คำนิยามผลตอบแทนของหนี้ (คัน)

ผลตอบแทนจากหนี้ (ROD) คืออะไร?

อัตราผลตอบแทนจากหนี้ (ROD) เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรโดยคำนึงถึงภาระหนี้ของ บริษัท ผลตอบแทนจากตราสารหนี้แสดงให้เห็นว่าการใช้เงินที่ยืมมาก่อให้เกิดผลกำไรมากน้อยเพียงใด แต่การวัดทางการเงินนี้เป็นเรื่องธรรมดาในการวิเคราะห์ทางการเงิน นักวิเคราะห์ต้องการผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) หรือผลตอบแทนจากทุน (ROC) ซึ่งรวมถึงหนี้แทนที่จะเป็น ROD

การทำความเข้าใจผลตอบแทนจากหนี้ (ROD)

ผลตอบแทนจากหนี้เป็นเพียงรายได้สุทธิประจำปีหารด้วยหนี้ระยะยาวเฉลี่ย (ต้นหนี้ปีบวกหนี้สิ้นปีหารด้วยสอง) ตัวส่วนสามารถเป็นหนี้ระยะสั้นบวกหนี้ระยะยาวหรือหนี้ระยะยาว สมมติว่า บริษัท มีรายได้สุทธิ 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี หากจำนวนหนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์ผลตอบแทนจากหนี้อยู่ที่ 3.3% หมายเลขนี้จะต้องถูกวางไว้ในบริบท ROD นั้นสูงหรือต่ำกว่าช่วงสุดท้ายหรือไม่? มีรายการที่ไม่เกิดขึ้นจริงในงบกำไรขาดทุนที่บิดเบือนกำไรสุทธิในระหว่างงวดหรือไม่? มีการเปลี่ยนแปลงของอัตราภาษีที่ก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติของรายได้สุทธิหรือไม่? นอกจากนี้หากมีเงินสดที่เป็นเงินสดที่มีความสำคัญอาจมีการหักกลบลบหนี้กับตัวเลขหนี้สินเพื่อให้ได้มาซึ่งความผันแปรและผลตอบแทนจากหนี้สินสุทธิ ค่านี้อาจมีค่าในการวิเคราะห์มากกว่าเป็นตัววัดผลตอบแทน

ROD vs. ROE และ ROC

ROD น่าสนใจน้อยกว่า ROE และ ROC ROE คือกำไรสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นรองลงมาคือนักลงทุนที่ต้องการทราบว่าฝ่ายบริหารใช้เงินทุนของผู้ถือหุ้นได้ดีเพียงใด ROC, กำไรสุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้เป็นตัวชี้วัดที่ครอบคลุมมากขึ้นในการจัดการความสามารถในการปรับใช้เงินทุนทั้งหมดเพื่อแสวงหาผลกำไร สำหรับ ROD ต้องมีการตรวจสอบส่วนประกอบของมาตรการที่ต้องการสองอย่างนี้เพื่อให้แน่ใจว่าตัวเลขสะอาด