คำจำกัดความของหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (วินาที)

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) คืออะไร?

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เป็นหน่วยงานรัฐบาลอิสระที่รับผิดชอบในการปกป้องนักลงทุนรักษาตลาดหลักทรัพย์ให้เป็นธรรมและเป็นระเบียบและอำนวยความสะดวกในการจัดตั้งกองทุน มันถูกสร้างขึ้นโดยสภาคองเกรสในปี 1934 เป็นหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางแรกของตลาดหลักทรัพย์ ก.ล.ต. ส่งเสริมการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะอย่างเต็มรูปแบบปกป้องนักลงทุนจากการฉ้อโกงและการปฏิบัติที่บิดเบือนในตลาดและตรวจสอบการกระทำการปฏิวัติของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกา มันยังอนุมัติงบลงทะเบียนสำหรับ bookrunners ระหว่าง บริษัท underwriting

โดยทั่วไปแล้วปัญหาของหลักทรัพย์ที่เสนอในการค้าระหว่างรัฐทางไปรษณีย์หรือทางอินเทอร์เน็ตจะต้องลงทะเบียนกับ SEC ก่อนที่จะสามารถขายให้กับนักลงทุนได้ บริษัท ที่ให้บริการด้านการเงินเช่นผู้ค้าหลักทรัพย์ บริษัท ที่ปรึกษาและผู้จัดการสินทรัพย์รวมถึงตัวแทนมืออาชีพของพวกเขาต้องลงทะเบียนกับ SEC เพื่อดำเนินธุรกิจ ตัวอย่าง: พวกเขาจะรับผิดชอบการอนุมัติการแลกเปลี่ยน bitcoin อย่างเป็นทางการ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)

ประเด็นที่สำคัญ

• สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) มีหน้าที่ดูแลตลาดหลักทรัพย์และคุ้มครองนักลงทุน ก.ล.ต. สามารถฟ้องร้องดำเนินคดีทางแพ่งเท่านั้น แต่ทำงานร่วมกับกระทรวงยุติธรรมในคดีอาญาหลังจากการถดถอยครั้งใหญ่สำนักงาน ก.ล.ต. ได้รับความเสียหายเกือบ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐและความเสียหายอื่น ๆ อันเป็นผลมาจากการดำเนินคดี

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ทำงานอย่างไร

หน้าที่หลักของ ก.ล.ต. คือดูแลองค์กรและบุคคลในตลาดหลักทรัพย์รวมถึงการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ บริษัท นายหน้าตัวแทนจำหน่ายที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนรวมการลงทุน ก.ล.ต. ส่งเสริมการเปิดเผยและแบ่งปันข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับตลาดการซื้อขายที่เป็นธรรมและการป้องกันการฉ้อโกง ให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงรายงานการลงทะเบียนรายงานทางการเงินเป็นระยะและแบบฟอร์มหลักทรัพย์อื่น ๆ ผ่านการรวบรวมข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์การวิเคราะห์และการดึงฐานข้อมูลเรียกว่า EDGAR

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ก่อตั้งขึ้นในปี 2477 เพื่อช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการลงทุนในตลาดหุ้นเมื่อปี 2472

คณะกรรมการ ก.ล.ต. นำโดยกรรมาธิการจำนวนห้าคนซึ่งได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีโดยหนึ่งในนั้นถูกกำหนดให้เป็นประธาน ระยะเวลาของผู้บัญชาการแต่ละคนเป็นเวลาห้าปี แต่พวกเขาอาจให้บริการเพิ่มอีก 18 เดือนจนกว่าจะพบผู้แทนที่ เพื่อส่งเสริมความเป็นหุ้นส่วนที่ไม่เท่าเทียมกันกฎหมายกำหนดว่าห้ามมิให้กรรมการเกินสามในห้ามาจากพรรคการเมืองเดียวกัน

สำนักงาน ก.ล.ต. ประกอบด้วยห้าหน่วยงานและสำนักงาน 24 แห่ง เป้าหมายของพวกเขาคือการตีความและดำเนินการบังคับใช้เกี่ยวกับกฎหมายหลักทรัพย์ออกกฎใหม่ให้การกำกับดูแลของสถาบันหลักทรัพย์และประสานงานการควบคุมระหว่างรัฐบาลระดับต่าง ๆ ห้าแผนกและบทบาทที่เกี่ยวข้องคือ:

• แผนกการเงินของ บริษัท: สร้างความมั่นใจว่านักลงทุนจะได้รับข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญ (นั่นคือข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มทางการเงินของ บริษัท หรือราคาหุ้น) เพื่อการตัดสินใจลงทุน กองบังคับใช้: รับผิดชอบการบังคับใช้กฎระเบียบของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์โดยการสืบสวนคดีและดำเนินคดีทางแพ่งและการดำเนินคดีทางปกครอง กองการจัดการการลงทุน: กำกับดูแล บริษัท การลงทุนผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่หลากหลายและที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนโดยรัฐบาลกลาง แผนกการวิเคราะห์เศรษฐกิจและความเสี่ยง: รวมเศรษฐศาสตร์และการวิเคราะห์ข้อมูลเข้าไว้ในภารกิจหลักของ ก.ล.ต. กองการค้าและการตลาด: จัดตั้งและรักษามาตรฐานสำหรับตลาดที่ยุติธรรมเป็นระเบียบและมีประสิทธิภาพ

ก.ล.ต. ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการทางแพ่งเท่านั้นไม่ว่าจะในศาลรัฐบาลกลางหรือต่อหน้าผู้พิพากษาฝ่ายปกครอง คดีอาญาตกอยู่ภายใต้เขตอำนาจของหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายภายในกระทรวงยุติธรรม อย่างไรก็ตามสำนักงาน ก.ล.ต. มักทำงานอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานดังกล่าวในการจัดหาหลักฐานและช่วยเหลือในการดำเนินคดีในศาล

ในคดีแพ่งคณะกรรมการ ก.ล.ต. แสวงหาการลงโทษหลักสองประการ

1. เริ่มต้นอย่างรวดเร็วพระราชบัญญัติธุรกิจสตาร์ทอัพ (JOBS) ปี 2555

วันนี้ ก.ล.ต. นำการดำเนินการทางแพ่งจำนวนมากไปใช้กับ บริษัท และบุคคลที่ละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ทุกปี มันมีส่วนเกี่ยวข้องในทุกกรณีที่สำคัญของการประพฤติมิชอบทางการเงินไม่ว่าโดยตรงหรือร่วมกับกระทรวงยุติธรรม ความผิดทั่วไปที่ถูกดำเนินคดีโดยสำนักงาน ก.ล.ต. นั้นรวมถึงการฉ้อโกงทางบัญชีการเผยแพร่ข้อมูลที่หลอกลวงหรือเป็นเท็จและการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน

หลังจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2551 สำนักงาน ก.ล.ต. มีบทบาทสำคัญในการดำเนินคดีกับสถาบันการเงินที่ก่อให้เกิดวิกฤติและคืนเงินให้แก่นักลงทุนเป็นพันล้านดอลลาร์ โดยรวมแล้วมีค่าใช้จ่าย 204 องค์กรหรือบุคคลธรรมดาและเก็บได้ใกล้ถึง $ 4 พันล้านในบทลงโทษการปลดออกและการบรรเทาทางการเงินอื่น ๆ ยกตัวอย่างเช่นโกลด์แมนแซคส์จ่ายเงิน $ 550 ล้านโทษที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาสำหรับ บริษัท วอลล์สตรีทและอันดับสองในประวัติศาสตร์ ก.ล.ต. เกินกว่า 750 ล้านดอลลาร์ที่ WorldCom จ่าย

ถึงกระนั้นผู้สังเกตการณ์หลายคนก็วิจารณ์ว่าคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไม่ได้ทำอะไรมากพอที่จะช่วยดำเนินคดีกับโบรกเกอร์และผู้จัดการอาวุโสที่มีส่วนร่วมในภาวะวิกฤติซึ่งเกือบทุกคนไม่เคยพบว่ามีความผิดในการทำผิดที่สำคัญ จนถึงขณะนี้มีผู้บริหารวอลล์สตรีทเพียงคนเดียวที่ถูกจำคุกเพราะคดีที่เกี่ยวข้องกับวิกฤต ส่วนที่เหลือก็ตัดสินโทษทางการเงินหรือยอมรับการลงโทษทางปกครอง