แบบฟอร์ม

SEC แบบฟอร์ม S-4 คืออะไร?

แบบฟอร์ม ก.ล.ต. S-4: แบบแสดงรายการข้อมูลภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ปี 2476 ต้องยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ในกรณีที่มีการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการระหว่างสอง บริษัท ต้องส่งแบบฟอร์มเพื่อรับข้อเสนอแลกเปลี่ยน

ประเด็นที่สำคัญ

• ต้องส่งแบบฟอร์ม S-4 ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ในกรณีที่มีการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการระหว่างสอง บริษัท เพื่อให้แน่ใจว่าการควบรวมกิจการนั้นถูกต้องตามกฎหมายนอกจากนี้ยังต้องส่งแบบฟอร์มเพื่อแลกเปลี่ยนข้อเสนอ เพื่อพยายามสร้างรายได้อย่างรวดเร็วจากกิจกรรม M&A

แบบฟอร์มความเข้าใจ S-4

บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งลงทะเบียนข้อมูลสำคัญใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการหรือ บริษัท ที่ดำเนินการตามข้อเสนอการแลกเปลี่ยนจะยื่นแบบฟอร์ม S-4 ข้อเสนอการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท หรือสถาบันการเงินเสนอให้แลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่เสนอขายหลักทรัพย์ประเภทเดียวกันในเงื่อนไขที่มีความต้องการน้อยกว่า มักทำในความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการล้มละลาย

นักลงทุนเฝ้าดูการส่งแบบฟอร์ม S-4 อย่างใกล้ชิดเพื่อพยายามทำกำไรอย่างรวดเร็วจากกิจกรรม M&A

สำหรับผู้ที่สนใจนี่คือลิงค์ไปยังแบบฟอร์มดาวน์โหลด S-4: คำแถลงการจดทะเบียนภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ปี 1933

ต้องส่งแบบฟอร์มนี้เพื่อรับข้อเสนอแลกเปลี่ยน

ทำไมต้องผสาน

การควบรวมกิจการเกิดขึ้นด้วยเหตุผลหลายประการ: พวกเขาสามารถช่วยให้ บริษัท ขยายไปสู่ดินแดนใหม่รวมผลิตภัณฑ์และ / หรือย้ายเข้าสู่เซ็กเมนต์ใหม่ ๆ เพิ่มรายรับและเพิ่มผลกำไรทั้งหมดเพื่อสร้างมูลค่าผู้ถือหุ้น หลังจากการควบรวมกิจการ บริษัท ใหม่จะถูกกระจายไปยังผู้ถือหุ้นเดิมของธุรกิจเดิม

การควบรวมทั่วไปห้าประเภท ได้แก่:

• กลุ่ม บริษัท: สิ่งนี้เกิดขึ้นระหว่าง บริษัท สองแห่งขึ้นไปที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้อง (เช่นอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันและ / หรือภูมิภาคทางภูมิศาสตร์) กลุ่ม บริษัท แบบผสมเกิดขึ้นระหว่างองค์กรที่พยายามรับส่วนขยายผลิตภัณฑ์หรือการตลาดผ่านการควบรวมกิจการเช่นการรวมกิจการระหว่างปี 1995 ระหว่าง บริษัท วอลท์ดิสนีย์และ บริษัท อเมริกันบรอดคาสติ้ง (ABC) Congeneric: บริษัท สองแห่งขึ้นไปดำเนินงานในตลาดเดียวกันหรือภาคเดียวกันด้วยเทคโนโลยีที่ทับซ้อนกันการตลาดกระบวนการผลิตและ / หรือการวิจัยและพัฒนา (R&D) พวกเขาเข้าร่วมกองกำลังในการรวมส่วนขยายผลิตภัณฑ์นี้และเพิ่มสายผลิตภัณฑ์ใหม่จาก บริษัท หนึ่งไปยังสายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ของ บริษัท อื่น การขยายตลาด: สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ขายผลิตภัณฑ์เดียวกัน แต่แข่งขันในตลาดอื่น ตัวอย่างเช่น WeWork เพิ่งควบรวมกิจการกับ Naked Hub ที่เพิ่งเริ่มทำงานร่วมกับจีนซึ่งให้บริการร่วมทำงานคล้ายกันในเซี่ยงไฮ้ปักกิ่งและฮ่องกง ขณะนี้ WeWork กำลังวางแผนสำหรับการเติบโตที่สำคัญนอกสหรัฐอเมริกา แนวนอน: สิ่งนี้เกิดขึ้นระหว่างคู่แข่งที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน การควบรวมกิจการมักเป็นส่วนหนึ่งของการควบรวมกิจการและเป็นเรื่องธรรมดาในอุตสาหกรรมที่มี บริษัท น้อยกว่า การควบรวมกิจการในแนวนอนสามารถสร้างธุรกิจเดียวที่ใหญ่กว่าพร้อมส่วนแบ่งตลาดที่มากขึ้น แนวตั้ง: เมื่อทั้งสอง บริษัท ที่ผลิตชิ้นส่วนหรือบริการสำหรับการรวมผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่เฉพาะเจาะจง โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ทั้งสองนี้ดำเนินงานในระดับที่แตกต่างกันภายในซัพพลายเชนของอุตสาหกรรมเดียวกันและสามารถลดต้นทุนได้ การรวมกิจการในแนวตั้งที่มีชื่อเสียงคือการรวมกันของ America Online (AOL) 2000 และกลุ่ม Time Warner

ในทุกกรณี บริษัท ที่เข้าร่วมจะต้องส่งแบบฟอร์ม S-4 ต่อ SEC เพื่อให้แน่ใจว่าการควบรวมกิจการนั้นถูกกฎหมาย