บริษัท จัดหางานพิเศษ - SPAC คืออะไร
บริษัท จัดหางานเฉพาะทาง (SPAC) เป็น บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะซึ่งระดมทุนตาบอดผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อ บริษัท ที่มีอยู่ เงินที่ระดมได้จากการเสนอขายหุ้น IP ของ SPAC นั้นจะถูกนำไปไว้วางใจในที่ที่มันถูกเก็บไว้จนกว่า SPAC จะระบุโอกาสในการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการเพื่อดำเนินการกับกองทุนที่ลงทุน โดยทั่วไปแล้วการขายหุ้นของ SPAC นั้นจะขายในหน่วยที่ค่อนข้างถูกซึ่งรวมถึงหุ้นหนึ่งหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นเพิ่มเติมหรือหุ้นบางส่วน
SPAC นั้นเกิดจากการระดมทุนใน IPO
ทำความเข้าใจกับ บริษัท จัดหาวัตถุประสงค์พิเศษ
ในวงกว้าง SPACs เป็นส่วนหนึ่งของตลาดการควบรวมและซื้อกิจการที่กว้างขวาง พวกเขาสามารถใช้โดย บริษัท ของรัฐและเอกชนเป็นเครื่องมือสำหรับการซื้อเป้าหมายการซื้อ ในฐานะที่เป็นการเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดสาธารณะพวกเขาต้องการวงจรการวางแผนที่แข็งแกร่งซึ่งโดยทั่วไปจะนำโดยธนาคารเพื่อการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
โครงสร้างของ SPAC
SPAC เกิดจากการระดมทุนในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน ในฐานะที่เป็นหุ้นที่มีการซื้อขายสาธารณะ SPAC จะถูกจัดให้อยู่ในมาตรฐานเดียวกันของการออกตลาดโดยมีรายละเอียดส่วนใหญ่ในพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1934 อย่างไรก็ตามในฐานะ SPAC การเสนอขายมีลักษณะเฉพาะของตนเอง
ผู้ก่อตั้ง SPAC สามารถมีลักษณะที่แตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วจะเป็น บริษัท มหาชนหรือผู้จัดการสินทรัพย์ส่วนตัว บริษัท มหาชนอาจสนใจเสนอขายหุ้น SPAC เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อ บริษัท เสริมในอุตสาหกรรม ผู้จัดการสินทรัพย์ส่วนตัวอาจเลือกใช้ข้อเสนอ SPAC เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุม ในการสร้าง SPAC ผู้ก่อตั้งมักจะมีเป้าหมายหรือเป้าหมายหลายอย่างในใจ โดยรวมแล้วเป้าหมายมักจะเหมือนกันสำหรับผู้ก่อตั้งทุกประเภทเพื่อระดมทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการได้มา
ในการเริ่มต้นกระบวนการวางแผน SPAC ผู้ก่อตั้งมักจะเข้าหาธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อจัดการ IPO ธนาคารเพื่อการลงทุนเรียกเก็บค่าธรรมเนียมซึ่งโดยปกติประมาณ 10% ของการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับบริการของตน ธนาคารเพื่อการลงทุนที่ได้รับเลือกนำไปสู่กระบวนการ SPAC ซึ่งรวมถึงการจัดโครงสร้างเงื่อนไขการระดมทุนการเตรียมและยื่นเอกสารการเสนอขายหุ้น IPO และการทำการตลาดก่อนเสนอการลงทุนแก่ผู้ลงทุนที่สนใจ เช่นเดียวกับการเสนอขายหุ้นทั้งหมดธนาคารเพื่อการลงทุนอาจให้ความสนใจในการเสนอหรือจัดหาเงินทุนจูงใจโดยพิจารณาจากประสิทธิภาพของการเสนอขายหุ้น
เงินทุนที่ได้จากการเสนอขายหุ้น SPAC นั้นจะถูกฝากเข้าบัญชีทรัสต์ ค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายโดยทั่วไปจะครอบคลุมโดยผู้ก่อตั้ง เมื่อการเสนอ SPAC เสร็จสิ้นแล้วทีมผู้บริหารจะมีระยะเวลาที่กำหนดซึ่งโดยปกติจะเป็น 24 เดือนเพื่อระบุเป้าหมายการได้มาที่เหมาะสมและดำเนินการซื้อให้เสร็จสิ้น หากข้อตกลงดังกล่าวเกิดขึ้นผู้ถือหุ้นและผู้บริหารของกำไร SPAC ผ่านการเป็นเจ้าของหุ้นสามัญและใบสำคัญแสดงสิทธิใด ๆ ผู้ถือหุ้นจะได้รับกรรมสิทธิ์ในหุ้นของ บริษัท ใหม่ผ่านกระบวนการเปลี่ยนแปลง หากการเข้าซื้อกิจการไม่เสร็จสิ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด SPAC จะถูกละลายโดยอัตโนมัติและเงินที่อยู่ในความไว้วางใจจะถูกส่งคืนให้กับนักลงทุน
มุมมองตลาด
SPAC สามารถถูกมองว่าเป็น IPO ของ บริษัท ที่จะตั้งชื่อในภายหลัง SPAC เป็น บริษัท ตรวจสอบเชลล์หรือเปล่าที่ระดมเงินผ่าน IPO เป็นครั้งแรกเพื่อซื้อ บริษัท เป้าหมายที่ไม่ระบุรายละเอียดแล้วจึงหา บริษัท ที่จะซื้อ
นักวิจารณ์ของ SPACs คิดว่าหน่วยงานดังกล่าวไม่มีอะไรมากไปกว่ารถยนต์สำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อสร้างค่าธรรมเนียม ผู้ให้การสนับสนุนของ SPAC ยืนยันว่าพวกเขาทำหน้าที่สำคัญในการพัฒนาธุรกิจและเทคโนโลยีใหม่
รายชื่อ SPAC
SPAC Research เป็นหนึ่งในแหล่งข้อมูลทางการเงินชั้นนำของ SPAC ในบทความเมษายน 2018 ของพวกเขา A Primer on SPACs พวกเขารายละเอียด SPAC IPO จาก 2015 ถึง 2017 ในตัวอย่างหนึ่งที่อ้างถึง Silver Run Acquisition Corporation เป็น SPAC ที่ได้รับ Centennial Resource Production, LLC บริษัท น้ำมันและก๊าซที่มีการดำเนินงานหลักใน เดลาแวร์ลุ่มน้ำ หลังจากกระบวนการซื้อกิจการและการเปลี่ยนแปลง บริษัท Centennial Resource Development Corp. ที่ได้รับการตั้งชื่อใหม่เป็นหนึ่งในปัญหาที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดจากระยะเวลาการศึกษาที่มีผลตอบแทน 146.73% ต่อปี
ประเด็นที่สำคัญ
- บริษัท ที่มีวัตถุประสงค์พิเศษคือ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะที่ระดมทุนในรูปของทุนตาบอดผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อ บริษัท ที่มีอยู่ให้เสร็จสมบูรณ์ หรือผู้จัดการสินทรัพย์ส่วนตัวผู้ถือหุ้นจะได้รับความเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่ได้มาใหม่ผ่านกระบวนการแปลงหากการซื้อเสร็จสมบูรณ์ หากการเข้าซื้อกิจการไม่เสร็จสิ้นภายในระยะเวลาที่กำหนด SPAC จะถูกยุบและเงินที่ไว้วางใจจะถูกส่งคืนให้กับนักลงทุน
