ความเสี่ยงเป็นคำที่มักได้ยินในโลกแห่งการลงทุน แต่ไม่ได้นิยามอย่างชัดเจนเสมอไป สามารถแตกต่างกันไปตามระดับสินทรัพย์หรือตลาดการเงินและรายการความเสี่ยงรวมถึงความเสี่ยงเริ่มต้นความเสี่ยงคู่สัญญาและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ความผันผวนบางครั้งใช้สลับกันได้กับความเสี่ยง แต่ทั้งสองคำมีความหมายแตกต่างกันมาก นอกจากนี้ในขณะที่ความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับ บริษัท เพียง บริษัท เดียว แต่ความเสี่ยงบางอย่างเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเฉพาะภาคหรือแม้แต่เศรษฐกิจทั้งหมด
ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและไม่เป็นระบบ
ความเสี่ยงมักเป็นหนึ่งในสองประเภท: ระบบหรือไม่เป็นระบบ ความเสี่ยงที่เป็นระบบคือสิ่งที่เกิดขึ้นภายใน บริษัท หรือกลุ่ม บริษัท ที่สามารถสร้างความเสียหายได้ทั่วทั้งอุตสาหกรรมเซกเตอร์หรือเศรษฐกิจ วิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2550-2551 เป็นตัวอย่างหนึ่งเนื่องจากสถาบันขนาดใหญ่จำนวนหนึ่งได้คุกคามระบบการเงินทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้สุภาษิต "ใหญ่เกินกว่าที่จะล้มเหลว" เพราะธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งถือว่ามีความสำคัญเกินไปและจำเป็นต้องได้รับการช่วยเหลือจากรัฐบาลสหรัฐฯ
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงหมายถึงโอกาสในการขาดทุนจากการลงทุนและจะแตกต่างกันไปตามสินทรัพย์หรือตลาดการเงินความเสี่ยงของคู่สัญญาความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงเริ่มต้นเป็นตัวอย่างของความเสี่ยงในโลกการเงินความเสี่ยงเชิงระบบหมายถึงความเสี่ยงที่เป็นปัญหา ไม่กี่ บริษัท ที่จะส่งผลกระทบต่อทั้งภาคหรือเศรษฐกิจการกระจายความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบหรือไม่เป็นระบบความผันผวนหมายถึงความเร็วของการเคลื่อนไหวในราคาและไม่ได้เป็นแหล่งที่มาของความเสี่ยงโดยเฉพาะ
ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบเกี่ยวข้องกับฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดหรือ บริษัท หนึ่งและเรียกว่าความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบหรือมีความหลากหลาย ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจเผชิญกับความเสี่ยงจากการสูญเสียอย่างมากเนื่องจากการดำเนินคดี ถ้าเป็นเช่นนั้นหุ้นอาจมีความเสี่ยงหาก บริษัท สูญเสียเงินเป็นจำนวนมากเนื่องจากการพิจารณาคดีของศาล ความเสี่ยงนี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อ บริษัท เพียงแห่งเดียวและไม่ใช่ทั้งอุตสาหกรรม ว่ากันว่าการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ
การระเหย
ความผันผวนคือความเร็วของการเคลื่อนไหวในราคาของสินทรัพย์ ระดับความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้นและการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในมูลค่าของสินทรัพย์ ความผันผวนเป็นค่าที่ไม่ใช่ทิศทาง - สินทรัพย์ความผันผวนที่สูงขึ้นมีโอกาสเท่ากันในการขยับขึ้นตามขนาดใหญ่ซึ่งลดลงซึ่งหมายความว่าพวกเขามีผลกระทบมากขึ้นกับมูลค่าของพอร์ต นักลงทุนบางคนชอบความผันผวนในขณะที่คนอื่นพยายามหลีกเลี่ยงให้มากที่สุด ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดเครื่องมือวัดความผันผวนสูงจะมีความเสี่ยงสูงในตลาดขาลงเนื่องจากมีการขาดทุนมากกว่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำ
ความเสี่ยงคู่สัญญา
ความเสี่ยงของคู่สัญญาคือความเป็นไปได้ที่ฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดผิดสัญญา มันเป็นความเสี่ยงตัวอย่างเช่นในตราสารการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น การแลกเปลี่ยนเครดิตเป็นตัวแทนของการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดระหว่างสองฝ่ายและโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน ค่าเริ่มต้นคู่สัญญาในข้อตกลงการแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551
ความเสี่ยงของคู่สัญญาอาจเป็นปัจจัยในการจัดการกับตราสารอนุพันธ์อื่นเช่นสัญญาออปชั่นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่สำนักหักบัญชีจะทำให้มั่นใจได้ว่าเงื่อนไขของสัญญาจะสมบูรณ์หากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งประสบปัญหาทางการเงิน ความเสี่ยงของคู่สัญญาสามารถส่งผลกระทบต่อพันธบัตรธุรกรรมการค้าหรือตราสารใด ๆ
ความเสี่ยงเริ่มต้นและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงเริ่มต้นมักเกี่ยวข้องกับตลาดตราสารหนี้และตราสารหนี้ มันเป็นความเสี่ยงที่ผู้กู้อาจผิดนัดชำระหนี้และไม่ชำระยอดคงค้างของผู้ให้ยืม โดยทั่วไปความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการผิดนัดจะทำให้เกิดดอกเบี้ยจำนวนมากขึ้น ดังนั้นจึงมีความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อดูผลตอบแทนจากพันธบัตร
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยหมายถึงความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนอันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย เป็นที่น่าสังเกตมากที่สุดเมื่อลงทุนกับพันธบัตรเนื่องจากราคาของพันธบัตรมักจะลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น นั่นเป็นเพราะพันธบัตรจ่ายอัตราร้อยละคงที่และเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นพันธบัตรเดิมจะต้องแข่งขันกับพันธบัตรใหม่ที่จะออกในอัตราที่สูงขึ้น ในการทำเช่นนั้นราคาของพันธบัตรเก่าจะต้องลดลงและนั่นคือความเสี่ยงของการถือครองพันธบัตรเมื่ออัตราเพิ่มขึ้น
