เงินทุนไหลเข้าพุ่งแรงขณะที่นักลงทุนซื้อ 'ซื้อ' ท่ามกลางการสังหารการค้า

ความผันผวนของตลาดหุ้นและความผันผวนทำให้นักลงทุนจำนวนมากตกใจ แต่คนอื่น ๆ มองเห็นโอกาสในการทำกำไร ธนาคารแห่งอเมริกากล่าวว่าลูกค้าหลายรายได้ทำการซื้อหุ้นเทคโนโลยี่การดูแลสุขภาพและหุ้นการเงินเนื่องจากตลาดหุ้นร่วงลงในเดือนนี้ ในขณะที่ดัชนี S&P 500 (SPX) ลดลง 2.2% ของมูลค่าในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันศุกร์ที่ผ่านมาซึ่งลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมลูกค้าของธนาคารเพิ่มยอดสุทธิ 4.7 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ส่วนของผู้ถือหุ้น ตาม Bloomberg

“ เงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่ง (แม้ว่าจะไม่รวมการซื้อคืน) บ่งชี้ว่าลูกค้าคาดว่าจะได้รับการแก้ไขอย่างมีเมตตาในเรื่องการค้า” ทีมนักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นที่ BofA Merrill Lynch นำโดย Jill Carey Hall เขียนไว้ในบันทึกย่อถึงลูกค้า

ซื้อสัญญาณของปัญหา

ความสนุกสนานในการซื้อยังสะท้อนให้เห็นถึงกลยุทธ์รายละเอียดที่ทำแผนที่หลายสัปดาห์ที่ผ่านมาโดย JPMorgan และนักลงทุนอื่น ๆ ที่กำลังรอที่จะซื้อสัญญาณของปัญหาในขณะที่ตลาดหุ้นใกล้จุดสูงสุด กลุ่มรวมถึงกองทุนที่ขับเคลื่อนด้วยคอมพิวเตอร์ซึ่งมีศักยภาพที่จะซื้อหุ้นมูลค่า 250, 000 ล้านดอลลาร์เช่นเดียวกับก่อนการชุมนุมหลังคริสมาสต์ “ เมื่อพูดคุยกับลูกค้าเราไม่พบหมีที่เชื่อมั่นอย่างแท้จริงในตอนนี้ แต่นักลงทุนที่ต้องการเพิ่มในระดับที่ต่ำกว่า 5-10% และรับผลตอบแทนสูงสุดในช่วงเวลาใหม่” นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan กล่าว นำโดย Marko Kolanovic ในหมายเหตุถึงลูกค้าที่อ้างถึงในบทความบลูมเบิร์กก่อนหน้านี้

ตารางด้านล่างสรุปการสังเกตหลักของ BofA เกี่ยวกับการดำเนินการ "ซื้อแบบจุ่ม" ท่ามกลางลูกค้าของสัปดาห์ที่แล้ว โปรดทราบว่าแหล่งข้อมูลอื่นชี้ให้เห็นว่ายอดขายสุทธิของหุ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตาม Lipper ในสามสัปดาห์สิ้นสุดวันพุธที่ 8 พฤษภาคมการไถ่ถอนสุทธิสะสมที่ 21.8 พันล้านเหรียญสหรัฐถูกบันทึกโดยกองทุนหุ้นและ ETF ไม่ว่าพวกเขาจะถือหุ้นสหรัฐหุ้นต่างประเทศหรือทั้งสองอย่าง

ลูกค้าของ Bank of America กำลัง "ซื้อ The Dip"

(สัปดาห์การค้าสิ้นสุดวันศุกร์ที่ 10 พฤษภาคม 2019)

• การซื้อสุทธิของผู้ลงทุน: ผู้ซื้อสุทธิ 4.7 พันล้านดอลลาร์รวมทั้งลูกค้ารายย่อยและลูกค้าสถาบันผู้ซื้อมักจะนำเงินไปลงทุนในหุ้นโดยเฉพาะเงินทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นผู้ขายสุทธิอย่างไรก็ตามการดำเนินการซื้อสุทธิที่ใหญ่ที่สุดในเทคโนโลยี

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

ลูกค้าของ BofA ก็เป็นผู้ซื้อสุทธิในหุ้นอุตสาหกรรมและวัสดุ เนื่องจากทั้งวัฏจักรของหุ้นและหุ้นที่มีการเปิดเผยอย่างมีนัยสำคัญในต่างประเทศเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เพลิดเพลินกับการดำเนินการซื้อสุทธิที่หนักที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมาซึ่งถือเป็นข้อบ่งชี้ว่า ในรูปแบบที่น่าพอใจสำหรับตลาด Bloomberg ตั้งข้อสังเกต การประกาศอัตราภาษีตอบโต้ครั้งต่อไปของจีนจะทำให้เกิดความเชื่อมั่นหรือไม่

มองไปข้างหน้า

มีหลายปัจจัยที่อาจทำให้หุ้นอยู่ภายใต้ความผันผวนของการค้าและอาจผลักดันตลาดให้สูงขึ้นหากสหรัฐฯและจีนบรรลุข้อตกลง ข้อแรกคือจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐและอันดับที่สองคือผลกำไรของ บริษัท ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้วย 90% ของ บริษัท S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2019, 76% ซึ่งสูงกว่าประมาณการกำไรต่อหุ้นและ 59% สูงกว่าประมาณการรายได้แม้ว่ากำไรรวมสำหรับ บริษัท เหล่านี้จะลดลง 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี.

หากสหรัฐฯและจีนสามารถบรรลุข้อตกลงทางการค้าได้กองกำลังเชิงบวกเหล่านี้สามารถช่วยผลักดันตลาดให้สูงขึ้นอย่างมาก - และนำไปสู่ผลตอบแทนที่หล่อเหลาสำหรับหุ้นจำนวนมากที่ซื้อในตลาด