อัตรากำไร SPAN คืออะไร
SPAN margin คำนวณโดยการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่เป็นมาตรฐานของความเสี่ยง (SPAN) ซึ่งเป็นระบบชั้นนำที่ได้รับการยอมรับจากตัวเลือกส่วนใหญ่และการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าทั่วโลก SPAN ขึ้นอยู่กับชุดอัลกอริทึมที่ซับซ้อนซึ่งกำหนดความต้องการมาร์จิ้นตามการประเมินทั่วโลก (พอร์ตโฟลิโอรวม) ของความเสี่ยงหนึ่งวันสำหรับบัญชีของผู้ซื้อขาย
ประเด็นที่สำคัญ
- SPAN Margin กำหนดความต้องการมาร์จิ้นตามการประเมินทั่วโลกของความเสี่ยงหนึ่งวันสำหรับบัญชีของผู้ซื้อขาย ระยะขอบ SPAN ถูกคำนวณโดยใช้อาร์เรย์ความเสี่ยงและสถานการณ์ความเสี่ยงแบบจำลอง
พื้นฐานของระยะขอบ
ออปชั่นและนักเขียนฟิวเจอร์สจะต้องมีมาร์จิ้นเพียงพอในบัญชีของพวกเขาเพื่อครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ระบบ SPAN ผ่านอัลกอริธึมกำหนดขอบเขตของแต่ละตำแหน่งในพอร์ตโฟลิโอของตราสารอนุพันธ์และเครื่องมือทางกายภาพเพื่อการคำนวณที่แย่ที่สุดเท่าที่จะทำได้ในหนึ่งวัน จะคำนวณโดยใช้แถวลำดับความเสี่ยงที่กำหนดกำไรหรือขาดทุนสำหรับแต่ละสัญญาภายใต้เงื่อนไขที่แตกต่างกัน เงื่อนไขเหล่านี้เรียกว่าสถานการณ์ความเสี่ยงและวัดผลกำไร (หรือขาดทุน) ที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงราคาการเปลี่ยนแปลงความผันผวนและการลดลงของเวลาที่หมดอายุ
ปัจจัยการผลิตหลักของโมเดลคือราคาที่ใช้สิทธิอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนและการลดลงของเวลาที่หมดอายุ ระบบหลังจากคำนวณมาร์จิ้นของแต่ละสถานะแล้วสามารถเลื่อนมาร์จิ้นส่วนเกินของตำแหน่งที่มีอยู่ไปยังตำแหน่งใหม่หรือตำแหน่งที่มีอยู่ซึ่งขาดระยะขอบ
