สารบัญ
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคคืออะไร?
- พื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค
- ข้อสมมติฐานพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค
- วิธีการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค
- การวิเคราะห์พื้นฐาน
- ข้อ จำกัด
การวิเคราะห์ทางเทคนิคคืออะไร?
การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นวินัยการค้าที่ใช้ในการประเมินการลงทุนและระบุโอกาสการค้าโดยการวิเคราะห์แนวโน้มทางสถิติที่รวบรวมจากกิจกรรมการซื้อขายเช่นการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณ ซึ่งแตกต่างจากนักวิเคราะห์พื้นฐานที่พยายามประเมินมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์นักวิเคราะห์ทางเทคนิคมุ่งเน้นไปที่รูปแบบของการเคลื่อนไหวของราคาสัญญาณการซื้อขายและเครื่องมือสร้างแผนภูมิวิเคราะห์อื่น ๆ เพื่อประเมินจุดแข็งหรือจุดอ่อนของหลักทรัพย์
การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถใช้กับการรักษาความปลอดภัยด้วยข้อมูลการซื้อขายในอดีต ซึ่งรวมถึงหุ้นฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ตราสารหนี้สกุลเงินและหลักทรัพย์อื่น ๆ ในบทช่วยสอนนี้เรามักจะวิเคราะห์หุ้นในตัวอย่างของเรา แต่โปรดจำไว้ว่าแนวคิดเหล่านี้สามารถนำไปใช้กับการรักษาความปลอดภัยทุกประเภท ในความเป็นจริงแล้วการวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นแพร่หลายมากขึ้นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดฟอเร็กซ์ที่ผู้ค้าให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นวินัยการค้าที่ใช้ในการประเมินการลงทุนและระบุโอกาสการค้าในแนวโน้มราคาและรูปแบบที่เห็นในแผนภูมินักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่ากิจกรรมการซื้อขายที่ผ่านมาและการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์อาจเป็นตัวชี้วัดที่มีค่า ตรงกันข้ามกับการวิเคราะห์พื้นฐานซึ่งมุ่งเน้นไปที่การเงินของ บริษัท มากกว่ารูปแบบราคาในอดีตหรือแนวโน้มหุ้น
ทำความเข้าใจกับความรู้พื้นฐาน การวิเคราะห์ทางเทคนิค
พื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค
การวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เรารู้ว่าในวันนี้เปิดตัวครั้งแรกโดย Charles Dow และ Dow Theory ในปลายปี 1800 นักวิจัยที่สำคัญหลายคนรวมถึง William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould และ John Magee มีส่วนช่วยแนวความคิด Dow Theory เพิ่มเติม รูปแบบพื้นฐาน ในวันที่ทันสมัยการวิเคราะห์ทางเทคนิคมีการพัฒนาเพื่อรวมหลายร้อยรูปแบบและสัญญาณที่พัฒนาผ่านการวิจัยปี
นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคเชื่อว่ากิจกรรมการซื้อขายที่ผ่านมาและการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์สามารถเป็นตัวบ่งชี้ที่มีค่าสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ในอนาคต พวกเขาอาจใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เป็นอิสระจากความพยายามในการวิจัยอื่น ๆ หรือใช้ร่วมกับแนวคิดบางประการของการพิจารณาค่าที่แท้จริง แต่ส่วนใหญ่มักจะตัดสินความเชื่อมั่นของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับแผนภูมิสถิติของการรักษาความปลอดภัย สมาคม CMT เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับความนิยมมากที่สุดที่สนับสนุนนักวิเคราะห์ทางเทคนิคในการลงทุนของพวกเขาด้วยการแต่งตั้ง Chartered Market Technician (CMT) ซึ่งเป็นใบรับรองที่ได้รับความนิยมสำหรับนักวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นสูงจำนวนมาก
ข้อสมมติฐานพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค
มีสองวิธีหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์หลักทรัพย์และการตัดสินใจลงทุน: การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์งบการเงินของ บริษัท เพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมของธุรกิจในขณะที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคสันนิษฐานว่าราคาของหลักทรัพย์นั้นสะท้อนให้เห็นถึงข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะทั้งหมดและแทนที่จะมุ่งเน้นการวิเคราะห์ทางสถิติของการเคลื่อนไหวของราคา การวิเคราะห์ทางเทคนิคพยายามที่จะเข้าใจความเชื่อมั่นของตลาดที่อยู่เบื้องหลังแนวโน้มราคาโดยมองหารูปแบบและแนวโน้มมากกว่าการวิเคราะห์คุณลักษณะพื้นฐานของหลักทรัพย์
Charles Dow เปิดตัวบทบรรณาธิการเกี่ยวกับทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิค งานเขียนของเขารวมถึงสมมติฐานพื้นฐานสองข้อที่ยังคงเป็นกรอบสำหรับการซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิค
- ตลาดมีประสิทธิภาพด้วยค่าที่แสดงถึงปัจจัยที่มีผลต่อราคาของการรักษาความปลอดภัย แต่การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดไม่ใช่แบบสุ่มล้วนๆ แต่เป็นการเคลื่อนไหวในรูปแบบและแนวโน้มที่สามารถระบุตัวตนได้
สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) เป็นหลักหมายถึงราคาตลาดของหลักทรัพย์ ณ เวลาใดก็ตามที่สะท้อนข้อมูลที่มีอยู่อย่างถูกต้องและดังนั้นจึงแสดงถึงมูลค่ายุติธรรมที่แท้จริงของการรักษาความปลอดภัย สมมติฐานนี้มีพื้นฐานมาจากแนวคิดที่ว่าราคาตลาดสะท้อนความรู้ทั้งหมดของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด ในขณะที่สมมติฐานนี้เชื่อกันโดยทั่วไปว่าเป็นจริง แต่ก็อาจได้รับผลกระทบจากข่าวหรือประกาศเกี่ยวกับความปลอดภัยที่อาจมีอิทธิพลในระยะสั้นหรือระยะยาวที่แตกต่างกันในราคาของหลักทรัพย์ การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้งานได้หากตลาดมีประสิทธิภาพน้อย
ข้อสมมติฐานพื้นฐานที่สองเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคความคิดที่ว่าการเปลี่ยนแปลงราคาไม่สุ่มนำไปสู่ความเชื่อของนักวิเคราะห์ทางเทคนิคว่าแนวโน้มของตลาดทั้งในระยะสั้นและระยะยาวสามารถระบุได้ทำให้ผู้ค้าตลาดสามารถทำกำไรจากการลงทุน วิเคราะห์แนวโน้ม.
วันนี้การวิเคราะห์ทางเทคนิคขึ้นอยู่กับสมมติฐานหลักที่สาม:
1: ตลาดลดราคาทุกอย่าง
ผู้เชี่ยวชาญหลายคนวิจารณ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคเพราะพิจารณาเฉพาะการเคลื่อนไหวของราคาและไม่สนใจปัจจัยพื้นฐาน นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคเชื่อว่าทุกอย่างตั้งแต่ปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท ไปจนถึงปัจจัยการตลาดในวงกว้างจนถึงจิตวิทยาตลาดมีการกำหนดราคาไว้ในสต็อกแล้ว สิ่งนี้ทำให้ไม่จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยแยกต่างหากก่อนตัดสินใจลงทุน สิ่งเดียวที่เหลืออยู่คือการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาซึ่งนักวิเคราะห์ทางเทคนิคมองว่าเป็นผลิตภัณฑ์ของอุปสงค์และอุปทานสำหรับหุ้นหนึ่ง ๆ ในตลาด
2: ราคาเคลื่อนไหวตามแนวโน้ม
นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคเชื่อว่าราคาจะเคลื่อนไหวในระยะสั้นกลางและยาว กล่าวอีกนัยหนึ่งราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นแนวโน้มที่ผ่านมามากกว่าที่จะเคลื่อนไหวผิดปกติ กลยุทธ์การซื้อขายทางเทคนิคส่วนใหญ่ตั้งอยู่บนสมมติฐานนี้
3: ประวัติศาสตร์มีแนวโน้มที่จะทำซ้ำตัวเอง
นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าประวัติศาสตร์มีแนวโน้มที่จะซ้ำรอย ลักษณะการเคลื่อนไหวของราคาซ้ำ ๆ มักเกิดจากจิตวิทยาการตลาดซึ่งมีแนวโน้มที่จะคาดเดาได้อย่างมากจากอารมณ์ความกลัวหรือความตื่นเต้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้รูปแบบแผนภูมิเพื่อวิเคราะห์อารมณ์เหล่านี้และการเคลื่อนไหวของตลาดที่ตามมาเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้ม ในขณะที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายรูปแบบถูกนำมาใช้มากว่า 100 ปี แต่พวกเขาก็ยังเชื่อว่ามีความเกี่ยวข้องเพราะพวกเขาแสดงให้เห็นถึงรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาที่มักจะทำซ้ำตัวเอง
วิธีการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค
การวิเคราะห์ทางเทคนิคพยายามที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาของตราสารที่ซื้อขายได้ซึ่งโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับกองกำลังของอุปสงค์และอุปทานซึ่งรวมถึงหุ้นพันธบัตรฟิวเจอร์สและคู่สกุลเงิน ในความเป็นจริงบางคนมองว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นเพียงการศึกษาของกองกำลังอุปสงค์และอุปทานซึ่งสะท้อนให้เห็นในการเคลื่อนไหวของราคาตลาดของหลักทรัพย์ การวิเคราะห์ทางเทคนิคมักใช้กับการเปลี่ยนแปลงราคา แต่นักวิเคราะห์บางคนติดตามหมายเลขอื่นที่ไม่ใช่แค่ราคาเช่นปริมาณการซื้อขายหรือตัวเลขดอกเบี้ยคงที่
ในอุตสาหกรรมมีรูปแบบและสัญญาณนับร้อยที่ได้รับการพัฒนาโดยนักวิจัยเพื่อรองรับการซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิค นักวิเคราะห์ทางเทคนิคได้พัฒนาระบบการซื้อขายหลายประเภทเพื่อช่วยให้พวกเขาคาดการณ์และซื้อขายกับการเคลื่อนไหวของราคา ตัวชี้วัดบางตัวมุ่งเน้นไปที่การระบุถึงแนวโน้มของตลาดในปัจจุบันเป็นหลักรวมถึงแนวรับและแนวต้านในขณะที่ตัวชี้วัดอื่น ๆ จะมุ่งเน้นไปที่การพิจารณาความแข็งแกร่งของแนวโน้มและโอกาสในการพัฒนา ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่ใช้กันทั่วไปและรูปแบบการทำแผนภูมิรวมถึงเส้นแนวโน้มช่องทางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และตัวบ่งชี้โมเมนตัม
โดยทั่วไปนักวิเคราะห์ทางเทคนิคดูที่ตัวบ่งชี้ประเภทกว้าง ๆ ดังต่อไปนี้:
- แนวโน้มราคารูปแบบแผนภูมิปริมาณและตัวบ่งชี้โมเมนตัมการสนับสนุนและแนวต้าน
ความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน
การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิคโรงเรียนแห่งความคิดที่สำคัญเมื่อพูดถึงการเข้าใกล้ตลาดอยู่ที่ปลายด้านตรงข้ามของสเปกตรัม ทั้งสองวิธีนี้ใช้สำหรับการวิจัยและการคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตของราคาหุ้นและเช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนหรือปรัชญาใด ๆ ทั้งสองมีผู้สนับสนุนและฝ่ายตรงข้าม
การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเป็นวิธีการประเมินหลักทรัพย์โดยพยายามวัดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานศึกษาทุกอย่างตั้งแต่สภาพเศรษฐกิจโดยรวมและภาวะอุตสาหกรรมจนถึงสภาพทางการเงินและการจัดการของ บริษัท รายได้ค่าใช้จ่ายสินทรัพย์และหนี้สินเป็นลักษณะสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคแตกต่างจากการวิเคราะห์พื้นฐานซึ่งราคาและปริมาณของหุ้นเป็นเพียงปัจจัยป้อนเข้าเท่านั้น สมมติฐานหลักคือพื้นฐานทั้งหมดที่รู้จักกันเป็นปัจจัยในราคา; ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องใส่ใจกับพวกเขา นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคไม่ได้พยายามวัดมูลค่าที่แท้จริงของการรักษาความปลอดภัย แต่ใช้แผนภูมิหุ้นเพื่อระบุรูปแบบและแนวโน้มที่แนะนำสิ่งที่หุ้นจะทำในอนาคต
ข้อ จำกัด ของการวิเคราะห์ทางเทคนิค
อุปสรรค์ที่สำคัญต่อความถูกต้องของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือหลักการทางเศรษฐกิจของสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ จากข้อมูลของ EMH ราคาในตลาดสะท้อนข้อมูลที่เป็นปัจจุบันและที่ผ่านมาทั้งหมดแล้วดังนั้นจึงไม่มีวิธีการใช้ประโยชน์จากรูปแบบหรือการบิดเบือนที่จะได้รับผลกำไรพิเศษหรืออัลฟา นักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานที่เชื่อในตลาดที่มีประสิทธิภาพไม่เชื่อว่าข้อมูลที่สามารถดำเนินการได้จะอยู่ในข้อมูลราคาและปริมาณในอดีตและยิ่งไปกว่านั้นประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอย ค่อนข้างราคาเคลื่อนไหวเป็นแบบสุ่ม
คำวิจารณ์ที่สองของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการทำงานในบางกรณี แต่เพียงเพราะมันถือว่าคำทำนายการตอบสนองด้วยตนเอง ตัวอย่างเช่นผู้ค้าเทคนิคจำนวนมากจะวางคำสั่งหยุดการขาดทุนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของ บริษัท หนึ่ง ๆ หากผู้ค้าจำนวนมากได้ทำเช่นนั้นและสต็อกถึงราคานี้จะมีคำสั่งขายจำนวนมากซึ่งจะผลักดันหุ้นลงเพื่อยืนยันผู้ค้าเคลื่อนไหว
จากนั้นผู้ค้ารายอื่นจะเห็นราคาลดลงและขายตำแหน่งของพวกเขาเสริมความแข็งแกร่งของแนวโน้ม แรงกดดันในการขายระยะสั้นนี้ถือได้ว่าเป็นการเติมเต็มด้วยตนเอง แต่จะมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อราคาของสินทรัพย์ที่จะเป็นสัปดาห์หรือเป็นเดือนนับจากนี้ โดยรวมถ้ามีคนใช้สัญญาณเท่ากันพวกเขาอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่บอกล่วงหน้าโดยสัญญาณ แต่ในระยะยาวผู้ค้ากลุ่มนี้ไม่สามารถขับราคาได้
