การยื่น S-3 คืออะไร?
การยื่นแบบ S-3 เป็นขั้นตอนที่ง่ายขึ้นสำหรับ บริษัท ที่ดำเนินการจดทะเบียนหลักทรัพย์ผ่านสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) โดยปกติการยื่นนี้จะทำเพื่อระดมทุนโดยปกติหลังจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO) การยื่น S-3 นั้นสามารถใช้ได้กับ บริษัท ที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดการยื่นเรื่องตามกฎระเบียบที่เฉพาะเจาะจงเท่านั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- การยื่นแบบ S-3 เป็นกระบวนการที่ง่าย บริษัท ได้รับการจดทะเบียนหลักทรัพย์ผ่านสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์การยื่นแบบนี้เป็นการดำเนินการตามปกติเพื่อเพิ่มทุนโดยปกติหลังจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป บริษัท จะต้องทำตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดก่อนที่จะ ผ่านขั้นตอนการขว้าง S-3 อาจมีระยะเวลาหนึ่งระหว่างการยื่นและการทบทวนโดย ก.ล.ต.
ทำความเข้าใจกับเอกสาร S-3
เมื่อ บริษัท ต้องการระดมทุนด้วยการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน บริษัท จะลงทะเบียนหลักทรัพย์โดยดำเนินการยื่น S-3 ต้องยื่นแบบฟอร์ม S-3 ทันทีหากเป้าหมายคือการเสนอขายหุ้นในระยะสั้น หลักทรัพย์ที่ลงทะเบียนโดยใช้แบบฟอร์ม S-3 เป็นเพียงสำหรับ บริษัท ที่อยู่ในสหรัฐฯหนึ่งปีหลังจากที่พวกเขาเสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้น IPO ของพวกเขา
บริษัท ที่ต้องการยื่นแบบฟอร์ม S-3 จะต้องเป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนดเพื่อให้ผ่านขั้นตอนการยื่นแบบ S-3 ก่อนที่จะมีข้อเสนอรอง บางส่วนของเหล่านี้รวมถึง:
- การลงทะเบียน บริษัท และการดำเนินงานจะต้องอยู่ในสหรัฐอเมริกา บริษัท จะต้องมีหลักทรัพย์จดทะเบียนกับ SECA แล้วอย่างน้อย 75 ล้านดอลลาร์ในหุ้นจะต้องเป็นเจ้าของโดยนักลงทุนสาธารณะในที่สาธารณะ บริษัท ต้องมีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่แปลงสภาพอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ เก็บไว้จนถึงปัจจุบันเอกสารธรรมดาและเอกสารอื่น ๆ ต้องเป็นข้อมูลล่าสุดต้องมีการแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนระดับประเทศ
หลังจาก บริษัท ทำการยื่น S-3 อาจมีช่วงเวลาว่างที่สำนักงาน ก.ล.ต. ทบทวนแบบฟอร์มก่อนที่จะมีผลบังคับใช้ กรอบเวลานี้อาจสั้นลงเหลือ 10 วันและต่ำกว่าสำหรับผู้ออกตราสารที่มีชื่อเสียง การลงทะเบียนชั้นวางสำหรับผู้ออกตราสารที่มีประสบการณ์อาจไม่ได้รับการพิจารณาจากคณะกรรมการ ก.ล.ต.
เอกสารที่ยื่นต่อ S-3 ส่วนใหญ่ได้รับการตรวจสอบโดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. ซึ่งเอกสารที่ยื่นโดยผู้ออกตราสารที่มีชื่อเสียงบางคนอาจไม่ได้รับการทบทวน
ส่วนประกอบของการยื่น S-3
ไฟล์ S-3 มีสองส่วน ส่วนแรกรวมถึงใบปะหน้ารายการปัจจัยเสี่ยงและหนังสือชี้ชวนที่นักลงทุนในอนาคตจะสามารถเข้าถึงได้ ส่วนที่สองประกอบด้วยชุดเอกสารและการเปิดเผยข้อมูลที่เปิดเผยและเผยแพร่ต่อสาธารณะผ่านระบบ EDGAR ของ SEC
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
หาก บริษัท ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่ระบุไว้ข้างต้น บริษัท อาจมีคุณสมบัติได้โดยการเป็น บริษัท ในเครือของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีชื่อเสียง ผู้ออกตราสารที่มีชื่อเสียงที่ส่งเอกสารการยื่น S-3 จะได้รับประโยชน์จากขั้นตอนการจัดการที่เร่งรีบโดย SEC ตัวอย่างเช่นการลงทะเบียนชั้นวาง S-3 โดยผู้ออกตราสารที่มีชื่อเสียงที่รู้จักกันดีจะมีผลโดยอัตโนมัติเมื่อยื่น
บริษัท ต้องมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ที่กำหนดเพื่อเป็นผู้ออกตราสารที่มีชื่อเสียง เป็นไปได้ที่ บริษัท จะสูญเสียสถานะผู้ออกที่มีประสบการณ์ในการทำธุรกิจหลังจากยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล บริษัท อาจจะสามารถใช้คำสั่งลงทะเบียนที่มีอยู่สำหรับการเสนอขายของตนจนกว่าจะยื่นรายงานประจำปี 10-K
บริษัท อาจดำเนินการลงทะเบียนชั้นวางสำหรับการยื่น S-3 หาก บริษัท ต้องการระดมทุนในภายหลัง การลงทะเบียนชั้นวางของประเภทนี้มักจะให้ บริษัท ถึงสามปีในการเสนอขายหลักทรัพย์ เป็นไปได้สำหรับ บริษัท ที่จะเสนอขายหลายรายการผ่านคำสั่งการลงทะเบียน S-3 ชั้นเดียว
การยื่น S-3 กับการยื่น S-1
เมื่อเทียบกับการยื่นแบบ S-1 การยื่นแบบ S-3 นั้นไม่ต้องการให้ผู้ออกเอกสารให้ข้อมูลที่ครอบคลุมมากนักเมื่อกรอกแบบฟอร์ม S-3 ในทางกลับกันการยื่นแบบฟอร์ม S-1 นั้นใช้เป็นการลงทะเบียนครั้งแรกสำหรับหลักทรัพย์ใหม่ที่ออกโดย บริษัท มหาชนในสหรัฐอเมริกา การยื่นจะต้องเสร็จสิ้นก่อนที่จะสามารถแลกเปลี่ยนหุ้นในการแลกเปลี่ยนระดับประเทศ บริษัท ส่วนใหญ่ยื่นแบบฟอร์ม S-1 ก่อนการเสนอขายหุ้นของพวกเขา
เมื่อ บริษัท เสร็จสิ้นการยื่น S-1 บริษัท จะต้องเปิดเผยรายละเอียดที่สำคัญหลายประการเกี่ยวกับ บริษัท รวมถึงวิธีการใช้เงินทุนรูปแบบธุรกิจของ บริษัท รวมถึงหนังสือชี้ชวนเกี่ยวกับความปลอดภัย
แบบฟอร์ม S-1 นั้นยื่นผ่านระบบ EDGAR ของ ก.ล.ต. และเป็นเช่นเดียวกับการยื่นแบบ S-3 ซึ่งมีความหมายเฉพาะสำหรับ บริษัท ที่อยู่ในสหรัฐอเมริกา
