระทบในเชิงบวกหรือเชิงลบต่อพื้นฐานของหุ้นดังนั้นการติดตามปัจจัยพื้นฐานหลังจากที่เกิดความตื่นตระหนกอาจมีความระมัดระวังมากขึ้น หลังจากนั้นการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจให้โอกาสในการใช้ประโยชน์จากการปรับฐานหรือรีบาวด์หลังจากที่ข่าวถูกดูดซับ ดังนั้นแม้ว่าทั้งสองจะซิงค์กันในระยะสั้นเทคนิคและพื้นฐานควรจะซิงค์ในระยะยาว นั่นเป็นเพราะในระยะยาวปัจจัยพื้นฐานควรชนะและผลักดันนักเทคนิค
ขอบฟ้าเวลา
ระยะเวลาการลงทุนมักกำหนดเมื่อการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือพื้นฐานทำให้รู้สึก เมื่อถึงจุดที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงดูเหมือนว่าทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานมักจะไม่ซิงค์เวลาในการลงทุนมักจะเกิดขึ้น เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่านักลงทุนระยะสั้นตามเทคนิคในขณะที่นักลงทุนระยะยาวยินดีที่จะทนต่อ "blips" แบบวันต่อวันและปฏิบัติตามปัจจัยพื้นฐาน ตัวอย่างเช่นหากคุณเชื่อว่าเมล็ดพันธุ์ดัดแปลงพันธุกรรมเป็นอนาคตของการทำฟาร์มมากกว่าที่คุณอาจลงทุนใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องนั่นคือมอนซานโตและยินดีที่จะอยู่ต่อไปแม้จะมีเสียงรบกวนในระยะสั้นหุ้นอาจประสบ
การกำจัดข้อบกพร่อง
นักวิจารณ์ยืนยันว่าการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานสามารถนำไปสู่การประเมินมูลค่าที่ไม่เหมาะสมและการตัดสินใจลงทุนที่ไม่เหมาะสมเนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่มองย้อนหลัง การวิเคราะห์งบการเงินข้อคิด 10Q และ 10K และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคเน้นสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว นักลงทุนใช้ข้อมูลนี้เพื่อสร้างแบบจำลองผลลัพธ์ในอนาคตที่คาดหวัง ปัญหาคือการคาดการณ์นั้นเป็นไปตามวิสัยทัศน์มากขึ้นอยู่กับความคาดหวังและการเปิดเผยข้อมูลของทีมผู้บริหารของ บริษัท และอาจเป็นวิธีการพยากรณ์การตอบสนองด้วยตนเอง "ขยะมูลฝอยขยะ" เป็นคำที่มักใช้ร่วมกับแบบจำลองที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ค่าพื้นฐานของการกำหนดค่าที่แท้จริง
ในทางกลับกันนักวิจารณ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคคิดว่ารูปแบบแผนภูมิทำงานได้จนกว่าพวกเขาจะล้มเหลวและความล้มเหลวของรูปแบบอาจไม่สามารถคาดการณ์ได้จากการติดตามรูปแบบที่ผ่านมาโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการกระแทกที่ไม่คาดฝัน วิธีหนึ่งในการลดข้อบกพร่องของทั้งสองวิธีคือใช้ร่วมกันเพื่อจับภาพแง่มุมที่ดีที่สุดของทั้งสองวิธี การวิเคราะห์พื้นฐานควรใช้เพื่อพิจารณาว่าหุ้นหรือภาคใดมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีที่สุดจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งและการดำเนินงานเฉพาะ บริษัท หรือภาคธุรกิจ การวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นสามารถนำมาใช้ในการตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขายโดยให้คะแนนเข้าและออกจากการเคลื่อนไหวของค่าเฉลี่ยปริมาณและแนวโน้มราคา
ด้วยการใช้กลยุทธ์ทั้งสองร่วมกันทำให้ตำแหน่งใน บริษัท ที่แข็งแกร่งเป็นหลักในขณะที่หลีกเลี่ยงการซื้อเป็นหุ้นที่มีอยู่แล้วและ overvalued การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถช่วยคุณหลีกเลี่ยงการซื้อสูงหรือขายต่ำซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่มักเกิดขึ้นเมื่อจิตวิทยาเริ่มกฎการซื้อขาย
การวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคไม่จำเป็นต้องขัดหรือถือภายในขอบเขต บางครั้งอาจมีตัวบ่งชี้เดียวที่ให้ข้อมูลสำหรับทั้งช่างเทคนิคและผู้นับถือนิกายฟันดาเมนทัลลิสท์ ตัวอย่างเช่นความผันผวนของราคาเป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่สำคัญของความเสี่ยง - ความผันผวนที่มากขึ้นความเสี่ยงที่มากขึ้น นี่อาจเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่พื้นฐานกำลังเปลี่ยนแปลง เป็นผลให้ทั้งสองตกลงในการตัดสินใจซื้อ / ขาย
บรรทัดล่าง
บางครั้งนักลงทุนต้องการให้นกพิราบเป็นรูปแบบการลงทุนแบบหนึ่ง แต่การเปิดรับรูปแบบการผสมผสานอาจให้โอกาสที่ดีที่สุดในการทำกำไรได้มากที่สุด การวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานไม่จำเป็นต้องใช้คนเดียว แต่สามารถใช้ร่วมกันเพื่อวาดภาพการลงทุนที่สมบูรณ์ อาจใช้ความรู้พื้นฐานในการระบุเป้าหมายที่เหมาะสมในขณะที่เทคนิคสามารถใช้ในการตัดสินใจซื้อขาย ร่วมกันวิธีการเหล่านี้สามารถสร้างการรวมกันของข้อมูลที่ควรให้โอกาสในการลงทุนที่ดีกว่าการใช้อย่างเดียว
