ทำความเข้าใจกับผลกระทบทางอ้อมของอัตราแลกเปลี่ยน

คนทั่วไปรู้สึกถึงคุณค่าของสกุลเงินที่ค่อนข้างคงที่ในแต่ละวัน ราคากาแฟหนึ่งถ้วยทุกเช้าอยู่ที่ $ 1.50 การจ่ายดอกเบี้ยคงที่และการจำนองจะเหมือนกันทุกเดือนและสำหรับคนทำงานที่มีเงินเดือนแม้เงินเดือนจะเท่ากันก็ตาม ความจริงที่ว่ามูลค่าของสกุลเงินมีความผันผวนอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ดูเหมือนว่าจะมีความสำคัญเมื่อวางแผนการเดินทางไปต่างประเทศหรือค้นหาสิ่งที่น่าอัศจรรย์บนอีเบย์ (EBAY) และถูกบังคับให้จ่ายเงินเป็นโครนเดนมาร์ก

คนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับผลกระทบโดยตรงจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่พวกเขาเป็นเพียงส่วนเล็ก ผลกระทบทางอ้อมของอัตราแลกเปลี่ยนและความผันผวนของพวกเขาขยายวงกว้างและลึกลงไปมากขึ้นเพื่อส่งผลกระทบต่อแง่มุมที่สำคัญที่สุดในชีวิตของเราเช่นระยะเวลาในการหางานที่เราสามารถมีชีวิตอยู่ได้และเมื่อเราเกษียณ อัตราแลกเปลี่ยนมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ( ใน ผลกระทบของความผันผวนของสกุลเงินที่มีต่อเศรษฐกิจ)

อัตราแลกเปลี่ยนมีผลต่อจำนวนเงินที่คุณต้องจ่ายสำหรับสินค้า

ในยุคโลกาภิวัตน์สินค้าจากประเทศอื่น ๆ เป็นเรื่องธรรมดาหรือบางครั้งก็เป็นเรื่องธรรมดามากกว่าสินค้าที่ผลิตในประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาที่คุณจ่ายสำหรับผลิตภัณฑ์นำเข้า สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอหมายความว่าราคาที่คุณจ่ายสำหรับสินค้าต่างประเทศโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในฐานะที่เป็นข้อพิสูจน์ค่าเงินในประเทศที่แข็งค่าขึ้นอาจลดราคาสินค้าต่างประเทศลงได้บ้าง

เรามาแสดงตัวอย่างผลกระทบของสกุลเงินในประเทศที่อ่อนตัวลงต่อราคาผลิตภัณฑ์ด้วยตัวอย่าง สมมติว่าค่าเงินดอลลาร์แคนาดาลดลง 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในรอบปีจากอัตรา 90 เซนต์ต่อ C $ (US $ 1 = C $ 1.1110) ถึง 81 US เซนต์ (US $ 1 = C $ 1.2350) ซุปเปอร์มาร์เก็ตของแคนาดาจะมีการเปลี่ยนแปลงราคาเท่าไหร่สำหรับอัลมอนด์ปอนด์หนึ่งปอนด์ของแคลิฟอร์เนียที่ขายในราคา 7 ดอลลาร์สหรัฐ ทุกอย่างเท่าเทียมกัน (สมมติว่าไม่มีค่าใช้จ่ายอื่นและเพียงพิจารณาอัตราแลกเปลี่ยนเท่านั้น) ราคาของอัลมอนด์แคลิฟอร์เนียในแคนาดาจะเพิ่มขึ้นจากประมาณ C $ 7.78 (เช่นประมาณ US $ 7 x 1.1110) เป็น C $ 8.65 (US $ 7 x 1.2350) ต่อปอนด์

การเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้านำเข้าขึ้นอยู่กับว่าสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออก (เช่นที่มาจากแหล่งที่มาของผลิตภัณฑ์เหล่านี้) ได้เปรียบเทียบกับสกุลเงินในประเทศ ในเดือนเมษายน 2558 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้ครองสูงสุดเมื่อเทียบกับทุกสกุลเงินซึ่งจะส่งผลให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันจ่ายราคารถยนต์เยอรมันหรืออิเล็กทรอนิกส์ญี่ปุ่นลดลง แต่เนื่องจากสกุลเงินต่างกันมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐความสัมพันธ์ข้ามสกุลเงินจึงมีความซับซ้อนมากขึ้นเล็กน้อย

ตัวอย่างเช่นค่าเงินยูโรร่วงลง 21.4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือนถึง 24 เมษายน 2558 ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาลดลงเพียง 9.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงนี้ เป็นผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นประมาณ 15% เมื่อเทียบกับเงินยูโรในช่วงปีที่ผ่านมา (จาก C $ 1 = 0.6575 EUR ถึง C $ 1 = 0.7560) ส่งผลให้ชาวแคนาดาจ่ายราคาสินค้ายุโรปเช่นไวน์และชีส

อัตราแลกเปลี่ยนสามารถส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและด้วยเหตุนี้อัตราดอกเบี้ยจากการออมและสินเชื่อ

สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอสามารถผลักดันอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่เป็นผู้นำเข้ารายใหญ่เนื่องจากราคาสินค้าต่างประเทศที่สูงขึ้น นี่อาจเป็นสาเหตุให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้ภาวะเงินเฟ้อเช่นเดียวกับการสนับสนุนสกุลเงินและป้องกันไม่ให้ธนาคารลดลงอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกันสกุลเงินที่แข็งแกร่งกดดันอัตราเงินเฟ้อและกดดันเศรษฐกิจซึ่งเท่ากับนโยบายทางการเงินที่ตึงตัว ในการตอบสนองธนาคารกลางของประเทศอาจเคลื่อนไหวเพื่อให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำหรือลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินในประเทศแข็งค่าเกินไป อัตราแลกเปลี่ยนจึงมีผลกระทบทางอ้อมต่ออัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายในการจำนองหรือสินเชื่อรถยนต์หรือดอกเบี้ยที่คุณได้รับจากเงินในบัญชีออมทรัพย์หรือตลาดเงินของคุณ

อัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลต่อโอกาสในการทำงานของคุณ

สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการส่งเสริมการส่งออกและทำให้การนำเข้ามีราคาแพงกว่า (บังคับให้ผู้บริโภคซื้อสินค้าในประเทศ) การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร็วกว่ามักจะแปลเป็นโอกาสการจ้างงานที่ดี สกุลเงินในประเทศที่แข็งแกร่งสามารถมีผลในทางตรงกันข้ามในขณะที่มันชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดโอกาสการจ้างงาน

อัตราแลกเปลี่ยนมีผลต่อพอร์ตการลงทุนของคุณ

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อพอร์ตการลงทุนของคุณแม้ว่าคุณจะลงทุนในประเทศเท่านั้น ตัวอย่างเช่นค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะลดความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกเนื่องจากราคาเป็นดอลลาร์ ความต้องการที่ลดลงนี้อาจส่งผลกระทบต่อรายได้และการประเมินค่าสำหรับผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ในประเทศถึงแม้ว่าส่วนหนึ่งของผลกระทบเชิงลบจะได้รับผลกระทบจากสกุลเงินท้องถิ่นที่อ่อนแอ สกุลเงินที่แข็งแกร่งสามารถมีผลกระทบต่อยอดขายและกำไรที่ได้จากต่างประเทศ ในปี 2558 บริษัท ข้ามชาติหลายแห่งในสหรัฐอเมริกาได้รับผลกระทบจากการที่ค่าเงินดอลลาร์และค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แน่นอนว่าผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเป็นที่รู้จักกันดี การลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินที่แข็งค่าสามารถเพิ่มผลตอบแทนรวมได้ในขณะที่การลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าสามารถลดผลตอบแทนรวมได้ ตัวอย่างเช่นดัชนีหุ้นยุโรปจำนวนมากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2558 แต่นักลงทุนชาวอเมริกันที่ลงทุนในพวกเขาจะได้เห็นผลตอบแทนของพวกเขาลดลงอย่างมากจากเงินยูโรที่ร่วงลง

อัตราแลกเปลี่ยนสามารถผลักดันราคาบ้านและที่อยู่อาศัย

สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอหรือต่ำกว่าอาจเป็นเหมือนการขายปลายเปิด Black Friday และสิ่งที่ถูกทำเครื่องหมายไว้คือสินค้าบริการและทรัพย์สินในประเทศ เคล็ดลับคือผู้ซื้อเท่านั้นที่สามารถชำระเงินในสกุลเงินต่างประเทศที่แข็งแกร่งกว่าจะได้รับราคาขาย สิ่งนี้ดึงดูดนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติซึ่งสามารถเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามยังดึงดูดผู้ซื้อต่างประเทศที่มองหาการซื้อสินทรัพย์ราคาถูกและดึงดูดผู้ซื้อในประเทศ ผู้ซื้อต่างชาติได้ผลักดันราคาที่อยู่อาศัยในประเทศที่มีค่าเงินอ่อนแอ ลองนึกภาพคุณกำลังตามล่าหาบ้านและทันใดนั้นคุณกำลังเสนอราคากับผู้ที่ได้รับพูดลดราคาอัตโนมัติ 30 เปอร์เซ็นต์จากราคาถาม แม้ว่าคุณจะไม่ได้ล่าสัตว์ในบ้านราคาบ้านที่สูงและอุปทานที่ต่ำก็ส่งผลต่อค่าเช่าเช่นกัน ในปี 2558 ความต้องการที่อยู่อาศัยในท้องถิ่นยังคงแข็งแกร่งในหลายประเทศเนื่องจากธนาคารกลางของพวกเขายังคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจของพวกเขา สิ่งนี้ยังส่งผลต่อการผลักดันค่าเงินของพวกเขาสู่ระดับต่ำสุดหลายปีทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดสงครามสกุลเงินทั่วโลก ( ใน สงครามสกุลเงินคืออะไรและทำงานอย่างไร)

บรรทัดล่าง

เช่นเดียวกับภูเขาน้ำแข็งผลกระทบที่สำคัญของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ใต้พื้นผิวเป็นส่วนใหญ่ ผลกระทบทางอ้อมจากความผันผวนของค่าเงินทำให้คนแคระส่งผลโดยตรงเนื่องจากอิทธิพลมหาศาลที่มีต่อเศรษฐกิจทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ผลกระทบทางอ้อมของอัตราแลกเปลี่ยนขยายไปถึงราคาที่คุณจ่ายที่ซุปเปอร์มาร์เก็ต, อัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินออมของคุณ, ผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนของคุณ, โอกาสในการทำงานของคุณและแม้กระทั่งราคาบ้านในพื้นที่ของคุณ