นิยามของ Super-Hedging
Super-hedging เป็นกลยุทธ์ที่ป้องกันความเสี่ยงด้วยแผนการซื้อขายด้วยตนเอง มันใช้ราคาต่ำสุดที่สามารถจ่ายสำหรับพอร์ตที่มีมูลค่าจะมากกว่าหรือเท่ากับในเวลาที่กำหนดในอนาคต
ทำลายลง Super-Hedging
ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงจำกัดความเสี่ยงในการลงทุนของสินทรัพย์อ้างอิงโดยใช้ออปชั่นหรือฟิวเจอร์ส สิ่งเหล่านี้ถูกซื้อในตำแหน่งที่ตรงกันข้ามกับสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อล็อคในจำนวนที่แน่นอน ราคา super-hedging ของพอร์ทโฟลิโอ A เท่ากับจำนวนเงินที่น้อยที่สุดที่จำเป็นสำหรับการจ่ายพอร์ทโฟลิโอ B ที่ยอมรับได้ ณ เวลาปัจจุบันดังนั้นในบางจุดที่ระบุในอนาคตมูลค่าของ B นั้นอย่างน้อยที่สุด ตลาดที่สมบูรณ์ราคาป้องกันความเสี่ยงสูงเทียบเท่ากับราคาเพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตเริ่มต้น ในตลาดที่ไม่สมบูรณ์เช่นตัวเลือกราคาของกลยุทธ์ดังกล่าวอาจสูงเกินไป แนวคิดเรื่องการป้องกันความเสี่ยงสูงได้รับการศึกษาโดยนักวิชาการ อย่างไรก็ตามมันเป็นแนวคิดเชิงทฤษฎีและยากที่จะนำไปใช้ในโลกแห่งความเป็นจริง
Super-Hedging และ Sub-Hedging
ราคาการป้องกันความเสี่ยงย่อยเป็นมูลค่าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่สามารถจ่ายได้ดังนั้นในสถานการณ์ที่เป็นไปได้ ณ จุดที่กำหนดในอนาคตคุณจะมีพอร์ตที่สองที่มีมูลค่าน้อยกว่าหรือเท่ากับมูลค่าเริ่มต้น ขอบเขตบนและล่างที่สร้างขึ้นโดยราคา sub-hedging และ super-hedging คือขอบเขตที่ไม่มีการเก็งกำไรตัวอย่างของขอบเขตที่ดี
Super-Hedging และพอร์ตการลงทุนทางการเงินของตนเอง
ชุดการยอมรับ (ชุดมูลค่าสุทธิที่ยอมรับได้ในอนาคต) สำหรับราคาการป้องกันความเสี่ยงสูงเป็นค่าลบของชุดค่าของพอร์ตโฟลิโอทางการเงินด้วยตนเองในเวลาเทอร์มินัล
ผลงานการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองเป็นแนวคิดที่สำคัญในวิชาคณิตศาสตร์ทางการเงิน ผลงานคือการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองหากไม่มีการแช่หรือถอนเงินภายนอก กล่าวอีกนัยหนึ่งการซื้อสินทรัพย์ใหม่จะต้องได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการขายสินทรัพย์เก่า
ผลงานทางการเงินด้วยตนเองเป็นผลงานการจำลอง ในทางการเงินคณิตศาสตร์การจำลองพอร์ตโฟลิโอสำหรับสินทรัพย์หรือชุดของกระแสเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเหมือนกัน
เมื่อได้รับสินทรัพย์หรือหนี้สินพอร์ตการจำลองแบบออฟเซ็ตจะเรียกว่าเฮดจ์ฟันด์ (อาจเป็นแบบคงที่หรือแบบไดนามิก) และการสร้างพอร์ตโฟลิโอดังกล่าว (โดยการขายหรือซื้อ) เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยง ในทางปฏิบัติการจำลองพอร์ตการลงทุนจะไม่ค่อยเกิดขึ้นจริง นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงด้านเครดิตและการจำลองแบบไดนามิกไม่สมบูรณ์เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นจริงไม่ได้น้อยมากและต้นทุนการทำธุรกรรมเพื่อเปลี่ยนการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้เป็นศูนย์
