ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย - คำจำกัดความของ roace

ผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ยคืออะไร - ROACE?

ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย (ROACE) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่แสดงผลกำไรเมื่อเทียบกับการลงทุนของ บริษัท ตัวชี้วัดนี้แตกต่างจากการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนที่เกี่ยวข้อง (ROCE) ซึ่งจะใช้ ค่าเฉลี่ย ของการเปิดและปิดทุนเป็นระยะเวลาหนึ่งซึ่งตรงข้ามกับตัวเลขทุน ณ สิ้นงวดเท่านั้น

สูตรสำหรับ ROACE คือ

$\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{สินทรัพย์รวมเฉลี่ย - L} \\ ที่อยู่: \\ EBIT = รายรับก่อนดอกเบี้ยและภาษี \\ L = หนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {สินทรัพย์รวมเฉลี่ย} - \ text {L}} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {EBIT} = \ text {กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี} \ & \ text {L} = \ text {หนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย} \ \ end {จัดชิด}$ ROACE = สินทรัพย์รวมเฉลี่ย − LEBIT โดยที่: EBIT = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี L = หนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย

ผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ยที่บอกคุณคืออะไร

ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย (ROACE) เป็นอัตราส่วนที่มีประโยชน์เมื่อวิเคราะห์ธุรกิจในอุตสาหกรรมที่ต้องใช้เงินทุนสูงเช่นน้ำมัน ธุรกิจที่สามารถบีบกำไรให้สูงขึ้นจากสินทรัพย์ทุนที่น้อยกว่าจะมี ROACE ที่สูงกว่าธุรกิจที่ไม่มีประสิทธิภาพในการแปลงเงินทุนให้เป็นกำไร สูตรสำหรับอัตราส่วนใช้ EBIT ในตัวเศษแล้วหารด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ยหักด้วยหนี้สินหมุนเวียนเฉลี่ย

นักวิเคราะห์และนักลงทุนขั้นพื้นฐานต้องการใช้ตัวชี้วัด ROACE เนื่องจากเป็นการเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท กับการลงทุนทั้งหมดในทุนใหม่

ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ย (ROACE) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่แสดงผลกำไรเมื่อเทียบกับการลงทุนที่ บริษัท ได้ทำไว้ในตัวเองนักวิเคราะห์และนักลงทุนขั้นพื้นฐานต้องการใช้ตัวชี้วัด ROACE เนื่องจากเปรียบเทียบการทำกำไรของ บริษัท กับการลงทุนทั้งหมด.ROACE แตกต่างจาก ROCE เนื่องจากเป็นค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์และหนี้สิน

ตัวอย่างการใช้ ROACE

เป็นตัวอย่างสมมุติฐานของวิธีการคำนวณ ROACE สมมติว่า บริษัท เริ่มต้นปีด้วยเงิน 500, 000 ดอลลาร์เป็นสินทรัพย์และหนี้สิน 200, 000 ดอลลาร์ สิ้นปีด้วยสินทรัพย์ $ 550, 000 และหนี้สิน 200, 000 ดอลลาร์เหมือนกัน ในช่วงระหว่างปี บริษัท มีรายรับ 150, 000 ดอลลาร์และมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 90, 000 ดอลลาร์ ขั้นตอนที่หนึ่งคือการคำนวณ EBIT:

$\begin{matrix} EBIT = R - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ ที่อยู่: \\ R = รายได้ \\ O = ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150, 000 - \ $ 90, 000 = \ $ 60, 000 \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {R} = \ text {Revenue} \ & \ text {O} = \ text {ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน} \ \ end {จัดชิด}$ EBIT = R − O = $ 150, 000− $ 90, 000 = $ 60, 000 ทุกที่: R = RevenueO = ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ขั้นตอนที่สองคือการคำนวณเงินทุนเฉลี่ยที่ใช้ นี่เท่ากับค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์รวมลบหนี้สิน ณ ต้นปีและสิ้นปี:

$\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ ที่อยู่: \\ CB = ทุนจ้างต้นปี \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {CB} = \ $ 500, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 300, 000 \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {CB} = \ text {ทุนการจ้างงานต้นปี} \ \ จบ {} ชิด$ CB = $ 500, 000− $ 200, 000 = $ 300, 000 ทุกที่: CB = ทุนการจ้างงานต้นปี

$\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ ที่อยู่: \\ CE = ทุนการจ้างงานสิ้นปี \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {CE} = \ $ 550, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {CE} = \ text {ทุนจ้างสิ้นปี} \ \ จบ {} ชิด$ CE = $ 550, 000− $ 200, 000 = $ 350, 000 ทุกที่: CE = ทุนที่จ้างงานสิ้นปี

$\begin{matrix} ไฟฟ้ากระแสสลับ = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ ที่อยู่: \\ ไฟฟ้ากระแสสลับ = ทุนเฉลี่ยลูกจ้าง \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {AC} = \ frac { $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {AC} = \ text {เงินทุนเฉลี่ย ลูกจ้าง} \ \ end {จัดชิด}$ AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = $ 325, 000where: AC = ใช้เงินทุนโดยเฉลี่ย

สุดท้ายโดยการหาร EBIT ด้วยทุนเฉลี่ยที่ใช้ ROACE จะถูกกำหนด:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18.46 \% \\ \\ \ end {จัดชิด}$ ROACE = $ 325, 000 $ 60, 000 = 18.46%

ความแตกต่างระหว่าง ROACE และ ROCE

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROCE) เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดซึ่งจะวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท และประสิทธิภาพในการใช้เงินทุน คำนวณ ROCE ดังนี้:

$\begin{matrix} ROCE = \frac{EBIT}{ทุนที่ใช้} \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital ลูกจ้าง}} \ \ end {align}$ ROCE = ทุนลูกจ้าง

ทุนที่เรียกว่าเงินที่ใช้คือจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ใช้สำหรับการได้มาซึ่งผลกำไรโดย บริษัท หรือโครงการ เป็นมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ใช้ในธุรกิจหรือหน่วยธุรกิจและสามารถคำนวณได้โดยการลบหนี้สินหมุนเวียนจากสินทรัพย์ทั้งหมด ในทางกลับกัน ROACE ใช้สินทรัพย์และหนี้สิน โดยเฉลี่ย การหาค่าเฉลี่ยของช่วงเวลาทำให้ตัวเลขนั้นราบรื่นขึ้นเพื่อขจัดผลกระทบจากสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเช่นการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลหรือการลดลงของกิจกรรมทางธุรกิจ

ข้อ จำกัด ของ ROACE

นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังเมื่อใช้อัตราส่วนเนื่องจากสินทรัพย์ประเภททุนเช่นโรงกลั่นอาจมีการคิดค่าเสื่อมราคาเมื่อเวลาผ่านไป หากกำไรจำนวนเท่ากันทำจากสินทรัพย์ในแต่ละช่วงเวลาการตัดค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์จะทำให้ ROACE เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีค่าน้อยกว่า นี่ทำให้ดูเหมือนว่า บริษัท กำลังใช้ประโยชน์จากเงินทุนดี แต่ในความเป็นจริงมันไม่ได้ทำการลงทุนเพิ่มเติมใด ๆ

สารบัญ: