เครื่องแต่งกาย Urban Outfitters, Inc. (URBN) กำลังถูกลบออกจากดัชนี 500 & Standard ของพอร์และหุ้นตกมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์หลังจากข่าวนี้ แนวทางใหม่ของ S&P สำหรับการเป็นสมาชิกของดัชนีเรือธงจำเป็นต้องมีมูลค่าตลาดที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน Urban Outfitters มีมูลค่าตลาด 2.67 พันล้านเหรียญ ณ เดือนมีนาคม 2560 หลังจากเลื่อนลงเกือบ 50% ตลอด 24 เดือน
การรวมดัชนีอาจเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ที่สำคัญสำหรับหุ้นบางประเภท กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หลายกองทุนกองทุนรวมและดัชนีติดตามยานพาหนะที่มีการจัดการดังนั้นพอร์ตการลงทุนเหล่านี้จึงถูกบังคับให้ซื้อหุ้นขององค์ประกอบดัชนีใด ๆ ที่เกี่ยวข้อง ในทางกลับกันกองทุนเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องถือครองหุ้นที่ถูกลบออกจากดัชนีที่ระบุของพวกเขาอีกต่อไปซึ่งอาจมีผลเสียต่อความต้องการใช้หุ้น S&P 500 เป็นดัชนีที่ติดตามมากที่สุดในตลาดหุ้นสหรัฐดังนั้นขนาดของผลกระทบของดัชนีอาจมีขนาดใหญ่มากสำหรับการเข้าร่วมหรือออกจากอันดับ
มีความพยายามมากมายที่จะศึกษาปรากฏการณ์นี้ แต่ก็มีหลักฐานที่หลากหลายเกี่ยวกับขนาดหรือผลกระทบของดัชนี การศึกษาที่ครอบคลุมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาชี้ให้เห็นว่าการนำออกจาก S&P 500 มีผลกระทบ จำกัด ในการกำหนดราคาระยะสั้นและการศึกษาการกำหนดราคาระยะยาวมีความซับซ้อนโดยปัจจัยอื่น ๆ ที่มีผลต่อราคาหุ้นเช่นรายงานผลประกอบการข่าวเชิงคุณภาพ ผู้จัดการพอร์ตกองทุนติดตามดัชนีโดยทั่วไปมีห้องเลื้อยบางส่วนเกี่ยวกับเวลาของการปรับสมดุลดังนั้นจึงไม่น่าที่จะมีช่วงเวลาที่สั้นมาก ๆ ที่ Urban Outfitters ทุกคนแชร์กัน นอกจากนี้ยังปรากฏว่ามีการระบุองค์ประกอบที่เข้าและออกที่อาจเกิดขึ้นล่วงหน้าก่อนการยืนยันอย่างเป็นทางการซึ่งมีผลต่อราคาตลาด การถ่วงน้ำหนักของตลาดก็มีบทบาทสำคัญเช่นกันเนื่องจากหุ้นที่อยู่ใกล้กับจุดรวมของการรวมมีแนวโน้มที่จะเป็นส่วนเล็ก ๆ ของ S&P 500
การพลัดตกจาก S&P 500 นั้นไม่สามารถถือว่าเป็นสิ่งที่ดีในบริบทนี้ แต่การพัฒนานี้เป็นอาการของการดิ้นรนของ Urban Outfitters แทนที่จะเป็นผลมาจากตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ แนวโน้มของผู้บริโภคที่เปิดใช้งานโดย Amazon.com, Inc. (AMZN) ทำให้เกิดความเสียหายอย่างใหญ่หลวงในอุตสาหกรรมค้าปลีกแบบดั้งเดิมโดยการแข่งขันด้านราคาที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นลดอัตรากำไรขั้นต้นและลดความชุกของร้านค้าปลีกอิฐและปูน Urban Outfitters ไม่ได้รอดพ้นจากความยากลำบากใด ๆ แต่ บริษัท มีการจัดการที่ค่อนข้างดีในการจัดการการเปลี่ยนแปลง เกือบหนึ่งในสามของยอดขายของ บริษัท นั้นทำผ่านระบบออนไลน์ซึ่งสูงในบรรดาผู้ค้าปลีกเครื่องแต่งกายขนาดใหญ่ Urban Outfitters มุ่งเน้นไปที่การขยายการเสนอขายโดยเพิ่มหมวดที่ไม่ใช่เครื่องแต่งกาย
Urban Outfitters ได้รายงานถึงการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวการหดตัวของกำไรและการเติบโตของกำไรที่ไม่สม่ำเสมอ แนวโน้มของ บริษัท ยังไม่ดีขึ้นนักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของรายได้ 3 เปอร์เซ็นต์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
แนวโน้มการเติบโตของกำไรนั้นดีขึ้นมากโดยมีนักวิเคราะห์ 5 ปีที่ CAGR ที่ 13% Urban Outfitters ไม่จ่ายเงินปันผลดังนั้นผู้ถือจะคาดหวังการแข็งค่าโดยปริยายเนื่องจากการเติบโตขั้นพื้นฐาน เป็นการยากที่จะสร้างเรื่องเล่าวัวโดยใช้พื้นฐานของ Urban Outfitters ณ เดือนมีนาคม 2560 แม้ว่าหุ้นจะเปรียบเทียบได้ดีกับผู้ค้าปลีกเครื่องแต่งกายอื่น ๆ ที่ต้องดิ้นรนภายใต้สถานการณ์เดียวกัน
เมื่อดูที่แบตเตอรี่ของตัวชี้วัดการประเมินค่าที่สัมพันธ์กัน Urban Outfitters นั้นมีราคาไม่แพงเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ มูลค่าหุ้นทวีคูณต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อยเกือบทั่วกระดานโดยมีอัตราส่วน PEG ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่น่าสนใจเป็นพิเศษ สมมติว่าการคาดการณ์การเติบโตของผลกำไรของนักวิเคราะห์ห้าปีนั้นน่าเชื่อถือแล้ว Urban Outfitters มีผลกำไรที่ปรับการเติบโตได้ดีเยี่ยม เมื่อพิจารณาถึงความพยายามของ บริษัท ในการวางตำแหน่งที่ดีเพื่อการเติบโตอย่างต่อเนื่องของอีคอมเมิร์ซนี่อาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหาพื้นที่ค้าปลีกเครื่องแต่งกาย นักลงทุนไม่ควรถูกปลดออกจากการออกจาก Urban Outfitters จากดัชนี S&P 500
