หุ้นสามัญที่จับต้องได้คืออะไร (TCE)?
Tangible common equity (TCE) เป็นตัวชี้วัดของทุนทางกายภาพของ บริษัท ซึ่งใช้เพื่อประเมินความสามารถของสถาบันการเงินในการจัดการกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น หุ้นสามัญที่มีตัวตน (TCE) คำนวณโดยการลบสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและส่วนที่ต้องการจากมูลค่าทางบัญชีของ บริษัท
การวัด TCE ของ บริษัท นั้นมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการประเมิน บริษัท ที่มีหุ้นบุริมสิทธิจำนวนมากเช่นธนาคารสหรัฐที่ได้รับเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลกลางในวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 เพื่อแลกกับเงินช่วยเหลือ bailout ธนาคารเหล่านั้นได้ออกหุ้นบุริมสิทธิจำนวนมากให้แก่รัฐบาลกลาง ธนาคารสามารถเพิ่ม TCE โดยการแปลงหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นหุ้นสามัญ
คำที่ จับต้องได้นั้น หมายถึงร่างกายหรือสัมผัสได้ สิ่งนี้สามารถเปรียบเทียบกับสิ่งที่จับต้องไม่ได้ซึ่งไม่มีการปรากฏตัวทางกายภาพ
- Tangible common equity (TCE) เป็นตัวชี้วัดของทุนทางกายภาพของ บริษัท ซึ่งใช้เพื่อประเมินความสามารถของสถาบันการเงินในการจัดการกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น การวัด TCE ของ บริษัท นั้นมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการประเมิน บริษัท ที่มีหุ้นบุริมสิทธิจำนวนมากเช่นธนาคารสหรัฐที่ได้รับเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลกลางในวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 อัตราส่วน TCE (TCE หารด้วยสินทรัพย์ที่มีตัวตน) เป็นตัวชี้วัดความเพียงพอของเงินทุน ธนาคาร. อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่จับต้องได้ (TCE) วัดมูลค่าหุ้นสามัญที่มีตัวตนของ บริษัท ในแง่ของสินทรัพย์ที่มีตัวตนของ บริษัท
การทำความเข้าใจส่วนได้เสียร่วมที่จับต้องได้
บริษัท เป็นเจ้าของทั้งสินทรัพย์ที่จับต้องได้ (กายภาพ) และไม่มีตัวตน อาคารเป็นสิ่งที่จับต้องได้ในขณะที่สิทธิบัตรไม่มีตัวตน เช่นเดียวกันสามารถพูดได้เกี่ยวกับส่วนของ บริษัท บริษัท ทางการเงินมักได้รับการประเมินโดยใช้ TCE
อัตราส่วน TCE (TCE หารด้วยสินทรัพย์ที่มีตัวตน) เป็นการวัดความเพียงพอของเงินกองทุนที่ธนาคารแห่งหนึ่ง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่จับต้องได้ (TCE) วัดมูลค่าหุ้นสามัญที่มีตัวตนของ บริษัท ในแง่ของสินทรัพย์ที่มีตัวตนของ บริษัท สามารถใช้ในการประเมินการสูญเสียอย่างยั่งยืนของธนาคารก่อนที่จะลบส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (TCE) คำนวณโดยการหามูลค่าของหุ้นสามัญที่มีตัวตนของ บริษัท ซึ่งเป็นหุ้นสามัญของ บริษัท น้อยกว่าหุ้นบุริมสิทธิที่ต้องการน้อยกว่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
ส่วนที่มีตัวตนร่วมกันจะถูกหารด้วยสินทรัพย์ที่มีตัวตนของ บริษัท ซึ่งพบได้โดยการลบสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนของ บริษัท ออกจากสินทรัพย์ทั้งหมด ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของ บริษัท นั้นสิทธิบัตรอาจถูกแยกออกจากสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพื่อจุดประสงค์ของสมการนี้เนื่องจากในบางครั้งอาจมีมูลค่าการชำระบัญชี
การใช้ทุนที่จับต้องได้สามารถใช้ในการคำนวณอัตราส่วนความเพียงพอของเงินทุนเป็นวิธีหนึ่งในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของธนาคารและถือเป็นมาตรการอนุรักษ์เสถียรภาพ
ตัวอย่างของหุ้นสามัญที่จับต้องได้
ในตัวอย่างง่ายๆสมมติว่าธนาคารมีสินทรัพย์เป็นมูลค่า 100 พันล้านเหรียญสหรัฐมีเงินฝาก 95 พันล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนสินเชื่อและ 5 พันล้านดอลลาร์ใน TCE อัตราส่วน TCE จะเป็น 5% หาก TCE ลดลง $ 5 พันล้านธนาคารจะล้มละลายทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม TCE นั้นไม่จำเป็นต้องใช้ตาม GAAP หรือข้อบังคับของธนาคารและโดยทั่วไปจะใช้ภายในเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดความเพียงพอของเงินทุน
การวัดทางเลือกถึง TCE
อีกวิธีหนึ่งในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของธนาคารก็คือดูที่เงินกองทุนชั้นที่ 1 ซึ่งประกอบด้วยหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิกำไรสะสมและสินทรัพย์ภาษีรอตัดบัญชี ธนาคารและหน่วยงานกำกับดูแลติดตามระดับเงินกองทุนชั้นที่ 1 เพื่อประเมินความมั่นคงของธนาคารเพราะประเภทของสินทรัพย์ที่ถือโดยธนาคารมีความเกี่ยวข้อง
โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำที่ถือโดยธนาคารเช่นตั๋วเงินคลังสหรัฐฯมีความปลอดภัยมากกว่าหลักทรัพย์เกรดต่ำ หน่วยงานกำกับดูแลไม่จำเป็นต้องส่งเงินกองทุนระดับที่ 1 เป็นประจำ แต่จะเข้ามาเล่นเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯดำเนินการทดสอบความเครียดกับธนาคาร
