การแยกคืออะไร
การแยกคือการแยกบุคคลหรือกลุ่มบุคคลจากกลุ่มใหญ่ บางครั้งก็เกิดขึ้นกับการใช้การดูแลเป็นพิเศษกับบุคคลหรือกลุ่มแยก การแยกยังสามารถเกี่ยวข้องกับการแยกรายการจากกลุ่มขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่น บริษัท นายหน้าอาจแยกการจัดการกองทุนในบัญชีบางประเภทเพื่อแยกเงินทุนหมุนเวียนออกจากการลงทุนของลูกค้า
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการแบ่งแยก
การแยกจากกันกลายเป็นกฎในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 และได้รับการเสริมความแข็งแกร่งด้วยการถือกำเนิดของกฎการคุ้มครองผู้บริโภคด้านความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยนของคณะกรรมาธิการกฎหมายการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ (SEA) กฎ 15c3-3 กฎอื่น ๆ กำหนดให้ บริษัท ต้องยื่นรายงานรายเดือนเกี่ยวกับการแยกกองทุนที่เหมาะสม
ประเด็นที่สำคัญ
- การแยกออกจากกันหมายถึงการแยกสินทรัพย์ออกจากกลุ่มที่มีขนาดใหญ่ขึ้นหรือสร้างบัญชีแยกต่างหากสำหรับกลุ่มเฉพาะสินทรัพย์หรือรายบุคคลการจดทะเบียนเป็นเรื่องปกติในอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และถูกออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงการรวมสินทรัพย์ของลูกค้าด้วยเงินทุนหมุนเวียน SEA Rule 17a-5 (a) กำหนดให้ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ยื่นรายงานรายเดือนเกี่ยวกับการแยกบัญชีลูกค้าที่เหมาะสมรวมถึงข้อกำหนดบัญชีสำรองผู้จัดการผู้จัดการพอร์ตอาจแยกบัญชีบางบัญชีออกจากกลุ่มที่ใหญ่กว่าเมื่อบุคคลเฉพาะมีข้อกำหนดเฉพาะที่เกี่ยวข้อง เพื่อความเสี่ยงและวัตถุประสงค์การลงทุน
เป้าหมายหลักในการแยกสินทรัพย์ที่ บริษัท นายหน้าคือการป้องกันไม่ให้ลูกค้าลงทุนกับสินทรัพย์ของ บริษัท เพื่อที่ว่าหาก บริษัท เลิกกิจการสินทรัพย์ของลูกค้าจะถูกส่งกลับทันที นอกจากนี้ยังป้องกันไม่ให้ธุรกิจใช้เนื้อหาของบัญชีลูกค้าเพื่อจุดประสงค์ของตนเอง
การจัดการบัญชีแยกเป็นการรับรองว่าการตัดสินใจนั้นเป็นไปตามการยอมรับความเสี่ยงความต้องการและเป้าหมายของลูกค้า เมื่อกองทุนรวมหรือรวมกันแทนที่จะแยกกันเช่นเดียวกับกองทุนรวมการตัดสินใจลงทุนจะทำโดยผู้จัดการกองทุนหรือ บริษัท การลงทุน ในทางกลับกันนักลงทุนรายย่อยจะทำการตัดสินใจในบัญชีของพวกเขาที่จัดขึ้นที่ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์
อย่างไรก็ตาม บริษัท นายหน้าต้องตรวจสอบว่าการลงทุนนั้นเหมาะสมสำหรับแต่ละบัญชีซึ่งอยู่ภายใต้กฎที่เรียกว่ารู้จักลูกค้าของคุณหรือรู้จักลูกค้าของคุณ แต่ละบัญชีแยกเป็นกลุ่มแยกออกจากเงินทุนหมุนเวียนและการลงทุนของ บริษัท
ตัวอย่างของการแยก
การแยกที่ใช้กับอุตสาหกรรมหลักทรัพย์นั้นกำหนดให้สินทรัพย์ของลูกค้าและการลงทุนที่จัดขึ้นโดยนายหน้าหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ จะถูกเก็บแยกหรือแยกออกจากสินทรัพย์ของโบรกเกอร์หรือสถาบันการเงิน สิ่งนี้เรียกว่าการแยกการรักษาความปลอดภัย
บริษัท นายหน้าที่ดูแลทรัพย์สินของลูกค้าอาจเป็นเจ้าของหลักทรัพย์เพื่อการค้าหรือการลงทุน สินทรัพย์แต่ละประเภทเหล่านี้ต้องได้รับการดูแลแยกต่างหากจากที่อื่น การทำบัญชีจะต้องแยกจากกันเช่นกัน การแยกอาจนำไปใช้กับสินทรัพย์ที่ต้องมีการติดตามอย่างอิสระสำหรับวัตถุประสงค์ทางบัญชี
นอกจากนี้ยังมีบัญชีที่แยกต่างหากหรือแยกซึ่งมีสิทธิ์และข้อกำหนดที่แตกต่างจากบัญชีที่มีขนาดใหญ่กว่าโดยทั่วไป ตัวอย่างเช่นผู้จัดการพอร์ตมักจะสร้างโมเดลพอร์ตที่จะนำไปใช้กับสินทรัพย์ส่วนใหญ่ภายใต้การจัดการ อย่างไรก็ตามบัญชีดุลยพินิจอาจได้รับการแนะนำสำหรับนักลงทุนที่มีความต้องการที่แตกต่างกัน (เช่นวัตถุประสงค์การลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง) ที่แตกต่างจากนักลงทุนรายอื่นในพอร์ต บัญชีแยกต่างหากเหล่านี้ได้รับอนุญาตเบี่ยงเบนจากกลยุทธ์ปกติของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและแยกออกจากกลุ่มที่ใหญ่กว่า
