สารบัญ
- อัตราส่วนความเสี่ยง / รางวัลคืออะไร?
- การทำงานของอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน
- อัตราส่วนบอกอะไรคุณ?
- ตัวอย่างการใช้งาน
อัตราส่วนความเสี่ยง / รางวัลคืออะไร?
อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนจะได้รับในทุก ๆ ดอลลาร์ที่เสี่ยงต่อการลงทุน นักลงทุนจำนวนมากใช้อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนเพื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนกับจำนวนความเสี่ยงที่พวกเขาต้องดำเนินการเพื่อรับผลตอบแทนเหล่านี้ ลองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้: การลงทุนที่มีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงเท่ากับ 1: 7 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีที่จะเสี่ยง $ 1 สำหรับโอกาสที่จะได้รับ $ 7 อีกทางหนึ่งอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน 1: 3 บ่งชี้ว่านักลงทุนควรคาดหวังว่าจะลงทุน $ 1 สำหรับโอกาสที่จะได้รับ $ 3 จากการลงทุนของเขา
ผู้ค้ามักจะใช้วิธีนี้ในการวางแผนว่าจะทำการซื้อขายแบบใดและอัตราส่วนจะคำนวณโดยการหารจำนวนเงินที่ผู้ค้าจะสูญเสียหากราคาของสินทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่คาดคิด (ความเสี่ยง) โดยจำนวนผลกำไรที่ผู้ค้าคาดหวัง เกิดขึ้นเมื่อปิดตำแหน่ง (
รางวัล).
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้ค้าจะใช้อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนเพื่อจัดการเงินทุนและความเสี่ยงของการสูญเสียระหว่างการซื้อขายอัตราส่วนจะช่วยประเมินผลตอบแทนและความเสี่ยงที่คาดหวังจากการซื้อขายที่กำหนดอัตราส่วนความเสี่ยงที่ดีจะมีค่ามากกว่า 1 ใน 3
การทำงานของอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน
อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนมักใช้เป็นตัวชี้วัดเมื่อทำการซื้อขายหุ้นแต่ละตัว อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่ดีที่สุดนั้นแตกต่างกันอย่างกว้างขวางในกลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลาย วิธีการทดลองและข้อผิดพลาดบางอย่างมักจะต้องใช้เพื่อกำหนดอัตราส่วนที่ดีที่สุดสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายที่กำหนดและนักลงทุนจำนวนมากมีอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับการลงทุนของพวกเขา
ในหลายกรณีนักยุทธศาสตร์การตลาดค้นหาอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนในอุดมคติสำหรับการลงทุนของพวกเขาที่จะอยู่ที่ประมาณ 1: 3 หรือผลตอบแทนที่คาดหวังสามหน่วยสำหรับทุกความเสี่ยงเพิ่มเติม นักลงทุนสามารถจัดการความเสี่ยง / ผลตอบแทนโดยตรงผ่านการใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนและอนุพันธ์เช่นตัวเลือกการวาง
อัตราส่วนความเสี่ยง / รางวัล
อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนบอกอะไรคุณ
อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนช่วยให้นักลงทุนจัดการความเสี่ยงของการสูญเสียเงินจากการซื้อขาย แม้ว่าผู้ค้าจะมีผลกำไรบางส่วนเขาจะสูญเสียเงินเมื่อเวลาผ่านไปหากอัตราการชนะของเขาต่ำกว่า 50% อัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนเป็นการวัดความแตกต่างระหว่างจุดเข้าสู่การซื้อขายหยุดการขาดทุนและคำสั่งขายหรือทำกำไร การเปรียบเทียบสองสิ่งนี้แสดงอัตราส่วนของกำไรต่อการสูญเสียหรือรางวัลต่อความเสี่ยง
นักลงทุนมักใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนเมื่อทำการซื้อขายหุ้นแต่ละตัวเพื่อช่วยลดความสูญเสียและจัดการการลงทุนของพวกเขาโดยตรงด้วยการเน้นความเสี่ยง / ผลตอบแทน คำสั่งหยุดการขาดทุนคือทริกเกอร์การซื้อขายที่วางอยู่บนสต็อกที่ทำให้การขายหุ้นจากพอร์ตการลงทุนโดยอัตโนมัติหากสต็อกถึงระดับต่ำที่ระบุ นักลงทุนสามารถตั้งคำสั่งหยุดการขาดทุนโดยอัตโนมัติผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และโดยทั่วไปไม่ต้องการค่าใช้จ่ายการซื้อขายที่สูงเกินไป
ตัวอย่างอัตราส่วนความเสี่ยง / รางวัลที่ใช้
ลองพิจารณาตัวอย่างนี้: เทรดเดอร์ซื้อหุ้น 100% ของ บริษัท XYZ ที่ $ 20 และวางคำสั่งหยุดการขาดทุนที่ $ 15 เพื่อให้แน่ใจว่าการสูญเสียจะไม่เกิน $ 500 นอกจากนี้สมมติว่าผู้ซื้อขายรายนี้เชื่อว่าราคาของ XYZ จะสูงถึง $ 30 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในกรณีนี้ผู้ซื้อขายยินดีที่จะเสี่ยง $ 5 ต่อหุ้นเพื่อสร้างผลตอบแทนที่คาดหวังไว้ที่ $ 10 ต่อหุ้นหลังจากปิดสถานะ เนื่องจากเทรดเดอร์ยืนที่จะเพิ่มเป็นสองเท่าของจำนวนเงินที่เธอเสี่ยงเธอจะถูกกล่าวว่ามีอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน 1: 2 ในการซื้อขายนั้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นสัญญาวางขายซึ่งให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดสามารถใช้เพื่อผลที่คล้ายกัน
หากนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมมองหาอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน 1: 5 สำหรับการลงทุนที่ระบุ (ห้าหน่วยของผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับแต่ละหน่วยความเสี่ยงเพิ่มเติม) จากนั้นเขาสามารถใช้คำสั่งหยุดขาดทุนเพื่อปรับอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน สเปคของตัวเอง ในกรณีนี้ในตัวอย่างการซื้อขายที่ระบุไว้ข้างต้นหากนักลงทุนมีอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทน 1: 5 ที่จำเป็นสำหรับการลงทุนของเขาเขาจะกำหนดคำสั่งหยุดการขาดทุนที่ $ 18 แทนที่จะเป็น $ 15 นั่นคือเขามีความเสี่ยงมากขึ้น รังเกียจ
