ทำไมการซื้อหุ้นด้วยมาร์จิ้นถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม

การซื้อมาร์จิ้นเป็นการยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อหุ้น บัญชีมาร์จิ้นจะเพิ่มกำลังซื้อของคุณและอนุญาตให้คุณใช้เงินของคนอื่นเพื่อเพิ่มอำนาจทางการเงิน การซื้อขายมาร์จิ้นนั้นมีศักยภาพในการทำกำไรสูงกว่าการซื้อขายแบบดั้งเดิม แต่ก็มีความเสี่ยงสูงกว่าเช่นกัน การซื้อหุ้นบนมาร์จิ้นจะเพิ่มผลของการขาดทุน นอกจากนี้โบรกเกอร์อาจออกคำสั่งซื้อมาร์จิ้นซึ่งทำให้คุณต้องชำระสถานะของคุณในหุ้นหรือเพิ่มทุนเพื่อรักษาการลงทุนของคุณ

สมมติว่าคุณมี $ 10, 000 ในบัญชีมาร์จิ้น แต่คุณต้องการซื้อหุ้นที่มีราคาสูงกว่านั้น Federal Reserve มีความต้องการมาร์จิ้นเริ่มต้น 50% ซึ่งหมายความว่าคุณต้องมีเงินสดอย่างน้อยครึ่งหนึ่งสำหรับการซื้อหุ้น ข้อกำหนดนี้ให้ความสามารถในการซื้อสินค้ามูลค่าสูงถึง $ 20, 000 ซึ่งจะเพิ่มกำลังซื้อของคุณเป็นสองเท่า

หลังจากที่คุณทำการซื้อคุณเป็นเจ้าของ $ 20, 000 ในสต็อกและคุณเป็นหนี้นายหน้าของคุณ $ 10, 000 มูลค่าของหุ้นทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ที่เขามอบให้คุณ หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น $ 30, 000 และคุณขายคุณจะยังคงมีอะไรอยู่หลังจากจ่ายค่านายหน้าของคุณกลับ (รวมดอกเบี้ย) รายรับของคุณเท่ากับ $ 20, 000 (ลบด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย) เพื่อรับ 100% จากการลงทุนครั้งแรกของคุณ $ 10, 000 หากคุณได้รับเงินจำนวน 20, 000 ดอลลาร์จากตัวคุณเองและเริ่มต้นที่ 30, 000 ดอลลาร์คุณจะได้รับเพียง 50% ภาพจำลองนี้แสดงให้เห็นว่าการใช้ประโยชน์จากการประชุมด้วยการซื้อมาร์จิ้นจะเพิ่มกำไรอย่างไร

เลเวอเรจจะเพิ่มการสูญเสียในลักษณะเดียวกัน สมมติว่าราคาหุ้นลดลงเป็น $ 15, 000 และคุณขายเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม หลังจากจ่ายค่านายหน้าให้คุณ 10, 000 ดอลลาร์คุณเป็นหนี้รายรับของคุณมาถึง 5, 000 ดอลลาร์ คุณเสียเงินลงทุนไปครึ่งหนึ่ง ด้วยการลงทุนแบบดั้งเดิมอย่างไรก็ตามราคาที่ลดลงจาก $ 20, 000 ถึง $ 15, 000 เป็นเพียงการสูญเสีย 25%

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งของการซื้อหุ้นจากมาร์จิ้นก็คือการเรียกมาร์จิ้นที่น่ากลัว นอกจากความต้องการมาร์จิ้นเริ่มต้น 50% แล้ว Federal Reserve ยังต้องการให้มีอัตราการบำรุงรักษาที่ 25% คุณต้องมีส่วนได้เสีย 25% ในตลาดหุ้นของคุณตลอดเวลา ข้อตกลงมาร์จิ้นของคุณกับนายหน้าของคุณอาจเรียกร้องให้มีหลักประกันการบำรุงรักษาที่สูงกว่าขั้นต่ำของเฟด หากมูลค่าหุ้นของคุณลดลงและทำให้ทุนของคุณต่ำกว่าระดับที่เฟดหรือโบรกเกอร์กำหนดไว้คุณอาจได้รับเงินประกันเพิ่มซึ่งจะทำให้คุณต้องเพิ่มทุนโดยการชำระหุ้นหรือจ่ายเงินสดเข้าบัญชีของคุณ

กลับไปที่ตัวอย่างด้านบนสมมติว่าความต้องการมาร์จิ้นการบำรุงรักษาของโบรกเกอร์ของคุณคือ 40% เนื่องจากคุณเป็นหนี้นายหน้าของคุณ $ 10, 000 การลดลงของราคาหุ้นจาก $ 20, 000 ถึง $ 15, 000 จะทำให้ส่วนของคุณลดลงเป็น $ 5, 000 นั่นเป็นเพียง 33% ของราคาหุ้น - คุณต่ำกว่าขั้นต่ำ 40% หากคุณไม่สามารถหรือเลือกที่จะไม่สนับสนุนเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อครอบคลุมการเรียกเงินประกันตัวแทนซื้อขายของคุณมีสิทธิ์ขายหุ้นของคุณและเขาไม่ต้องการความยินยอมจากคุณ