การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
ฉันถูกถามเป็นประจำว่าทำไมฉันถึงใช้ S&P 500 เป็น "พร็อกซี" สำหรับตลาดแทนการใช้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (aka "the Dow") S&P 500 เป็นมาตรฐานในหมู่มืออาชีพ (และผู้ค้าปลีกจำนวนมาก) แต่ Dow เป็นที่รู้จักกันดีในหมู่นักลงทุนมือใหม่
ไม่มีค่าเฉลี่ยที่สมบูรณ์แบบที่จะสะท้อนถึงตลาดโดยรวมที่เป็นกลาง อย่างไรก็ตามวิธีมาตรฐานส่วนใหญ่ใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักบางส่วนตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ด้วยวิธีนี้ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดและมีค่ามากที่สุดจะมีผลต่อดัชนีมากกว่า บริษัท ที่เล็กที่สุด
ดัชนีถ่วงน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่ใช้งานได้ดีเพราะ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดมักมีมูลค่าสูงสุด หนึ่งในข้อเสียเปรียบที่สำคัญที่สุดคือดัชนีที่มีน้ำหนักสามารถบิดเบือนได้เมื่อหนึ่งใน บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดเช่น Apple Inc. (AAPL) มีวันที่ดีหรือไม่ดีซึ่งมีผลต่อดัชนีที่ไม่เหมาะสม
ซึ่งแตกต่างจาก S&P 500 ดัชนี Dow ใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักที่ไม่สมเหตุสมผล 30 หุ้นที่รวมอยู่ในดัชนีนั้นมีน้ำหนักตามราคาหุ้นซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับมูลค่าตลาดหรือการเติบโต นั่นหมายความว่าหากหุ้นที่มีราคาสูงที่สุดในดัชนี บริษัท โบอิ้ง (BA) มีวันที่ไม่ดีมันจะครอบงำประสิทธิภาพของไฟเซอร์อิงค์ (PFE) ซึ่งมีมูลค่าตลาดเกือบเท่ากันกับโบอิ้ง แต่ ราคาหุ้น $ 41.25 เทียบกับ Boeing's ที่ $ 395.84
นี่เป็นปัญหาที่เกิดขึ้นเมื่อเช้านี้เมื่อดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq เปิดสูงขึ้นในขณะที่ดัชนีดาวโจนส์เป็นลบ อย่างที่คุณเคยเห็นในข่าวเครื่องบินของเครื่องบินโบอิ้ง 737 สองลำของโบอิ้งได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับการล่มในช่วงที่ผ่านมา ผู้ค้ากังวลเกี่ยวกับความรับผิดตราสินค้าและค่าความนิยมของ บริษัท หลังจากโศกนาฏกรรมเหล่านี้
สำหรับนักลงทุนขั้นพื้นฐานส่วนใหญ่ปัญหาเกี่ยวกับวิธีการของ Dow นั้นไม่ใช่ปัญหา สำหรับผู้ค้าเทคนิคหรือนักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์ดัชนีเพื่อวัดความเสี่ยงและการตัดสินใจเลือกพอร์ตการลงทุนดัชนีมีความสำคัญมากกว่า
S&P 500
การพูดถึงดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นในวันนี้เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับมา การฟื้นตัวในช่วงต้นดูเหมือนว่าจะได้รับความช่วยเหลือจากรายงานยอดค้าปลีกที่สูงเกินคาด ฉันค่อนข้างผิดหวังกับข้อมูลการค้าปลีกเล็กน้อยหลังจากน้ำท่วมเมื่อเดือนที่แล้ว ฉันสงสัยว่าการปรับเปลี่ยนหรือการแก้ไขยังคงมาและจะปรากฏขึ้นในเดือนหน้า
นอกจากนี้ยังมีส่วนร่วมในการชุมนุมเป็นข้อตกลงประกาศว่า NVIDIA Corporation (NVDA) จะได้รับ Mellanox Technologies, Ltd. (MLNX) สำหรับ $ 7 พันล้าน ดังที่ฉันได้กล่าวถึงในประเด็นก่อนหน้าของที่ปรึกษาแผนภูมิการวิจัยเชิงวิชาการแสดงให้เห็นว่าการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่และการควบรวมกิจการไม่ค่อยสร้างผลตอบแทนเชิงบวก อย่างไรก็ตามพวกเขาเป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการคิดเกี่ยวกับความเสี่ยง การซื้อกิจการในขนาดนี้มีความเสี่ยงและผู้จัดการและคณะกรรมการบริหารมักจะดำเนินการเมื่อมีความมั่นใจในการเติบโตในอนาคตอันใกล้เท่านั้น
จากมุมมองทางเทคนิคฉันยังคงต้องระวังระดับแนวต้านที่ 2, 800 ใน S&P 500 แต่การ retracement ของสัปดาห์ที่แล้วอาจทำตัวเหมือนหยุดเมื่อสิ้นเดือนมกราคมที่นานพอที่นักลงทุนจะหันไปหาโอกาสที่ไม่คุ้มค่าและผลักดันตลาดให้สูงขึ้น. หากมีหลักฐานยืนยันมากขึ้นในตลาดตราสารหนี้และหากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสามารถผ่อนคลายกลับไปสู่ระดับสูงสุดได้ความน่าจะเป็นที่จะทำลายแนวต้านจะสูงขึ้น
:
Market Milestones ตามที่ Bull Market อายุ 10 ปี
Key Brexit โหวต 3 สัปดาห์นี้
ปรับบริบทการชุมนุมตั้งแต่วันที่ 24 ธันวาคม
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - เยนที่อ่อนค่า
แม้จะมียอดขายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็ไม่มีสัญญาณที่น่าตกใจมากนักซึ่งทำให้มีการชุมนุมในวันนี้มีโอกาสมากขึ้น ยกเว้นค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า (USD) ตัวชี้วัดความเสี่ยงส่วนใหญ่ยังอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าหุ้นจะเลิกทำกำไรในวันนี้ในสัปดาห์นี้หากความตื่นตระหนกอยู่นอกตลาดฉันก็จะรักษาอคติที่ดี
หนึ่งในตัวชี้วัดที่สามารถให้คำเตือนล่วงหน้าว่านักลงทุนกำลังเตรียมที่จะผลักดันหุ้นที่สูงขึ้นและใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นคือเยนญี่ปุ่น (JPY) ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ของอัตราแลกเปลี่ยน USD-JPY สกุลเงินถูกปฏิเสธที่ระดับ retracement 61.8% ของแนวโน้มขาลงล่าสุด นั่นหมายความว่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วขณะที่หุ้นปรับตัวลงซึ่งเป็นเรื่องปกติ
หากอัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวสูงขึ้นผ่านแนวต้านนี้ (แสดงว่าค่าเงินเยนเริ่มอ่อนค่าลง) ดังนั้นเราคาดว่าหุ้นจะปรับตัวขึ้นเช่นกัน ความสัมพันธ์ระหว่างเงินเยนและหุ้นไม่สมบูรณ์แบบ แต่บ่อยครั้งนำไปสู่การชุมนุมของตลาด ตัวอย่างเช่นมันนำไปสู่การชุมนุมหุ้นเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมามากกว่าสองสัปดาห์เล็กน้อย ถ้ามันเกิดขึ้นฉันก็ไม่คิดว่าจะเกิดการฝ่าวงล้อมแบบนี้ก่อนหน้าวันศุกร์นี้
:
กลยุทธ์สำหรับการซื้อขาย Fibonacci Retracements
Witching สามตัวสามารถวางกับดักในการสะท้อนอย่างแรง
คำเตือนเกี่ยวกับคำเตือน
Bottom Line: การค้าและสินค้าคงทน
สัปดาห์ที่สองของเดือนมักจะเงียบเล็กน้อยสำหรับการประกาศทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามนอกเหนือจากรายงานการค้าปลีกของวันนี้ข้อมูลสินค้าคงทนที่จะออกวางจำหน่ายในเช้าวันพุธก่อนที่ตลาดจะเปิดขึ้นสามารถให้การยืนยันที่เป็นประโยชน์ได้ สินค้าคงทนเป็นผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมและค้าปลีกที่มีช่วงชีวิตที่คาดหวังสามปีหรือมากกว่า รายงานสินค้าคงทนที่เป็นบวกสามารถชดเชยความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาษี - อย่างน้อยก็ชั่วคราว - และช่วยผลักดันหุ้นผ่านแนวต้าน
