ผู้ขายชอร์ตมีเงินเดิมพัน $ 937 ล้านซึ่งหุ้นของ Lyft Inc. (LYFT) จะร่วงลงตามหมายเหตุจาก S3 Partners ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี รายงานหนึ่งในสองเกี่ยวกับ Lyft จาก บริษัท เทคโนโลยีการเงินและการวิเคราะห์ในสัปดาห์นี้มาท่ามกลางข่าวว่าคาร์ลอิคาห์มหาเศรษฐีขายหุ้น 2.7% ก่อนการเสนอขาย
การจู่โจมผู้ขายระยะสั้นของ Lyft ขู่ว่าจะลากหุ้น บริษัท อันดับสองของอเมริกาออกไปซึ่งนับเป็นครั้งแรกของการเสนอขายหุ้น IPO ของยูนิคอร์นที่คาดว่าจะวางตลาดในปี 2562 การเริ่มต้นของ Lyft อาจส่งสัญญาณเตือนนักลงทุน Technologies Inc. และ Slack Technologies Inc. เตรียมออกสู่สาธารณะ
วิธีการขายชอร์ตใน Lyft
- ดอกเบี้ยสั้น 937 ล้านดอลลาร์ 13.38 ล้านหุ้น shorted 41.18% ของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงที่สุด (101.40%) สำหรับหุ้นที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์นี้
Bears การจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวนมากให้กับสต๊อกยูนิคอร์นสั้น
ดอกเบี้ยระยะสั้นของ Lyft อยู่ที่ 937 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีโดยมีหุ้น Short 13.38 ล้านหุ้น ณ วันอังคารดอกเบี้ยระยะสั้นของ Lyft คิดเป็นร้อยละของการจัดอันดับลอยตัวเป็นหุ้นสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดลำดับที่ 27 ในบรรดา บริษัท ที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์และเป็นอันดับสองที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มรถบรรทุกของสหรัฐฯ
ความต้องการในระยะสั้นนั้นสูงมากจนถึงจุดหนึ่งที่ Lyft มีค่าธรรมเนียมยืมหุ้นสูงสุดของสหรัฐสำหรับหุ้นที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์ตามข้อมูล S3 "เราเคยเห็นอัตราสูงสุดอยู่ที่เกณฑ์ค่าธรรมเนียม 100% ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ แต่ตั้งแต่เห็นกระบวนการลอยตัวของอุปสงค์และอุปทานไปสู่ระดับที่สมเหตุสมผลมากขึ้นอุปทานที่ให้ยืมได้มากขึ้นได้ตีตลาดสินเชื่อหุ้นซึ่งมากกว่าการชดเชยอย่างต่อเนื่อง Ihor Dusaniwsky กรรมการผู้จัดการของการวิเคราะห์เชิงพยากรณ์กล่าว อัตราการยืมหุ้นของกางเกงขาสั้นใหม่อยู่ในช่วงค่าธรรมเนียม 10% ถึง 20%
Sam IPerson นักวิเคราะห์ทางการเงินของ IHS กล่าวว่า "IPO ใหม่มักจะดึงดูดผู้ขายระยะสั้นที่ต้องการใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมที่ลดลงหลังจากการเสนอขายหุ้นการกำหนดเวลาเป็นกุญแจสำคัญซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้ขายระยะสั้น Markit
พันธมิตร S3 คาดว่า LYFT จะสั้นในตลาดเป็นเวลานานโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับนักวิเคราะห์ที่โพสต์คำแนะนำ "ขาย" น้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์หลังจากการเสนอขายหุ้น IPO Dusaniwsky กล่าวเพิ่มเติมว่าดอกเบี้ยระยะสั้น“ ใหญ่” คือ“ การตัดบัญชีสั้นกว่า IPO ใด ๆ ที่ฉันเคยเห็นมานาน” ในบันทึกของวันพฤหัสบดีเขากล่าวว่า“ เราน่าจะเห็นผลประโยชน์ระยะสั้นของ LYFT มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในไม่ช้า แนวโน้มการขายระยะสั้นยังคงดำเนินต่อไปใกล้เคียงกับ 1.2 พันล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่สัปดาห์
การโจมตีสองง่าม
Dusaniwsky อธิบายว่าการเดิมพันระยะสั้นนั้นมาจากหลายมุม ในมือข้างหนึ่งนักลงทุนด้านมูลค่าเห็นการตัดการเชื่อมต่อระหว่างราคาของ Lyft และศักยภาพในการทำกำไรในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังมองหาหุ้นที่ลดลงต่อ CNBC
“ มันเป็นการโจมตีสองทางของ Lyft” นาย Dusaniwsky กล่าว “ มันเป็นการเล่นที่คุ้มค่า แต่ก็เป็นเทคนิคการเล่นด้วยโมเมนตัม”
ในวันพุธที่ S3 เผยแพร่รายงานฉบับแรกในวันเดียวกันนั้นมีข่าวออกมาว่านักลงทุนที่เป็นนักกิจกรรม Icahn ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนคนสำคัญของ Lyft ได้ขายหุ้นของเขาใน บริษัท ก่อนที่จะมีการเปิดตัวต่อสาธารณะในวันศุกร์ สัดส่วนผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใน บริษัท จะมีมูลค่าประมาณ 550 ล้านดอลลาร์ที่ราคา IPO ที่ 72 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทางออกของเขากระตุ้นให้เกิดการถกเถียงกันว่าเรื่องราวระยะยาวสำหรับการขนส่งในฐานะ บริษัท ที่ให้บริการซึ่งได้เห็นการสูญเสียที่กว้างขึ้นสามารถพิสูจน์ให้เห็นถึงคุณค่าอันยิ่งใหญ่ของมันได้หรือไม่ Lyft มีมูลค่าตลาด 20.58 พันล้านเหรียญ
อะไรต่อไป
S3 Partners เปรียบเทียบ Lyft กับ Levi Strauss & Co. (LEVI) เมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งเข้าสู่ตลาดในเดือนมีนาคมและ Snap Inc. (SNAP) ซึ่งเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2017 ตำแหน่งสั้น ๆ ใน Levi คิดเป็นเพียง 2% ของ float วันอังคาร สแน็ปซึ่งได้รับความสนใจระยะสั้นครั้งแรกหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO เห็นดอกเบี้ยสั้นตกถึง 20% ของหุ้นที่มีอยู่ 10 สัปดาห์หลังจากลอย
ดังที่กล่าวมาบรรดาผู้ที่เชื่อใน Lyft และวิสัยทัศน์ของอุตสาหกรรมการแบ่งปันรถนั่งขนาดใหญ่สามารถมองเห็นจุดอ่อนที่ผ่านมาว่าเป็นโอกาสซื้อที่สำคัญ
แอนดรูว์ซ้ายผู้ก่อตั้ง Citron Research กล่าวว่า“ นี่ไม่เหมือนกับ Snap ที่คุณเห็นว่ามันพังหลังจาก IPO” “ การแบ่งปันแบบนั่งเป็นธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงได้และมี บริษัท สองแห่ง ไม่มีเหตุผลที่ บริษัท $ 200 พันล้านไม่สามารถเพิ่มผู้ขายสั้นที่โดดเด่นได้
