ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนถนนคืออะไร?
ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนนเป็นดัชนีที่วัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบัน ดัชนีดังกล่าวจะดูระดับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของนักลงทุนในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและรายงานตัวเลขในวันพุธสุดท้ายของแต่ละเดือน มันไม่ได้มีไว้เพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในอนาคต
มันได้รับการพัฒนาร่วมกันโดยศาสตราจารย์ Ken Froot และ Harvard ศาสตราจารย์ Paul O'Connell
ประเด็นที่สำคัญ
- ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนนดูระดับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของนักลงทุนในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาซึ่งจะบอกว่าพวกเขามีความมั่นใจมากเพียงใดความเสี่ยงที่สูงขึ้นและความเชื่อมั่นที่สูงขึ้น ความเสี่ยงที่ต่ำกว่า, ความเชื่อมั่นที่ลดลงดัชนีไม่ได้หมายถึงการทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นดัชนีนี้เป็นดัชนีทั่วโลกที่ประกอบด้วยส่วนประกอบในภูมิภาคและขึ้นอยู่กับกิจกรรมใน 45 ประเทศ
การทำความเข้าใจกับดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนน
ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนนวัดความเชื่อมั่นโดยดูระดับความเสี่ยงที่แท้จริงในพอร์ตการลงทุน ไม่เหมือนกับดัชนีความเชื่อมั่นอื่น ๆ ไม่ใช่การสำรวจทัศนคติ ดัชนีสถานะถนนวัดความเชื่อมั่นโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในการถือครองนักลงทุนสถาบัน ยิ่งพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาที่นักลงทุนสถาบันยินดีที่จะลงทุนในตราสารทุนมากขึ้นความมั่นใจของพวกเขา
วิธีจัดทำดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนน
ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนนนั้นเป็นสากลและตั้งอยู่บนพื้นฐานของกิจกรรมใน 45 ประเทศ รายงานติดตามธุรกรรมหลายสิบล้านรายการต่อปี นอกจากนี้ยังมีองค์ประกอบท้องถิ่นสามประการ ได้แก่ อเมริกาเหนือยุโรปและเอเชียแปซิฟิก การแยกน้ำหนักของส่วนประกอบทั้งสามนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละเดือนตามกิจกรรมการลงทุน
ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนนและความเชื่อมั่นของตลาด
ความเชื่อมั่นของตลาดเป็นทัศนคติทั่วไปของนักลงทุนว่าราคาในตลาดจะพัฒนาอย่างไร ทัศนคตินี้เกิดขึ้นจากการสะสมของปัจจัยต่าง ๆ มากมายรวมถึงประวัติราคารายงานเศรษฐกิจปัจจัยตามฤดูกาลและเหตุการณ์ปัจจุบัน
หากนักลงทุนคาดหวังว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นความเชื่อมั่นนั้นจะเป็นไปในทิศทางที่ดี หากนักลงทุนคาดหวังว่าตลาดหุ้นจะร่วงลงความเชื่อมั่นของตลาดจะลดลง เชื่อกันว่าเป็นตัวทำนายที่ดีเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดโดยเฉพาะเมื่อมีความรุนแรงมากขึ้น เมื่อตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาดย้ายไปที่ระดับมากมันอาจบ่งบอกว่าตลาดอ้างอิงกำลังจะเปลี่ยนทิศทาง
ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับการติดตามด้วยวิธีการทางเทคนิคและสถิติที่หลากหลายเช่นจำนวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นที่ลดลงและการเปรียบเทียบจุดสูงสุดใหม่กับระดับต่ำสุดใหม่
มีตัวชี้วัดเพิ่มเติมเพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยเฉพาะ บริษัท นายหน้าซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนรายย่อยหลายรายเผยแพร่อัตราส่วนการวางตำแหน่ง (คล้ายกับอัตราการขาย / โทร) และข้อมูลอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับพฤติกรรมการซื้อขายของลูกค้า
ซึ่งแตกต่างจากมาตรการส่วนใหญ่ของความเชื่อมั่นของตลาดซึ่งวัดทัศนคติดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนนวัดการถือครองที่เกิดขึ้นจริง
ตัวอย่างวิธีการใช้ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนถนน
ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นมักใช้เป็นข้ออ้างสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นที่ผ่านมาหรือเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในอนาคต นี่ไม่ใช่หน้าที่ของดัชนี ดัชนีถูกใช้เพื่อแสดงระดับความมั่นใจไม่มีอะไรเพิ่มเติม
ในปี 2014 ดัชนีแตะระดับ 123.9 ในเดือนกันยายนซึ่งเป็นการอ่านสูงสุดในปีนั้น สิ่งนี้สอดคล้องกับการลดลง 9% ใน S&P 500 ระหว่างเดือนกันยายนถึงกลางเดือนตุลาคม
ในเดือนมิถุนายนของปี 2015 ดัชนีแตะที่ 127.1 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดในปีนั้นและดัชนี S&P 500 ลดลงมากกว่า 14% ระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงกลางเดือนสิงหาคม
บางครั้งนักลงทุนสถาบันก็ทำให้ถูกต้อง ในเดือนเมษายน 2018 ดัชนีดังกล่าวทะลุ 115.3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2015 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบการปรับฐาน S&P 500 และราคาขยับขึ้นมากกว่า 12% ในเดือนกันยายนของปีที่แล้ว
ในปี 2019 ดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่า 75 ต้นปีแม้ว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของ S&P 500 ล่วงหน้าและระดับก็ต่ำกว่า 90 มุ่งสู่ความผิดพลาด 20% S&P 500 ที่นำหน้าล่วงหน้า
ตัวอย่างมีไว้เพื่อแสดงว่าดัชนีไม่ใช่ตัวบ่งชี้เวลาและไม่เป็นตัวทำนายที่แม่นยำของราคาหุ้น
ความแตกต่างระหว่างดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนสตรีทกับดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX)
ดัชนีทั้งสองนี้วัดสิ่งต่าง ๆ แม้ว่าทั้งคู่จะมองความเชื่อมั่น ดัชนีความผันผวน (VIX) จะย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีหุ้น เมื่อ VIX ต่ำแสดงถึงความพึงพอใจกับนักลงทุนที่ระบุว่าพวกเขาไม่ได้กังวล เมื่อ VIX เริ่มขึ้นมันบ่งบอกถึงความกลัวที่เพิ่มมากขึ้นในตลาด เช่นเดียวกับดัชนีอื่น ๆ การอ่านค่า VIX ที่สูงมากอาจทำให้ราคาหุ้นดีดตัวขึ้น
ข้อ จำกัด ของดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบนท้องถนน
โดยทั่วไปดัชนีไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นตามจังหวะเวลา โปรดจำไว้ว่าดัชนีความเชื่อมั่นเป็นระดับโลกดังนั้นจึงอาจไม่สอดคล้องกับความเคลื่อนไหวของตลาดในท้องถิ่น ส่วนประกอบในภูมิภาคของดัชนีอาจเรียงตัวดีกว่า
ดัชนีติดตามนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนสถาบันผลักดันราคา แต่ไม่ได้ทำให้ถูกต้องเสมอไป บางครั้งมีการโหลดในเวลาที่ไม่ถูกต้องและเวลาอื่น ๆ ที่ไม่สามารถโหลดได้ในเวลาที่เหมาะสม
มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการของนักลงทุนสถาบันที่มีต่อความเสี่ยงไม่ใช่เพียงแค่ระดับราคาหุ้น นี่คือสาเหตุที่ดัชนีไม่ดีในการทำนายการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น
ต่อสถานะถนนดัชนีไม่ได้หมายถึงการทำนายเหตุการณ์ตลาด เป็นเพียงเครื่องมือที่แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตราสารทุน
