ความเสี่ยงอธิปไตยคืออะไร?
ความเสี่ยงระดับรัฐเป็นโอกาสที่ธนาคารกลางจะใช้กฎการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่งจะลดหรือคัดค้านมูลค่าของสัญญาแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ยังรวมถึงความเสี่ยงที่ต่างประเทศจะล้มเหลวในการชำระหนี้หรือไม่ชำระหนี้ภาครัฐ
ภาพรวมตราสารหนี้ภาครัฐ
อธิบายความเสี่ยงโดยรวม
Sovereign เป็นหนึ่งในความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญเมื่อถือครองสัญญาฟอเร็กซ์ ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงด้านราคาและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ความเสี่ยงจากอธิปไตยนั้นมาในหลายรูปแบบแม้ว่าใครก็ตามที่เผชิญกับความเสี่ยงจากอธิปไตยก็มีโอกาสได้สัมผัสกับต่างประเทศบ้าง ผู้ค้าและนักลงทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเผชิญกับความเสี่ยงที่ธนาคารกลางต่างประเทศจะเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินเพื่อให้มีผลกระทบต่อการซื้อขายสกุลเงิน ตัวอย่างเช่นหากประเทศตัดสินใจเปลี่ยนนโยบายจากหนึ่งในสกุลเงินที่ตรึงไว้เป็นหนึ่งในสกุลเงินลอยตัวก็จะเปลี่ยนผลประโยชน์ให้กับผู้ค้าสกุลเงิน ความเสี่ยงจากอธิปไตยประกอบไปด้วยความเสี่ยงทางการเมืองที่เกิดขึ้นเมื่อชาวต่างชาติปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามข้อตกลงการชำระเงินก่อนหน้านี้เช่นเดียวกับกรณีหนี้สาธารณะ
ความเสี่ยงของรัฐบาลยังส่งผลกระทบต่อนักลงทุนส่วนบุคคล มีความเสี่ยงเสมอในการเป็นเจ้าของความมั่นคงทางการเงินหากผู้ออกหลักทรัพย์อยู่ในต่างประเทศ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนชาวอเมริกันต้องเผชิญกับความเสี่ยงสูงเมื่อเขาลงทุนใน บริษัท ที่อยู่ในอเมริกาใต้ สถานการณ์อาจเกิดขึ้นได้หากประเทศอเมริกาใต้ตัดสินใจที่จะให้สัญชาติธุรกิจหรืออุตสาหกรรมทั้งหมดทำให้การลงทุนไร้ค่า
ต้นกำเนิดของความเสี่ยงอธิปไตย
ยุค 60 เป็นช่วงเวลาแห่งการลดข้อ จำกัด ทางการเงิน สกุลเงินข้ามพรมแดนเริ่มเปลี่ยนมือเนื่องจากธนาคารต่างประเทศเพิ่มการปล่อยสินเชื่อให้กับประเทศกำลังพัฒนา สินเชื่อเหล่านี้ช่วยให้ประเทศกำลังพัฒนาเพิ่มการส่งออกไปยังประเทศที่พัฒนาแล้วและเงินจำนวนมากถูกฝากเข้าธนาคารยุโรป
กลุ่มประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ได้รับการสนับสนุนให้ยืมเงินดอลลาร์ซึ่งอยู่ในธนาคารยุโรปเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม อย่างไรก็ตามประเทศกำลังพัฒนาส่วนใหญ่ไม่ได้รับการเติบโตทางเศรษฐกิจในระดับที่ธนาคารคาดไว้ทำให้ไม่สามารถชำระหนี้เงินกู้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ การขาดการชำระหนี้ทำให้ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เหล่านี้รีไฟแนนซ์สินเชื่อภาครัฐอย่างต่อเนื่องเพิ่มอัตราดอกเบี้ย
ประเทศกำลังพัฒนาเหล่านี้หลายแห่งเป็นหนี้ดอกเบี้ยและเงินต้นมากกว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศทั้งหมด (จีดีพี) มีมูลค่า สิ่งนี้นำไปสู่การลดค่าเงินในประเทศและนำเข้าลดลงไปยังประเทศที่พัฒนาแล้วเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ
ความเสี่ยงอธิปไตยในศตวรรษที่ 21
มีสัญญาณของความเสี่ยงที่คล้ายกันในศตวรรษที่ 21 เศรษฐกิจของกรีซกำลังประสบปัญหาภายใต้ภาระหนี้ที่อยู่ในระดับสูงซึ่งนำไปสู่วิกฤตหนี้ภาครัฐของกรีซซึ่งส่งผลกระเพื่อมไปทั่วสหภาพยุโรป ความเชื่อมั่นระหว่างประเทศในความสามารถของกรีซในการชำระหนี้คืนลดลงบังคับให้ประเทศต้องใช้มาตรการเข้มงวดอย่างเข้มงวด ประเทศที่ได้รับการอนุมัติสองรอบภายใต้ความต้องการด่วนว่าประเทศจะนำการปฏิรูปทางการเงินและมาตรการเข้มงวดมากขึ้น
