หุ้นอาจฟื้นตัวจากการลดลงของพวกเขาในเดือนสิงหาคม แต่เมื่อสหรัฐฯและจีนเริ่มเจรจาการค้าในเดือนตุลาคมนักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ที่จะเกิดความวุ่นวายมากขึ้น Marko Kolanovic หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ระดับมหภาคและอนุพันธ์ของ JPMorgan & Chase Co. แนะนำกลยุทธ์หกข้อที่ให้โอกาสในการเกิด upside ขณะเดียวกันก็ป้องกันความเสี่ยงจากการตกต่ำรุนแรงตามรายงานล่าสุดของ Business Insider
กลยุทธ์เหล่านี้คือ: 1) ตลาดหุ้นที่มีน้ำหนักเกินเทียบกับพันธบัตรที่มีน้ำหนักน้อย; 2) ตลาดหุ้นที่มีน้ำหนักเกินจากสหรัฐฯญี่ปุ่นและตลาดเกิดใหม่; 3) แคปตัวเล็กที่มีน้ำหนักเกินของสหรัฐฯเทียบกับแคปขนาดกลางและใหญ่และค่าเทียบกับความผันผวนต่ำ 4) ยาวคลังสามปีของสหรัฐฯพันธบัตรรัฐบาล 30 ปีของอิตาลีเทียบกับเยอรมนีและสเปน 10 ปีเทียบกับของฝรั่งเศส 5) ย่อคู่สกุลเงิน AUD / JPY ใช้สเปรดที่น่าสนใจในคู่ GBP / USD และยาวคู่ CHF / USD และ 6) พลังงานที่มีน้ำหนักเกินโลหะมีค่าและการเกษตร
ประเด็นที่สำคัญ
- สหรัฐฯและจีนเตรียมการสำหรับการเจรจาการค้าในเดือนตุลาคมผลของการเจรจาอาจนำไปสู่การชิงช้าครั้งใหญ่ในตลาด Mark Kolanovic ของเจพีมอร์แกนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการพูดคุยการค้าเขาเสนอ 6 หัวข้อ
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
Kolanovic เป็นคนมองโลกในแง่ดีที่สุดเกี่ยวกับการเจรจาการค้าในเดือนตุลาคม แต่ถึงแม้ในกรณีที่สงครามการค้าทวีความรุนแรงขึ้นเขาเชื่อว่าเศรษฐกิจโลกจะหลีกเลี่ยงการถดถอยลง อีกปัจจัยที่ผลักดันมุมมองที่เป็นบวกของเขาคือการฟื้นตัวของหุ้นมูลค่าซึ่งได้รับผลกระทบต่ำกว่าหุ้นโมเมนตัมตั้งแต่อย่างน้อยฟองสบู่เทคโนโลยี ส่วนรีบาวด์จากการลดลงในเดือนสิงหาคมเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับหุ้นที่พิจารณาเท่าไหร่
การหมุนทางเทคนิคนั้นจากแรงผลักดันสู่มูลค่าอธิบายหนึ่งในหกธีมของเขาที่มีมูลค่าเกินกว่าค่าหุ้นเทียบกับหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ “ เราเชื่อว่าการหมุนเวียนของมูลค่าในสัปดาห์นี้สามารถดำเนินต่อไปได้และตลาดในวงกว้างสามารถขยับขึ้นไปสู่การเจรจาในเดือนตุลาคมและหากความคืบหน้าที่แท้จริงเกิดขึ้นจริง
สำหรับส่วนของพันธบัตรของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนซึ่งโดยทั่วไปควรมีน้ำหนักน้อยเมื่อเทียบกับตราสารทุนข้อเสนอแนะอย่างหนึ่งคือต้องใช้เวลานานถึง 30 ปีในการเทียบกับพันธบัตรของอิตาลี ความเสี่ยงทางการเมืองได้คลี่คลายลงในอิตาลีโดยพรรคห้าดาวจัดตั้งพันธมิตรร่วมกับพรรค PD ที่สำคัญกว่าซึ่งเป็นการพัฒนาที่มีแนวโน้มที่จะจำกัดความเป็นไปได้ที่จะขัดแย้งกับคณะกรรมาธิการยุโรปในงบประมาณปี 2020 ของประเทศ
หนึ่งประแจที่เป็นไปได้ในวิทยานิพนธ์รั้นกระทิงของ Kolanovic เกี่ยวกับพลังงานโลหะมีค่าและการเกษตรเป็นข้อมูลที่อ่อนแอกว่าที่ออกมาจากยุโรปในช่วงต้นสัปดาห์นี้ เขาอ้างถึงการฟื้นตัวของ PMI ภาคการผลิตในเดือนสิงหาคมว่าเป็นการสนับสนุนสินค้าโดยรวม อย่างไรก็ตามข้อมูลในยุโรปรวมถึงดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีที่ต่ำที่สุดในรอบกว่าทศวรรษชี้ให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นในเดือนสิงหาคมอาจเป็นเพียงการย่อตัวจากแนวโน้มขาลงโดยรวม
มองไปข้างหน้า
OECD ได้ออกมาและแสดงความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลกตั้งแต่ Kolanovic เสนอมุมมองเชิงบวกของเขาเป็นครั้งแรก องค์กรที่ตั้งอยู่ในกรุงปารีสคาดว่าการเติบโตทั่วโลกจะยังคงอยู่ในระดับต่ำในปี 2020 และอาจนานกว่านี้และลดการคาดการณ์การเติบโตของสหรัฐลงเหลือ 2.4% ในปีนี้และเพียง 2% ในปีหน้า แน่นอนว่าแม้เขาจะมองโลกในแง่ดี Kolanovic ก็เลือกใช้กลยุทธ์ของเขาเช่นกันเพื่อเสนอการป้องกันในกรณีที่สถานการณ์ที่รั้นมากขึ้นของเขาก็ไม่ได้เกิดขึ้น
